上場投資信託（ETF）は、NYSEやNASDAQなどの正式な証券取引所で取引される証券の一種です。ミューチュアルファンドと同様に、上場投資信託はさまざまな資産配分で構成されていますが、標準および延長セッション中の株式として取引される場合があります。
では、逆ETFとは何ですか？この質問への答えを見つけ、これらのユニークな手段があなたの財政状況に適しているかどうかを学ぶために読んでください。
インバースETFは、原資産のインデックスまたは資産クラスとは逆のリターンを提供するように設計された上場投資信託です。本質的に、それはトレーダーに短期的な市場エクスポージャーを提供する証券です。利益は、ウォール街の典型的な「安く買い、高く売る」というマントラではなく、資産価格の下落から得られます。したがって、逆ETFは一般的に「ショートETF」または「ベアETF」と呼ばれます。
弱気な市場エクスポージャーを確保するために、逆ETFはさまざまなデリバティブ商品で構成されています。選択された先物、オプション、先渡、およびスワップでショートポジションを取ることにより、ファンドマネージャーは基本的に原資産のインデックスまたは資産クラスを「売る」ことができます。
「逆ETFとは」という質問を検討している人はいますか？ 2つの基本的なタイプに注意する必要があります：
最も顕著な逆ETFリストのいくつかを次に示します。
| 製品 | インデックス | アセットクラス |
|---|---|---|
| ProShares UltraPro Short QQQ | NASDAQ | -3x |
| ProShares Short S＆P 500 | S＆P 500 | -1x |
| Direxion Daily Small Cap Bear 3X l | ラッセル2000 | -3x |
| DBゴールドダブルショート | ゴールド | -2x |
| ProShares UltraShortBloomberg原油 | エネルギー | -2x |
他の証券と同様に、逆ETFの取引には微妙な違いがあります。実際、逆ETFとは何ですか？というタイトルの本の最初の章 これらの商品は短期間の取引手段を意図していることを説明する必要があります。インバースETFはデリバティブを使用して弱気な市場ポジションを引き受けるため、定められた目的を達成するために毎日リバランスする必要があります。これにより、中期的なリターンが発散する可能性があり、逆ETFの保有が時間の経過とともに問題になる可能性があります。
逆ETFを物理的に取引することは、株式の売買と非常によく似ています。説明のために、金のトレーダーであるジェリーが、米連邦準備制度理事会（FRB）が1/4ポイントの予想外の利上げを計画していると信じていると仮定します。トレーダーがより強い米ドルで値を付け始めるので、FRBの行動は金の転倒の価格を送る可能性があります。アクションに参加するために、ジェリーは以下のシナリオに従って地金市場を逆ETFでショートさせることにしました：
基本的に、ジェリーは現在の市場価格（$ 1,875.00）から金をショートさせました。金の価値が下がると、GLLの価格が上がり、市場シェアを獲得します。
ただし、ジェリーの金市場への弱気なエクスポージャーは本質的に間接的であることを理解することが重要です。これは、GLLが採用するデリバティブの組み合わせが、金の価格を正確に追跡する場合としない場合があることを意味します。さらに、米国金融業界規制当局（FINRA）が定めた証拠金規則は、逆レバレッジETFに関して厳格です。その結果、金市場の短辺にレバレッジを適用するジェリーの能力は、先物市場で見られる能力よりもはるかに低くなっています。
逆ETFとは何かという質問に答える方法についてまだ混乱している場合は、次のように考えてください。逆ETFは、限られたレバレッジで間接的に市場をショートさせる手段です。それと同じくらい簡単です。
現代の金融の素晴らしいところの1つは、さまざまな機会が利用できることです。アクティブなトレーダーは、標準的な先物やオプション契約だけでなく、多くの異なる株式やETFを売買することで利益を得ることができます。
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