今年のより良いスタートを期待することはできませんでした。 2014年の最初の2週間以内に、私はオプション取引から5千ドル以上を稼ぎました。良い結果に基づいて、私はもっと多くの機会を見つけたいと思っていました。
天然ガスオプションにいくつかの異常があることに気づきました。極渦のために米国の天候が異常に寒かったことを考えると、天然ガス（NG）の価格は、暖房の需要が高まるにつれて上昇する準備ができていました。 1月15日のNG価格は4.30ドルで、行使価格7ドルでコールオプションの非常に適切なプレミアムを得ることができ、約40日で期限が切れました。まれなチャンスを見て、価格が7ドルに達する前にいくつかの抵抗（4.50ドル、5ドル、5.5ドル、6ドル）を通過する必要があることを考えると、オプションは行使価格に達する前に無価値に期限切れになる可能性があります。私は20のNG契約を売りに行きました。
翌日（1月16日）、NGプレミアムは依然として魅力的で、ストライク$ 7.50でさらに10コールオプション、ストライク$ 8で20コールオプションを販売しました。全部で50のNGオプションがあり、1月14日の月に$ 10,000の利益を上げるためにさらにUS $ 4 + kを稼ぐ可能性があります！
価格が上がり、マージンが大きくなりました。 1月27日、ブローカーから証拠金請求を受けました。彼は、証拠金要件を満たすために私が口座に現金を補充するかどうか尋ねました。 NGの価格は5.37ドルで、ストライキの近くにはありませんでした。しかし、私のポジションが大きすぎたため、価格の上昇を抑えるのに十分なマージンがありませんでした。アジア市場の取引時間中は流動性が低く、オプションの価格設定が不安定でスプレッドが広かったため、私は拒否し、米国市場が夜に開いたとき（シンガポール時間）にポジションを閉じる時間を求めたいと思いました。彼は要求を認める力がなく、証拠金チームはポジションを閉鎖しなければならないと述べた。そして確かに彼らはそうしました。彼らは私のすべての契約を閉じ、私の資本全体を一掃しました。それは82,000米ドルでした！
これらはどのようにして起こったのですか？リスク管理のルールはありませんでしたか？ストップロスのような単純なもの？はい、ルールはありますが、ルールを破りました。
私は良い利益を上げていたので、貪欲になり、資本が取ることができるよりも多くのオプションを選択しました。いつもの5倍の契約をしていました。私が通常のサイズを実行した場合、マージンコールは発生せず、価格が私のポジションに反しているにもかかわらず、NGオプションが無価値に期限切れになり利益を上げるのに十分なマージンがあります。貪欲は私を良くし、私はルールを覆しました。
リスク管理の2つ目の安全策は、損失の削減です。以下は、ゴールド契約の喪失から学んだ後、以前の記事で書いたものです。
私はルールを設定し、自分でそれを破りました。約束はどうなりましたか？人間は信用できないのですか？紙の損失が大きかったため、損失を削減することは困難でした。ポジションが大きかったため、紙の損失が大きかった。私は自分が正しいと思い、引き抜くのに十分なマージンがあると思っていたので、契約に固執するのはエゴイスティックでした。証拠金は処理するには多すぎることが判明し、ブローカーが介入しました。以下はチャートのスクリーンショットであり、後から考えると、NGが私のポジションを閉じた同じ日に5％低く閉じたので、私は生き残ったでしょう。しかし、それは痛い敗者が言うことです。私がこの貿易を生き延びたなら、私は将来再びそれをやります。いつか私はまだ爆破します。このレッスンを受けて次に進みます。貪欲+自我=S $ 105k 
私は過去に爆破とリスク管理の重要性について多くの恐ろしい話を読みました。
ノーベル賞を受賞した受賞者と優秀なトレーダーのチームによるロングタームキャピタルマネジメントは、レバレッジが高すぎて、ポジションを十分に早く解き放つことができませんでした。
ビクター・ニーダーホッファーはタイ株に大きな賭けをし、アジア金融危機の際に破産しました。
リスク管理は地元企業にも適用されます。 Nanz Chong-Komoは野心的で、One99ショップの拡大が速すぎてキャッシュフローの問題に遭遇し、最終的に破産に至りました。
