インドでは株式市場が最高の地位を占めていますが、商品市場と通貨市場は、毅然としたトレーダーにとって有利な取引オプションとして浮上しています。コモディティと通貨取引はどちらも投資のための代替資産クラスを提示し、株式に加えて、投資家のポートフォリオの多様化に役立ちます。
ファンダメンタルズによって動かされる株式とは異なり、商品と外国為替市場は、需要と供給、貿易、地政学を引き起こすマクロ経済的要因によって決定されます。さらに、商品と通貨は世界市場であり、投資家は国際問題についての洞察を得ることができます。
通貨取引、外国為替または外国為替は、ペアでの国際通貨の交換です。インドでは、国立証券取引所（NSE）、ボンベイ証券取引所（BSE）、ユナイテッド証券取引所（USE）、MCX-SXなどの証券取引所が通貨の売買の市場を提供しています。世界的には外国為替が最大の市場ですが、取引量を左右する通貨ペアはごくわずかです。
商業銀行、中央銀行、企業、外国為替ブローカー、投資運用会社、ヘッジファンド、個人投資家が通貨取引に参加しています。この市場で取引するために、投資家はDematアカウントを開く必要はありません。株式市場で使用される現金や株式は通貨取引では使用されないため、ブローカーとの取引口座のみで十分です。外国為替市場は午前9時から午後5時までしか運営されておらず、投資家は先物とオプションのセグメントでのみ取引できます。
単一の証券、株式、または商品が取引される他の市場とは異なり、通貨市場では、取引はペアで行われます。これは、トランザクションごとに1つの通貨を購入し、もう1つの通貨を販売する必要があることを意味します。これらのペアは（通貨1 /通貨2）として表されます。ここで、通貨1は基本通貨であり、通貨1は見積もり通貨です。
インドでは、通貨取引は次のペアで許可されています：（USD / INR）、（EUR / INR）、（JPY / INR）、（GBP / INR）、（EUR / USD）、（GBP / USD）、（USD /日本円）。ほとんどの場合米ドルが関係する主要なペアは、（USD / EUR）、（USD / CAD）、および（USD / GBP）です。米ドルを含まないペアはマイナーペアと呼ばれます。エキゾチックなペアとは、一方の通貨がメジャーでもう一方の通貨がマイナーなペアです。
ピップはポイントのパーセンテージ、または価格金利ポイントを表し、通貨ペアの評価における最小の変化です。 100分の1パーセント、つまり小数点以下第4位です。通貨ペアの取引時の利益または損失を決定するために使用されます。
インドの外国為替取引は、先物契約、外国為替スポット、先物などの通貨デリバティブを通じて行われます。先物契約には、将来通貨が取引される日付、数量、価格が記載されています。この方法は、取引のために通貨を物理的に交換する代わりに、外国為替市場で使用されます。
特定の通貨の需要と供給、金利、地政学的緊張、政策変更、および経済データは、外国為替市場に影響を与える要因の一部です。
–通貨の動きに関する情報がすぐに利用できるため、外国為替市場での取引は非常に透過的です。
–外国為替市場での取引の取引コストが低いため、トレーダーはより高い利益を得る機会が得られます。
–最低資本がない場合、取引先のブローカーからの投資の最大100倍のレバレッジを利用できます。
–利益は、株取引の場合のようにファンダメンタル分析ではなく、戦略に依存します。
–選挙と地政学的緊張に依存する外国為替市場は、非常に不安定で予測が困難です。ピップの小さな不利な変化は、大規模な損失をもたらす可能性があります。
–高いレバレッジを求めることは、関連するリスクと財務管理に基づく損失につながる可能性もあります。
–世界の通貨市場は十分に規制されていません。ブローカーや銀行に支配されており、価格操作や詐欺に道を譲ることができます。
金属、香辛料、豆類、コーヒー、原油は、商品市場で取引される商品の長いリストの1つです。商品取引は、特にインフレに直面して、トレーダーのポートフォリオを多様化するためのツールとして使用されます。
インドの商品市場は、綿花取引を促進するためにボンベイ綿花貿易協会が設立された1875年にさかのぼります。市場は1960年代に操業を停止しましたが、1990年代に再導入されました。現在、商品の取引を促進する先物市場委員会の下に22の取引所があります。これらには、インド商品取引所（ICEX）、インドマルチ商品取引所（MCX）、インド国立商品デリバティブ取引所（NCDEX）、インド国立商品商品取引所（NMCE）が含まれます。
市場で取引される商品は、エネルギー、農産物、金属、地金の4つのカテゴリーに大まかに分類できます。エネルギーには、天然ガス、原油、ガソリン、灯油が含まれます。これらの製品の価格は、経済発展と世界最大の井戸からの石油の供給に影響されます。投資家は、OPEC、代替エネルギー、および経済的落とし穴の進展を追跡する必要があります。
砂糖、綿花、コーヒー、ココア、大豆、黒コショウ、ヒマシの種、カルダモンは、トレーダーが投資する農産物の1つです。地金とは、金、銀、プラチナなどの貴金属を指します。銅、鉛、亜鉛、ニッケルなどの他の金属も商品市場で取引されています。
商品に投資する最も一般的な方法は、先物契約を使用することです。これに基づき、トレーダーは、特定の商品を指定された将来の日付に設定された価格で売買することに法的に同意します。先物契約では、商品の全額を支払うことなく取引を行うことができますが、その一部のみを支払う必要があります。これは元の市場価格のパーセンテージであり、トレーダーは総コストのごく一部で高額の先物契約を購入できます。
コモディティ市場で最も支配的なプレーヤーは、ヘッジャーと投機家です。ヘッジャーは、先物契約を締結することでリスクを軽減するために市場に参入する商品の生産者です。彼らは先物契約を売り、商品の価格が市場に下がれば利益を上げることができます。あるいは、商品の価格が上昇した場合、製造業者は地元の市場でより高い価格で農産物を販売することができます。
一方、投機家は、利益を上げるために商品の価格を予測しようとするトレーダーです。多数の人々が集まって、リスクを軽減し、利益を最大化することもできます。投機家が商品の価格が上がると感じた場合、先物契約を購入し、最終的に価格が上がるときにそれらを販売します。
–コモディティは株式や外国為替とは逆の方向に進む傾向があるため、ポートフォリオ分散の優れたツールになります。
–輸出業者は、商品市場で先物契約が普及しているため、リスクをヘッジすることができます。市場での購入に最適な時期になるまで、購入品を代用することができます。
–エクイティとは対照的に、コモディティはインフレ時に魅力的な投資を行います。これは、インフレにより商品やサービスの価格が上昇し、商品市場で取引される原材料のコストが上昇するためです。
欠点
–商品はポートフォリオの多様化を保証しますが、それらが少数の集中産業に属する傾向があるという事実は、資産の全体的な多様化を制限します。
–商品価格は非常に変動しやすいため、価格が大幅に変動するリスクがあります。
–過去の傾向によると、ボラティリティが高い間、商品は株式と比較して長期的なリターンが小さくなりました。
結論
外国為替市場とコモディティ市場のどちらに投資するかの選択は、個人投資家の制限、または各市場の全体的な環境に影響されます。それは単に個人的な選択の問題である場合もあれば、各市場の規制の違いに依存する場合もあります。各市場でレバレッジを利用することの長所と短所は、投資家の選択にも役立ちます。さらに、店頭取引や仲介などの取引所の制限も、投資家の選択において重要な役割を果たします。