市場が数回のセッションで上昇するたびに、多くの投資家は不快感を覚えます。バブルですか？それは陶酔感ですか？彼らは不思議に思っており、その動きがこれまでにない時間になるのであれば、心配の機械は本格的に回転しています。この投稿では、この投資家の行動のいくつかの理由と、より重要な側面に焦点を当てることによって市場の動きについて心配するのをやめる方法について説明します。
多くの場合、人々は何をすべきかわからないときに心配し、恐れるので、心配と恐れは非生産的です。これは、投資およびポートフォリオ管理に完全に当てはまります。あなたが個人的な財政フォーラムでぶらぶらしているならば、あなたは質問のパターンを見ることができます。市場が過去最高を記録したときに人々が尋ねる質問や彼らが通過する発言を考えてみてください。
1：これはSIPを開始する適切なタイミングですか？指数が史上最高に達したのが怖い。
2：投資するお金があります。今すぐ待つか投資できますか？
3：過去18か月間、落ち込みを待っていましたが、どれくらい待つ必要がありますか？
4：修正が差し迫っていますか？結局のところ、平均回帰*が原因ではないのですか？
*市場は、回帰する手段がなく、効率的でもないため、回帰を意味しません。まあ、それは別の問題です。
史上最高値を恐れる少なくとも1つの理由は、メディア操作に対する私たちの感受性に起因しています
この話はすべて、無料で生きるか、一生懸命死ぬからの引用を思い出させます。
ナシム・タレブは最近、ニュースプレゼンターに、「あなたはテレビを見すぎています」と語った。トランプ大統領の発言について推測するよう求められたとき。タレブは、「彼が話すことではなく、彼がすることに焦点を合わせなさい」と言いました。
市場の高値に対する私たちの恐れは、メディアを真剣に受け止め、ニュースを読みすぎたり見すぎたりすることに起因しています。情報を効果的に処理する方法を知っていれば、ニュースを読むのを完全にやめます。
メディアはあなたのことを気にしません。彼らが望んでいるのはあなたが彼らの物語をクリックすることだけです。センセックス/ニフティの動きを見つけようとするときは、今日Googleで取り上げられているトップストーリーを見てください。
操作によって、私は改ざんについて言及していません（ここではそうではありません）。私たちの脳の恐怖と不安のメカニズムに、餌となるタイトルでアピールし、意見や推測から情報や事実を曖昧にすることも操作です。
私たちには読んだものを選んで選ぶ選択肢があるので、メディアを完全に非難することはできません。残念ながら、それらの記事が何であるかを知らなかった場合、私たちは取り残されるか、失われるということを私たちに教えてくれます。その恐れが始まると、パニックが論理に取って代わります。
この映画を見ましたか？左から右へ（私たちの脳の一部）：悲しみ、恐れ、喜び、嫌悪感、怒り。喜びは、他の人が抑制されている場合にのみ、担当する感情になることができます。
私の見方では、投資家には3つのタイプがあります。
1： 計画を立てている人 市場の現在の価値が何であるかを気にしないでください。彼らの計画はすでに「傾向」を考慮に入れているからです（それらを完全に無視することを含む）。彼らは助けを必要としません。残念ながら、このグループの多くは隠士です。
2：計画を立てたいが、どこから始めればよいかわからない人。
3：ぶらぶらと放牧している人。 Asan Ideas of Wealthは、「今何をすべきか」という意見を得るのに非常に役立ちます。泳ぐのに十分な騒音。
この投稿には主なポイントがあります。できるだけ早く投資することが重要であるだけでなく、できるだけ早く計画を立てることも重要です。計画が立てられたら、メディアノイズを無視して、市場の過去最高または最低に関係なく、コースに固執することができます。
始めたときはこれを知りませんでしたが、「適切な」目標ベースの投資は市場リスクを効率的に処理し、落ち着きを保つことができると自信を持って述べることができます。
それは2つの言葉で定義することができます：資産配分。 freefincalの常連はこれにうんざりしているに違いないことは知っていますが、投資は適切な資産配分で始まり、終わります。
資産配分 単に、次のことを指します。どの資産クラスに投資する必要があり、どの比率で、どのようにこの比率を目標に合わせて変更する必要があるか。これは実際には、「長期的な目標のために、多くの公平性を使用する」と言うよりもはるかに深いものです。適切な資産配分を選択するには、リスクを十分に理解する必要があります。例を次に示します。27歳のアマールの退職後の収入計画を作成する方法（ケーススタディ）
