あなたがあなたのお金を落とす前に、投資がどれくらいになるか知りたいのは当然です。あなたは、満期まで保有している米国財務省の債務問題など、いくつかの投資の正確な見返りを知っています。これらの商品は、米国政府の完全な信頼と信用に裏打ちされた、既知の利息と満期時の固定価値を支払います。他の投資はリスクが高く、期待されるペイオフを計算するには、予測を行う必要があります。
期待されるペイオフ計算の背後にある中心的な活動は、確率をさまざまな結果に割り当て、それらの加重平均を取ることです。たとえば、XYZ Corpの株式が1年で5％減少する可能性が10％あると予測したとします。また、シェアが同じままになる可能性は20％、上昇する可能性は40％、15％上昇する可能性は30％だと思います。この情報を利用して、スプレッドシートを作成し、XYZ株の予想される見返りを計算できます。
期待されるペイオフの計算では、各結果にその確率の推定値を掛けてから、積を合計する必要があります。この例では、5％の減少の10％の確率は、-0.5％の結果を生成します。同様に、他の3つのパーセンテージは、（。20 x 0）、（。40 x 8）、および（.10 x 15）です。結果は-0.5+ 0 + 3.2 + 4.5、つまり7.2パーセントです。あなたの予測によると、10,000ドルの投資に対して1年間に期待される見返りは、投資した額より720ドル多くなります。
期待されるペイオフ予測の精度は、将来を見据える能力に完全に依存します。ただし、投資の過去のボラティリティと、投資および経済環境に関する専門家の予測に注目することで、より知識に基づいた推測を行うことができます。また、いくつかの有用なルールを採用することもできます。高格付けの債券は低格付けの債券よりもリスクが低く、小さな成長株は大きな優良株よりも変動性が高く、分散ポートフォリオは少数の投資しか含まないものよりもリスクが低くなります。あなたの最善の予測にもかかわらず、企業は破産し、債券をデフォルトにし、株を無価値にする可能性があります。他の多くのリスクが投資に適用され、予測はこれらすべてを特定の結果に割り当てる確率にカプセル化します。
一部の財務問題を含む債券に固有のリスクの1つは、コールリスクです。発行者が一連の債券を呼び出すと、満期前（指定された呼び出し日以降）に設定された金額の現金で債券を償還します。呼び出しは債券をキャンセルし、あなたはそれ以上の利息の支払いを受け取りません。通常、債券投資家は、コール日までに債券が支払う収益率であるコールに対する利回りを計算することにより、コールリスクを説明します。債券が請求可能かどうかにかかわらず、債券投資家は再投資リスクも考慮する必要があります。これは、元の投資と同じレートで利息の支払い（または時期尚早に支払われた元本）を再投資できないリスクです。これらのリスクを組み込んで、期待されるペイオフの計算を改善できます。