未来の寿命は最大3ヶ月です。先物とオプションのすべての近い月の契約は、それぞれの月の最終木曜日に期限切れになります。ただし、ポジションを保持し続けたい参加者は、次のシリーズでも同じポジションを取り、満了間際に既存のポジションを同時に閉鎖します。このアクティビティは、ポジションのロールオーバーと呼ばれます。 RollOverの観察結果は、来月に向けて市場への関心の程度が示されています。もう少し深く見てみると、参加者が注目しているセクターと株式の観点からのポイントがあるかもしれません。したがって、次の有効期限で同じようにアクションを待つことができます。
インドでは、エクイティデリバティブは毎月最終木曜日に失効します。そのため、ロールオーバーはその日の取引時間の終了まで発生する可能性があります。ほとんどのロールオーバーは、有効期限の1週間前に開始され、最後の最後まで終了します。通常、契約は翌月に繰り越されます。
ロールオーバー数には明確なベンチマークはありませんが、合計ポジションに対するロールされたポジションのパーセンテージとして表されます。一部のアナリストはロールオーバー量の絶対的な変化に気付くかもしれませんが、標準的な方法は、ロールオーバーのパーセンテージをその後の3か月の平均と比較することです。たとえば、4月から5月の契約のロールオーバーでは、ニフティ先物のロールオーバーは56.95％で、3か月平均の52.15％から上昇し、わずかに強いセンチメントを示しています。ロールオーバーは、投資家が市場に賭ける意欲をすばやく測定するものです。
したがって、平均よりも低いロールオーバーは慎重さを示し、高いロールオーバーは強い感情を示します。したがって、ロングポジションまたはショートポジションの不均衡は、市場が賭けている方向を示しています。アナリストは、コストに基づいてロールオーバーも解釈します。たとえば、トレーダーは、ポジションをロールオーバーしているときに、基礎となる価値に対してプレミアムまたはディスカウントで翌月の契約を締結する場合があります。言い換えれば、ロールオーバーは高いキャリーコストで発生する可能性があり、それは強気の程度を示します。
取引データとは異なり、ロールオーバーは取引所のWebサイトによって明確にキャプチャされません。代わりに、アナリストは大量の取引データを計算してグループ化することでロールオーバーを解釈します。
ロールオーバーは先物でのみ可能です。これは、先物は満期時に決済されることが義務付けられているのに対し、オプションは行使される場合と行使されない場合があるためです。ただし、オプションは完全に視野から外れているわけではありません。一部のトレーダーは、同様の満期のオプションのインプライドボラティリティ（IV）の変化をチェックすることにより、ロールオーバーの解釈を確認します。強い強気のロールオーバーを伴う高いIVは、ポジティブな感情を強く示していると言われています。