証拠金取引は、株式仲買人から株式を購入するためにお金を借りることを含む特別な形態の取引です。その後、投資家は後日、お金と利息を返済します。投資家がお金を返済しない場合の担保として株式が機能します。
証拠金取引を使用する主な理由は、利用可能な現金の不足に制限されることなく、潜在的な利益を増やすことです。たとえば、500ドルを株式に投資する場合、特に固定の取引コストがある場合は、まともな金額の現金を稼ぐために価格が大幅に上昇する可能性があります。証拠金取引を使用して10,000ドルを株式に投資する場合、同じ利益を上げるには価格がわずかに上昇するだけです。もちろん、証拠金取引も損失の可能性を高めます。
投資家にお金を貸す株式仲買人は、投資家が返済を怠ったり、担保となる株式を売却した後の損失の可能性から身を守ります。リスクを最小限に抑えるために、株式仲買人は、株価が下落した場合に投資家に追加の現金を支払うことを要求します。これは、マージンの維持として知られています。米国証券取引委員会によると、米国でのほとんどの証拠金取引は、連邦準備委員会、ニューヨーク証券取引所、または全米証券取引所協会によって規制されています。通常、株式購入総額の少なくとも半分は現金で賄う必要があり、残りは株式仲買人が証拠金として提供します。
もう1つの継続的な証拠金要件は、保守要件として知られています。金融業界規制当局は、常に、株式の現在の市場価値から投資家が借りた金額を差し引いたものである投資家の資本が、株式の現在の市場価値の少なくとも25パーセントでなければならないことを要求しています。そうでない場合、投資家は不足分を是正するために借りたお金の一部を返済することを余儀なくされる可能性があります。
一部の株式仲買人は、より高い維持証拠金要件を持っています-多くの場合、30から40パーセントの範囲です。その結果、投資家の資本が低すぎる前に株価がわずかに下落し、投資家は余分な現金を支払うことを余儀なくされます。
株式仲買人には顧客に対する標準的な証拠金要件がありますが、特定の株式に対しては特別に高い証拠金要件がある場合があります。通常、これらはボラティリティの歴史を持つ株式であり、価格が劇的に変化することを意味します。これらのより高い証拠金要件は、投資家がより多くの現金を投入しなければならない前に、株価がわずかに下がるだけであることを意味します。正確な効果は、投資家が借りる金額と比較して、そもそも投資家が支払う金額に依存することに注意してください。