オプションは、投資家がさまざまな方法で使用できる強力なツールであり、バイアンドホールド株式投資家に利益をもたらすことができる比較的単純なオプション戦略があります。この戦略により、株価が上昇しているという意見を維持し、予想される上昇から利益を得ることができますが、間違っている場合のリスクは下振れに限定されます。
このオプション戦略は、株式交換コールと呼ばれます。
<セクション>1。購入したい株式（またはETF）を見つけました。
2。株式を購入する代わりに、コールオプションを購入して、一定期間、より低いまたは同等の価格で株式を購入する権利を与えます。
株式の代わりにコールを購入することで、レバレッジを利用できます。株式を直接購入するためにより多くのお金を使用するのではなく、より少ないお金を使用して株式の価格にプラスのエクスポージャーを得ることができます。
この戦略から考えられる結果を見てみましょう。株価が下がると、コールを購入するために支払ったプレミアムを失います。ただし、これはヘッジ戦略であるため、損失は、コールに対して支払った金額のみに制限されます。これに対して、株式を完全に購入した場合の株式の合計減少に相当する潜在的に大きな損失になります。
株価が均一のままである場合、あなたはあなたが電話のために支払った保険料のいくらか（またはすべて）を失います。次に、損失の請求を売却するか、株式を購入する権利を行使するかを決定できます。
ただし、株価が高くなると、その上昇から利益を得ることができます。次に、株を低価格で購入する権利を行使するか、単に電話を売って利益を集めるかを決定する必要があります。
<セクション>XYZ株が現在1株あたり145ドルで取引されていると仮定しましょう。 XYZ株を200株購入したい。 200株を1株あたり145ドルで購入し、市場で29,000ドルのリスクを抱えることができます。または、2つのXYZ 135コールを12.50ドルで購入し、株式自体を所有するのと経済的に非常に似たポジションを持つことができますが、2,500ドル（2 X $ 12.50 X 100 =$ 2,500）で購入できます。
標準の損益グラフを使用すると、株式交換の呼び出しによって、株式の価格が上昇することを推測できるだけでなく、株式の価格が下落した場合にヘッジすることもできます。
<セクション> 多くのトレーダーが尋ねる可能性のある1つの質問は、「誰かが購入する行使価格をどのように選択するか」です。トレーダーが決定するのを助けるために、デルタと呼ばれる利用可能な数学ツールがあります。
<セクション>デルタには3つの定義があり、それらはすべて真実です。
ただし、これらの定義は、それらが基づいているモデルと同じくらい優れており、結果は市場の状況とボラティリティの変化の影響を受けます。
特に3番目の定義は、購入するコールを決定するのに役立つ指標となることがよくあります。オプションのデルタを使用して、株式を完全に購入する場合と比較して、取る価格リスクの割合を決定できます。 70デルタのコールを購入した場合、株式を完全に所有する場合と比較して、価格リスクの70％が発生します。より多くの価格リスクが必要な場合は、より高いデルタコールを使用できます。リスクを減らしたい場合は、デルタコールを低くすることができます。
多くの場合、新しいオプショントレーダーは、コストが低く、より良い取引が行われていると考え、より安い価格でより多くのコールを購入できるため、アウトオブザマネーオプションを購入します。ただし、プレミアムは比較的安価かもしれませんが、インザマネーで期限切れになる確率は非常に低いことを覚えておいてください（上記のデルタの2番目の定義によると）。これは、取引が成功する確率も低いことを意味します。
購入するコールを決定し、それらを購入したら、自分のポジションを監視する必要があります。何が起こるかを確認するために、有効期限が切れるまで待つ必要がないことに注意することが重要です。満期前にいつでもオプションポジションを解約またはクローズすることができます。オプション取引に有効期限が付いているからといって、その日まで有効期限を保持する必要があるわけではありません。取引が利益を上げており、有効期限が切れる前に利益を受け取りたい場合は、そうしてください！逆に、取引で損失が発生し、それ以上の損失を制限したい場合は、取引を閉じることができます。
株式交換コールは、市場でのリスクを制限し、そのために使用する現金を減らしながら、株価の上昇に対する前向きなエクスポージャーを維持する方法です。 アカウントを開く 取引オプションを開始するか、アカウントをアップグレードする より高度なオプション取引戦略を活用するため。