これらの物語をすべて読んだ後、私はこれらのレッスンをすべて知っていると思いましたが、それが私に起こるまで私は理解しませんでした。ポジションのサイジングと損失の削減の重要性は知っていましたが、状況に応じてそれらを実行しませんでした。 知っている および実行 違います。
私は外部のブラックスワンイベントのために爆破しませんでした。ブラックスワンを恐れていましたが、それが何であるかわかりませんでした。誰もしない。後から考えると、ブラックスワンが何であるかがわかります。私は自分自身のブラックスワンでした。本当の私は自分の認識から逸脱していました。
私は自分自身を非常に規律のあるトレーダーであり、人生の人間であると認識していました。私は規則とルーチンを非常によく順守します。しかし、本当に振り返ってみると、私は時々ショートカットを取り、ルールを少し曲げて、すべてがうまくいくと信じています。ほとんどのルールを曲げることは重要ではありませんでした。賭け金が高いときにルールを曲げることはキラーです。サイズを適切に配置し、損失を削減することを常に考えていましたが、この場合はそうではありませんでした。昨年書いたものをもう一度見てみるのは良いことです：
旅に沿って、市場はあなたをテストします。リスク管理戦略に100％従う必要があります。そうしないと、爆発する可能性もあります。今後10年間取引または投資する場合は、10年間一貫してルールを守る必要があります。私たちは皆感情的であるため、それが難しいことを知っています。 10年間、市場の動きに左右されたり影響を受けたりしないことを保証できますか？簡単ではありません。これが爆発が時々起こる理由です。それは、市場や戦略ではなく、人間が失敗したためです。
次の引用は、この文脈でのトレーダーに最も適していると思います。 1984年10月12日のブライトンホテル爆破事件でイギリスの首相マーガレットサッチャーを暗殺しようとして失敗した後、暫定アイルランド共和国軍はこれを述べました。
私たちは自分たちのルールを破ることができ、捕まらないように幸運であることを願っています。そして、これは私たちの日常生活にも当てはまります。
ドライバーのミスが事故原因の約80％を占めています。タクシーの運転手は、毎日運転することで命を危険にさらしています。彼は5年間安全に運転できますが、安全が確保できなくなった瞬間、事故に遭う可能性があります。これは、リスクに対する私たちのエクスポージャーがどれほど脆弱であるかです。私たちは長い間懲戒処分を受けることができますが、本当に悪い罰を受けるには不注意な瞬間が必要です。そのため、当社の航空会社のパイロットは、経験が豊富であっても、一連の手順に従って航空機をチェックして飛行します。その日、気分が悪いからといって、それをスキップしないことを願っています。
あなたが要点を理解できない場合、私たちには感情があるので、私たちの行動と一致することは非常に困難です。私たちの感情は、非常にコストがかかる可能性のあるリスク管理ルールを曲げることができます。私たちは時々罰を免れることができますが、いつの日かそれは私たちを得るでしょう。人間は常に信頼できるとは限らないため、リスク管理手順を実行するための関与を最小限に抑える必要があります。
私がその喪失について彼らに話したとき、私の友人はショックを受けました。そのうちの1人は、彼も取引ルールに違反していることを認めました。私の事件は彼にその結果を思い出させた。レッスンは間違いなく私の近くの人々により多くの影響を与えます。たぶん、私が読んだ失敗の話は遠すぎて、まったく恐れていませんでした。このレッスンの価値を可能な限り取り入れていただければ幸いです。
このレッスンは私に永遠にとどまり、私に長い道のりをもたらします。これが私が学ぶ最後のレッスンではないと確信しています。私はお金を失うことはできますが、自分の意志やお金を稼ぐ能力を失うことはできません。ルールを破ったのに、守ったルールが1つあり、先生に感謝したいです。
節約の恩恵は、私がこの口座にすべてのお金を持っていなかったということでした。私は他に4つの株式取引とバリュー投資の口座を持っていますが、それらはそのまま残っています。私のライフスタイルも変わりません。それにもかかわらず、お金を取り戻すには少し時間がかかります。苦痛だが必要な教訓。
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