先物やオプションなどのデリバティブの取引は、2000年にインドの証券取引所に導入されました。当初、先物とオプションはインデックスのみでした。数年後、先物と個々の株のオプションがそれに続きました。それ以来、先物とオプションは非常に人気があり、証券取引所での取引の大部分を占めています。
これらの商品は投資家やトレーダーにとって便利であり、株式市場の浮き沈みを最大限に活用したい場合は、先物やオプションの取引方法を学ぶことが非常に重要です。 、そして株式からのリターンは過去数年間で他のほとんどの資産を上回っているので、株式市場に投資することはかなり良い考えです。もちろん、エクイティとそのデリバティブへの投資には市場リスクが伴うため、ある程度の注意を払って進めることをお勧めします。
F＆Oに投資する方法を学ぶ前に、基本を正しく理解することが不可欠です。いくつかの概念を見てみましょう。
先物とオプションはデリバティブであり、その価値は原資産から派生します。デリバティブが利用できる資産にはさまざまな種類があります。これらには、株式、指数、小麦、石油、金、銀、綿などの商品が含まれます。株式市場で先物とオプションを取引する方法に焦点を当てます。
これらの先物とオプションは、2つの主な目的で使用されます。 1つは、価格リスクをヘッジすることです。もう1つは、価格の変化や投機から利益を得ることです。ほとんどの活動は投機的です。
F＆Oへの投資方法を学ぶ際に覚えておかなければならないのは、すべての将来、およびオプション契約にはカウンターパーティが必要であるということです。将来またはオプション契約のすべての買い手は売り手、または「ライター」を持っている必要があります。ゼロサムゲームです。あなたが勝った場合、他の誰かが負け、その逆も同様です。
先物契約により、買い手または売り手は、将来の特定の日付に特定の所定の価格で株式を売買することができます。これは、現在80ルピーであるBZ社の株価の予想される上昇の例の助けを借りて最もよく説明できます。次に、80ルピーで1,000 BZ先物を購入します。したがって、BZの株価がRs 100、100-80×1000、またはRs20,000になります。価格が60ルピー下がると、20,000ルピーの損失が発生します。
オプションは、買い手または売り手に、将来の所定の日に特定の価格で株式を売買する権利を与えますが、義務ではありません。先物とオプションの違いは、後者では、契約を行使しないという選択肢があるということです。上記のBZの例をとると、価格が60ルピーに下がった場合、契約を行使しないという選択肢があります。したがって、損失は支払った保険料に制限されます。
オプションには、コールオプションとプットオプションの2種類があります。コールオプションはあなたに特定の株を買う権利を与え、プットオプションはあなたに株を売る権利を与えます。株価が上がると予想される場合は、コールオプションが最適です。株価が下落すると予想される場合は、プットオプションの方が適しています。
先物取引の方法を学ぶときは、証拠金の概念を理解することが重要です。証拠金は、先物を取引するためにブローカーに支払わなければならないものです。これは、実行できるトランザクションのパーセンテージであり、発生する可能性のある最大の損失に固定されます。マージンは不安定な時期に高くなります。オプションでは、オプションの売り手または「ライター」にプレミアムを支払います。
F＆Oへの投資方法を学ぶ際に非常に重要なもう1つのことは、レバレッジの概念です。証拠金は原資産のパーセンテージであることに注意してください。証拠金が10％で、先物契約に10億ルピーを投資する場合、ブローカーに支払う必要があるのは1億ルピーだけです。したがって、証拠金の倍数で取引することができます。これはレバレッジと呼ばれます。レバレッジが高いため、大量の取引が可能になり、利益を上げる可能性が高くなります。もちろん、欠点はあなたが立っていることです、そしてあなたがあなたのタイミングを間違えた場合、より多くを失うことです。
F＆O取引の基本のもう1つは、先物とオプション契約は無制限の期間ではないということです。それらは、1、2、または3か月などの特定の一定期間です。有効期限の終了時に、契約は現金または株式の引渡しのいずれかで決済する必要があります。ただし、有効期限が切れるまで保持する必要はありません。価格が有利に動いていないと感じた場合は、その前に取引を二乗することができます。
