ほとんどの企業にとって、ビジネスを行うためのコストの一部には、帳簿に負債を抱えることが含まれます。資金を借りることは、これらの企業が新しいスタートアップに資金を提供したり、既存の事業を拡大したりするために必要な資本を得る方法です。しかし、この債務は、社内の貸借対照表と公開市場の評価では異なって見られます。企業の債務の市場価値は、貸借対照表に反映される可能性のある実際の債務とは異なる方法で計算されます。
会社の債務は、取引債務と非取引債務の2つのカテゴリに大まかに分類できます。 。たとえば、非取引債務はローンなどの銀行債務であり、取引債務は債券で表される場合があります。債券市場で取引される債務の部分には特定の市場価値があり、それは市場価値の用語で記述され、会社の貸借対照表に報告されます。ただし、簿価の用語で記述された会社の非取引債務は計算する必要があります。
企業の債務の市場価値は、市場投資家が喜んで購入するであろう債務の価格を表しています。この金額は、貸借対照表に表示されている債務の実際の簿価とは異なります。そして、違いの理由は、会社の負債のすべてが上場されていないということです。 、債券など、銀行ローンなどの非取引債務に特定の市場価値を設定することは困難です。
金融アナリストは、負債の市場価値を見積もる際に、企業の負債総額を単一のクーポン債として構成します。 。このクーポンは、総債務の利息に等しく、満期は、総債務の加重平均満期に等しくなります。代表的なクーポン債は、会社の現在の総債務コストとして評価されます。
債券価格設定方法を使用して計算する場合、債務計算式の市場価値は次のとおりです。
C [（1 –（1 /（（1 + Kd）^ t）））/ Kd] + [FV /（（1 + Kd）^ t）]
この方程式では、
実際の例として実際の数値を使用して、次のことを想定します。
コーポレートファイナンスインスティテュートの例からこれらの数値を上記の式に代入すると、会社の計算された債務の市場価値は573,441.15ドルになります。
25,000 [（1 –（1 /（（1 + .038）^ 8.94）））/。038] + [540,000 /（（1 + .038）^ 8.94）] = $ 573,427.15
企業の負債の市場価値を計算することは、その資本コストを決定するのに役立ちます 。この計算は、その成長に資金を提供し、継続的な事業に資金を提供するための将来の予測を見積もるのに役立ちます。これらの数値を計算することにより、会社は財務上の期待を下回らないことを願っています。また、予算は、厳密に帳簿に記載されている数値に過度に依存するのではなく、実際の市場の制約により密接に一致します。
会社の債務の市場価値を計算することは、会社が感情に頼るのではなく、情報に基づいた財務上の意思決定を行うのに役立ちます 。