先物分析に関しては、ファンダメンタル分析とテクニカル分析の2つの主要な考え方があります。各分野には、ユニークな視点から毎日熱心に市場に参入する熱心な信者の軍団があります。トレーダーの規模やスタイルに関係なく、採用された方法論はファンダメンタル分析またはテクニカル分析のいずれかに根ざしています。
市場の黎明期以来、参加者は資産価格の変動をその日の関連する経済的基盤に帰することを試みてきました。トレーダーは、重要な市場ドライバーを調べることにより、資産の本質的または実際の価値を特定しようとします。
ファンダメンタル分析は、市場調査の伝統的な形式であり、貿易関連の意思決定を作成するための実証済みのプロセスであると見なされています。基本的な先物分析は定性的または定量的のいずれかであり、トレーダーに幅広い主題を消化させることができます。先物市場に固有のこれらの要因のいくつかを次に示します。
ファンダメンタル分析の典型的な目標は、資産が過大評価されているか過小評価されているかを判断することです。たとえば、Carey the CornTraderが北米の年齢市場の推進力を打ち破っていると仮定します。悪天候と政治的発展がセクターに与える影響を調査した後、Careyは、トウモロコシが11月に収穫されるプレミアムで販売されると予測しています。したがって、キャリーは、CMEが提供する12月のトウモロコシ先物（ZC）でロングポジションを開くことにしました。 12月のトウモロコシの価格が収穫時期に向かって上昇した場合、キャリーはファンダメンタルズベースの取引から利益を得る立場になります。
17世紀のアムステルダムを起源とするテクニカル分析は、価格行動そのものの研究です。将来の市場行動を正確に予測するために、テクニカル分析を使用して、過去および現在の価格アクションを管理可能なコンテキストに配置します。その結果、貿易関連の意思決定を行うための具体的なフレームワークが生まれます。
市場がデジタル形式に進化するにつれて、技術的先物分析の人気が爆発的に高まりました。研究分野全体の2つの柱は次のとおりです。
ファンダメンタルズの研究とは対照的に、テクニカル分析は、価格が買われ過ぎまたは売られ過ぎの時期を特定することを目的としています。目標は、資産の本質的な価値を決定することではなく、価格自体の今後の方向性を予測することです。
技術的先物分析の機能を説明するために、Drew the Ag CommodityScalperがCareyと同じトウモロコシ市場を監視していると仮定します。ドリューは、12月にZC契約がどこで取引されるかについては何も心配していません。彼にとって重要なのは、価格の相対的な位置とその潜在的な方向性です。進化する価格アクションをコンテキストに配置するために、Drewは、複数の移動平均とボリンジャーバンドオーバーレイを備えた日中の価格チャートを利用しています。したがって、ドリューは、選択された指標と採用された戦略との価格の対話に基づいて取引の決定を作成します。他には何もありません。
実のところ、先物分析の聖杯はありません。堅実な取引計画の構造内で機能する場合、市場へのファンダメンタルアプローチとテクニカルアプローチの両方が実行可能です。
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