起業家は、最初の外部資本を探すときに複数の資金源を持っています。友人や家族、プロの天使、ベンチャーキャピタル（VC）の資金、クラウドファンディングのプラットフォームです。見過ごされがちで非常に強力な資金調達の1つのタイプは、企業ベンチャーファンドです。
写真|ゲッティイメージズ コーポレートベンチャーファンドにはさまざまな形や規模がありますが、通常、特定の業界で行われているイノベーションを活用することに関心のある大企業と提携しているファンドです。大まかに「戦略的」投資家と呼ばれ、資金調達市場の急成長しているセグメントを表しています。 CB Insightsによると、200近くのアクティブな企業VCファンドがあります。 2015年には、米国だけで850社に約180億ドルを投資しました。注目すべき資金には、Google / GV、Comcast Ventures、Bloomberg、Intel Capital、SalesforceVenturesが含まれます。
これらのファンドの規模と範囲を考えると（そして業界の誤解もありますが）、企業のベンチャーキャピタルは、投資家から最大の価値を得ようとしている起業家にとって強力な選択肢です。
それで、彼らが提供するユニークな利点のいくつかは何ですか？
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コーポレートVCファンドは、確立された顧客へのアクセスを提供し、その製品/市場に適合するスタートアップの能力を加速することができます。これらのファンドを作成するほとんどの企業は、大規模なインストール済みの顧客ベースを持っている傾向があり、新しいテクノロジーの早期採用者を特定できます。このタイプのエントリを取得することは、未知のスタートアップがまだその信頼性を構築しようとしているために難しい場合があります。製品/市場の適合性を明確にすることの価値は、企業の最初の有料顧客を獲得するための準備を整えるため、過小評価することはできません。
市場の検証が達成されると、商業契約を結ぶことで、スタートアップの初期に待望の収益を生み出すことができます。これは、双方に市場価値を提供する独立した契約（投資契約に結び付けられていない）として設定する必要があります。有料の顧客を確保することで、外部資本の要件を軽減すると同時に、持続可能なビジネスモデルを実証できます。
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大企業は事業を行ってきた歴史があるため、スタートアップがターゲット市場に関連する問題について考えるのに役立つ制度的知識を持っています。顧客との日々のやり取りは、スタートアップの製品やマーケティング戦略に影響を与える可能性のある洞察を生み出します。さらに、スタートアップは競争の激しい状況での可視性を向上させることができます。
ある戦略的投資家からの投資を確保することで、他の人にも同じことをするように促すことができます。戦略的パートナーが市場と問題を理解し、会社に資金を投入する意思がある場合、そこには価値がなければならないからです。さらに、多くの企業投資家は、親会社の貸借対照表から投資する場合でも、専用ファンドから投資する場合でも、複数のラウンドに投資します。この新たなコミットメントは前向きな市場シグナルであり、追加の資金調達の負担を軽減することができます。
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当然のことながら、投資家は、特に既存の商取引関係を持つ新しい会社を買収する場合は特に、ビジネスでのポジションを清算することを選択することがよくあります。時間の経過とともに、関係が発展するにつれて、攻撃的または防御的な理由で、取得者が資産を所有したいと思うようになる依存関係が発生する可能性があります。買収者はすでに会社のビジネスおよびエグゼクティブチームに精通しているため、これらのタイプの取引の勤勉さは少し簡単です。これにより、物事はより迅速に進みます。
コーポレートベンチャーファンドは、顧客を獲得したり、初日から撤退したりするための特効薬ではありませんが、適切に活用すれば、多くの株主価値を提供できます。
Arie Abecassisは、ニューヨークを拠点とするスタートアップ起業家兼投資家です。彼は総会のゲストインストラクターであり、SeatGeek、Adaptly、BiznessAppsなどのさまざまな技術系スタートアップのアドバイザーまたは取締役を積極的に務めています。