2つ目の側面は、「今の目標にどれだけ必要か」を念頭に置いた年次ポートフォリオ監視です。 2017年の個人会計監査で述べたように、市場が上昇している間、昨年2回、株式エクスポージャーを58〜60％にリセットしました。市場の動きではなく資産配分に目を光らせることで、息子のために少なくとも数年間のUG教育を確保することができました。彼が大学から10年離れていることを考えると、それは私に時間と空間を与えてくれます。市場の高値や安値を心配する必要はありません。
続きを読む： 財務目標のための資産配分の決定
これはポートフォリオ管理101 です。 ：資産配分を選択し（たとえば、最初の数年間は60％のエクイティ、40％の債券、徐々にエクイティを減らしていきます）、年に1回見直して、リセットします。数年の投資の後、年に2回リバランスすることができます（私は彼の教育のために過去8年間投資しています）。
このような単純な計画を立てること（そしてそれを信頼すること）は、市場の騒音を無視するのに十分すぎるほどです。
市場の損失（必ずしも利益ではない）をさらに削減したい場合は、ポートフォリオ管理201 に進むことができます。 （102ではありません）。これには、異なるレベルでの成熟が必要です。 100人に1人だけが「市場のタイミング」が何であるかを理解していないことを賭けます リターンの強化のため。損失を防ぐことは利益を増やすことを意味せず、現実の生活は常識のように「聞こえる」ものよりもはるかに難しいことを認識しているのは1/100だけです。
ポートフォリオ管理201とは、資産配分を戦術的に変更することを指します。たとえば、移動平均、PE、利回りギャップ、Motilal Oswal Value Index（MOVI）、または動的資産配分ミューチュアルファンドが実施する戦略のいずれか、または任意の数の資産の場合、株式エクスポージャーを60％から40％に減らします。利用可能な配分戦略。
句は1つだけです： これらはほぼ毎回損失を減らすのに役立ちますが、リターンを高める場合とそうでない場合があります（開始した時期やリターンの順序によって異なります）：参照：市場のタイミングを計ることは可能ですか？
なぜこれにはもっと成熟が必要なのですか？ 最近議論されたように–だまされないでください：SIPは体系的な投資ではありません！ –SIPは規律とは何の関係もありません。必要なのは規律だけなので、戦術的な資産配分は困難です（採用された方法を信頼した後）。市場の絶対的なピークまたは高値を把握することは不可能であり、必要でもないという、根深い成熟が必要です。
市場が拡大している場合、株式配分を減らすことは非常に困難であり、市場が下落している場合、株式配分を増やすことも同様に困難です。バックテストすることと、リアルタイムで実装することはまったく別のことです。
1：投資をやめないでください。 ここにほとんどの問題があります。ほとんどの人が「今は投資するのに良い時期ですか？」と尋ねることに注意してください。間違った質問。市場の高値に反応したいと思う場合（必要ありません！）、自分自身に尋ねる必要があります。 「これは私のポートフォリオの株式エクスポージャーを減らす良い時期ですか？」
はいの場合、エクイティ配分を減らすためのトリガーは何ですか？増加のきっかけは何ですか？これらのトリガーでバックテストは実行されましたか？
たとえば、「アクティブ」な現金で「低額」を購入するのか、体系的に購入するのか、それでも驚きです。または、NiftyPEに関する誤解。
体系的に投資することには2つの利点があります（自動化されていても）：
a：ラリーを逃したことを後悔していません。後悔を最小限に抑えることは、ポートフォリオ管理のリスクを最小限に抑えることと同じくらい重要です。
b：ユニットまたは在庫を蓄積し続けます。したがって、戦術的な撤退を行う必要がある場合は、税金と出口の負荷を減らすのに十分な古いユニットが常にあります。このような流出を減らすことも重要です。
つまり、アイデアは次のとおりです。リスクを管理するためのシステム/方法を選択する->自動的に投資し、体系的にリスクを軽減します。
そうすれば、市場がどこにあるのかを心配する必要はありません。すべてのメディアノイズを安全に無視し、ポートフォリオを確認するだけで意思決定を行うことができます。
2：常に目標を念頭に置いてください ：今日、それに費やす場合、いくら必要ですか？ ？これにより、どれだけ達成したかがわかります。資産配分を戦術的に変更することを選択した場合は、債券商品に常に十分な量のコーパスがあることを確認してください。これにより、落ち着いて自信を持てるようになります。頭を使うために必要です。
トゥームストーンからの1行 私はいつも自分に言い聞かせています：
注： 長期的な目標に向かって取り組む新規投資家には、戦術的な資産配分を避けるよう強くお勧めします。ポートフォリオが大きくなるにつれて、ソリッドモデルに基づいた戦術的な資産配分を検討できます。
結論として、他にも大きな優先事項があるため、株式市場が史上最高値に達したときに心配する必要はありません。