取引では、人生と同じように、タイミングがすべてです。多くの場合、勝ち負けの違いはあなたがすることではなく、あなたがそれをするときです。
バタフライスプレッド戦略を実装したいトレーダーにとって、タイミングの難問も例外ではありません。これらのタイプの取引についてさらに学ぶために読んでください、そしてそれを実行するときは良い考えです。
バタフライスプレッドは、複数の先物またはオプション契約を同時に売買することを含む高度な取引戦略です。この戦略の主な目標は、市場の偏見を利用しながらリスクと報酬を最適化することです。ただし、先物バージョンとオプションバージョンの両方で概念は同じですが、理解する必要のあるニュアンスがあります。
先物市場では、バタフライスプレッドは、固有の有効期限を持つ契約のように売買することで構成されます。この戦略を実装することにより、トレーダーは、予期しない定期的なボラティリティから隔離されながら、資産価格の上昇または下降から利益を得ることができます。
この戦略が先物市場でどのように機能するかを説明するために、実際の例を見てみましょう。次のシナリオでは、Coreyが来年の豊作を期待しているネブラスカのトウモロコシ農家であると想定します。これにより、収穫時期に豊富な供給がもたらされ、CMEトウモロコシ先物（ZC）の価格設定に圧力がかかるはずです。植え付けが完了した後（6月上旬）、Coreyは次の取引を実行します：
構造的に、Coreyのスプレッドには7月/ 9月と9月/ 12月の2つのレッグがあります。 Coreyは、植え付け直後に戦略を実行することで、7月の強気の変動から隔離され、収穫価格に対する弱気な見方を維持しています。
では、なぜこの取引を行うのですか？要するに、潜在的な市場の不確実性に対処するためです。トウモロコシなどの商品では、価格と同様に、需要と供給のレベルは年間を通じて変化します。 Coreyにとって、トウモロコシ価格の真夏の急騰は、裸のフォールショートヘッジを傷つけるでしょう。前述の行動を取ることで、彼はこのリスクをほとんど軽減することができます。
オプションバタフライスプレッドは「ニュートラルマーケット」戦略であり、4つのコールの売買と同じ有効期限のプット契約が含まれます。取引は、3つの異なる行使価格で現金自動預け払い機（ATM）および現金自動預け払い機（OTM）の契約を購入または作成することによって実行されます。このタイプのスプレッドは、有限の利益/損失マトリックスで強気または弱気の市場エクスポージャーを確保するために使用されます。
控えめに言っても、マルチレッグオプションスプレッドの仕組みは複雑です。これがどのように機能するかについて詳しくは、「バタフライスプレッドオプション戦略とは」というトピックに関する専用のブログ投稿をご覧ください。
では、オプションのバタフライスプレッドをいつ着るべきでしょうか？戦略の実行を検討する可能性のあるいくつかの例を次に示します。
インプライドボラティリティが中程度であると予想される場合、このタイプのスプレッドは非常に有益である可能性があります。価格が基本レベルからあまり変動しない場合、売買された契約の両方がマネー（ITM）で期限切れになる可能性があります。ただし、トレンドの市場に対処する場合、コールを購入したり、完全にプットしたりすると、潜在的に大きなメリットが得られます。
小売業者の大多数は限られた資本で運営されています。この場合、バタフライスプレッドを使用して、負債を制限しながら市場エクスポージャーを確保できます。契約の売買が同時に行われるため、想定されるリスクと同様に、取引を開始するために必要なお金が大幅に削減されます。
間違いなく、先物とオプションのスプレッドは、すべての金融の中で最も紛らわしいテーマの1つです。ただし、その複雑さにもかかわらず、ほとんどすべての財務目標を達成するのに役立ちます。
スプレッド取引の世界に慣れていない場合でも、恐れることはありません。代わりに、ダニエルズトレーディングマーケットプロのサービスを利用してください。今すぐ無料の1対1の先物とオプションの相談にサインアップしてください。