先物のオプション、または先物オプションは、原資産が先物契約であることを除いて、ストックオプションと同様です。先物オプションは、特定の先物契約を特定の価格で特定の日付より前に売買する権利で構成されていますが、義務ではありません。
先物契約のオプションの価格、またはプレミアム 、オプションの買い手が支払い、オプションの売り手が徴収します。先物のオプションはデリバティブのデリバティブであるため、価格設定構造は少し複雑です。
需要と供給が保険料の価格の主な原動力ですが、他の要因には次のものがあります。
インザマネー ：先物価格がコールオプションの行使価格を超える場合、オプションはインザマネー 。同様に、先物価格がオプションの行使価格を下回っている場合、プットオプションはインザマネーであると言われます。
アウトオブザマネー ：インザマネーの反対に、先物価格がオプションの価格よりも低い場合、コールオプションはアウトオブザマネーになります。逆に、先物価格がオプションの行使価格を上回っている場合、プットオプションはアウトオブザマネーです。
アットザマネー ：原資産の先物価格が行使価格と等しい場合、コールオプションとプットオプションの両方がアットザマネーであると言われます。
デルタ ：デルタとは、先物オプションの価格の変化率と原資産の先物の変化率を指します。デルタは、取引所のオプション価格設定ソフトウェアによって計算されます。
時間価値の低下 ：前述のように、オプションの価値は、有効期限が近づくにつれて低下します。時間値は、外部値とも呼ばれ、固有の値を超えるオプションの値です。先物オプションの時間価値は、毎日が経過するにつれて減衰し、満期に近づくにつれて加速します。この概念は、時間減衰とも呼ばれます。
活用 ：設計上、オプションは購入者にレバレッジを提供します。ただし、先物オプションはすでにレバレッジされている取引手段の派生物であるため、ボラティリティの急上昇は、はるかに大きなリスクと報酬のシナリオを提示します。
トレーダーは、不安定な市場を取引する場合、常に適切なリスク管理手段を採用する必要があります。
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