投資ペーパーはさまざまな目的で作成されており、ペーパーで提示された証拠に基づいて具体的な結論を導き出しつつ、包括的である必要があります。投資の決定には常にある程度の主観がありますが、聴衆は提示された裏付けとなる情報からあなたが提供する結論まで直線を描くことができるはずです。展示物のサポートや評価モデルなどの詳細を含めることにより、客観的な投資決定の量を最大化します。特定の対象者向けに作成された投資ペーパーは、含めるコンポーネントや含まれる情報の深さが多少異なる場合があります。
まず、対象会社の説明と、その歴史、経営陣の経歴、および運営について説明します。営業履歴が長い会社は、一般的にリスクが低くなります。このアプローチは、証券取引委員会の10-Kファイリングに見られる標準形式を反映しています。これは、国内投資家が最も広く使用している投資概要である可能性があります。
競争力のある分析には、会社が事業を行っている市場、業界全体、および会社の財務実績に影響を与える可能性のある経済力の詳細な分析を含める必要があります。これは、会社の外部ビジネス環境を徹底的に分析したことを示しています。ビジネスライフサイクルにおける対象業界の位置を決定します：スタートアップ、拡大、飽和または衰退。対象企業が真に革新的である場合、衰退している業界でアウトパフォームできる可能性があります。また、業界は、通常3〜5年続く短期間のサイクルの影響を受ける可能性があります。これらは膨張と収縮の自然なサイクルです。
企業の長所、短所、機会、脅威の分析（SWOT分析としてよく知られています）は、分析が包括的であり、定量分析では明らかにならない可能性のある定性的要因を考慮することを保証できます。過去の財務実績の安定性の欠如、競争上の脅威、さらには実存的な脅威などの脅威と弱点に注意してください。重要な弱点には、企業が技術の進歩を受け入れられなかったこと、イノベーションの一般的な欠如、または経営陣が新しい機械、技術、または人的資本に収益を再投資することを望まないことが含まれます。
要約または標準の財務諸表のいずれかを、できれば複数の会計期間について含めてください。これらの数値を使用して、一般的なサイズと比率の分析を実行し、紙の量的な部分をサポートします。分析を1つまたは複数の展示物として投資ペーパー内に、または付録として含めます。一般的なサイズのステートメントは、競合分析のために、各損益計算書の項目を総売上高のパーセントとして示し、各貸借対照表の項目を総資産または負債のパーセントとして示しています。サイズ、成長、流動性、収益性、レバレッジ、売上高をカバーするために比率分析を使用します。比率とパフォーマンスの傾向分析、および会社の同業他社との比較を含めます。ポジティブまたはネガティブな傾向に注意してください。この分析を使用して、競合他社または同業他社と比較した対象企業の財務力の説得力のある証拠を提供します。
あなたが取るべき特定の行動を提案するあなたの投資論文で締めくくりなさい。評価モデル、ペイオフ構造、ペイバックチャートなどの展示を使用して結論をサポートします。あなたの論文が単に過小評価されていると思われる証券を購入することであるとしても、評価モデルによって裏付けられた結果を含め、より大きな投資の全体像の文脈でこれらの結果を説明してください。たとえば、セルサイドアナリストは、投資ペーパーを購入、販売、または保留の推奨事項で締めくくります。