株式に直接投資するのではなく、先物に投資することに何か利点はありますか？確かに、先物取引には利点があります。最大の利点は、資産全体または株式の取得に資本を費やす必要がないことです。ブローカーに証拠金を支払うだけで済みます。これは、先物取引のパーセンテージです。さらに、レバレッジのメリットを享受できます。つまり、より多くの露出を得ることができ、トランザクションからお金を稼ぐチャンスを増やすことができます。
あなたの損失はあなたが支払った保険料に制限されるので、オプションはより良い選択であるように思われます。これは、契約が行使価格で行使されなければならない先物とは比較にならない可能性があり、したがって、損失の可能性は無制限になる可能性があります。ただし、利益を上げる可能性は、オプションよりも先物の方がはるかに高くなります。世界中で、圧倒的な数のオプション契約が無価値に失効しています。したがって、オプション契約からの主な獲得者は、それらを販売する作家です。
株式に対して先物取引を行うことにはいくつかの欠点があります。そのうちの1つは、原株の所有権がないことです。したがって、会社からの配当や議決権などの所有権の利益を放棄する必要があります。先物取引の唯一の目的は、価格の動きから利益を得ることです。
株式市場で利用できる先物には2つのタイプがあります。 1つは指数先物、、もう1つは個別株先物です。指数先物は、指数を構成する株式を原資産とする契約です。あなたがしているのは、インデックスの一般的な動きに賭けることです。ニフティ、センセックス、銀行インデックス、ITインデックスなどのインデックス先物を取得できます。 1つだけではなく複数の株に賭けるので、リスクは個々の株に投資するよりも低くなります。指数先物は現金で決済され、株式の引渡しはありません。
いいえ、先物取引の対象となるのは一部の株式のみです。先物契約は、インド証券取引委員会（SEBI）によって規定された175の証券で利用できます。それらは、流動性や量などのいくつかの基準に従って選択されます。
オープン先物契約は、各取引日の終わりに自動的に時価評価されます。つまり、その日の基本価格が前日の終値と比較され、差額が決済されます。必要証拠金の計算に使用されます。先物契約の株式の現在価値が下落した場合、保有者は必要なレベルで証拠金を維持するためにブローカーから証拠金請求を受けます。証拠金請求が満たされない場合、ブローカーは先物を売ることができ、保有者は巨額の損失を被る可能性があります。
先物やオプションを下取りする方法を学ぶときは、自分が何に取り組んでいるのかも知っておく必要があります。確かに、レバレッジのように、F＆Oに投資することには多くの利点があります。しかし、F＆Oもリスクを伴う可能性があります。高いレバレッジはあなたが大きなポジションを取ることを可能にします、そして市場があなたに有利にならなければ、損失は莫大になる可能性があります。 F＆Oはすべて将来の価格変動に賭けることであり、どのように変動するかは誰にもわかりません。
よくある質問
F＆Oに投資するには、DEMATと取引口座が必要です。どちらのF＆Oもレバレッジの高い商品であり、かなりの証拠金投資が必要です。したがって、F＆O市場でポジションを開く前に、基本を理解するように注意してください。
F＆Oは、取引所が提供する株価指数です。株式先物契約には、買い手が将来の配達日に事前設定された価格で購入することに同意した株式が含まれています。同様に、コールオプションにより、所有者は後日、行使価格で原株を購入する権利が与えられます。
エクイティとF＆Oの間にはかなりの違いがあり、メジャーは
F＆Oには複雑な取引戦略が含まれるため、投資する前にF＆O取引ガイドラインを更新する必要があります。
先物とオプションは、有効期限で異なる方法で扱われます。
先物は義務的であるため、満了時に、当事者は現金または原資産の物理的な引渡しのいずれかで決済されます。資産価格が行使価格よりも高い場合は利益を獲得し、資産価格が契約価格よりも低い場合は損失を出します。
一方、オプションは必須ではありません。したがって、当事者が有効期限に権利を行使しない場合、オプションは無価値に期限切れになります。