インドの商品取引の基本を理解する： 商品取引は何百年もの間インドで行われてきました。しかし、歴史が進むにつれて、私たちは侵略、政府の政策の犠牲者となり、他の国で繁栄していても、それらの修正により商品取引はまれになりました。
今日、有利な法律が施行され、商品取引はインドの田舎でも再び受け入れられています。そして、私たちの株式市場の強化により、商品取引はその無力さを取り戻しました。今日、私たちは商品取引とは何か、そしてそれらにアクセスするためのさまざまな手段を理解しようとしています。
簡単に言えば、商品とは、売買できる原材料または農産物です。これらは、世界経済の構成要素として使用される商取引の基本的な商品です。商品の非常に重要な特徴の1つは、品質がわずかに異なる場合がありますが、生産者間で本質的に均一であるということです。これらの商品は、債券と同じように資産クラスであり、実際の生活でお金と交換されることは別として、世界中の専用の取引所で取引されます。
商品は大きく4つのカテゴリーに分類されます。
上記の例を見ると、商品が均一であるという特徴がより明確になります。市場は、特定の品質要件を満たしている限り、誰が製造したかに関係なく、同じ種類のすべての商品を同等に扱います。この特性は、誰が採掘、養殖、生産したかに関係なく、代替可能性として知られています。
冷たい飲み物を例にとってみましょう。コーラの需要はペプシの需要とは異なります。これは、ブランドも関係してくるからです。それらの1つが品質を失ったとしても、ブランドの忠誠心のためにそれはまだ支持されるかもしれません。これを商品と比較してみましょう。 「今年の米国産の原油は、昨年のサウジアラビア産の原油とは異なり、悪い」と聞いたことはありません。それらはいくつかの差別化された特性を持っていますが。カール・マルクスはそれを最もよく説明しています：
コモディティとは何かを確認したので、コモディティ取引がどのように登場するかを見てみましょう。
商品取引は、発生する価格変動から買い手と生産者を保護する手段として機能し始めました。たとえば、農民を例にとってみましょう。将来の価格変動から身を守るために、農民ができることは先物契約を結ぶことです。
先物契約は、将来の指定された時間に所定の価格で商品を売買するための法的な合意です。先物契約の買い手は、契約の満了時に原商品を購入して受け取る義務があります。ここでの売り手は、契約満了日に原商品を提供および配達する義務を負います。
この器具は、彼の柔らかい商品の生産コストがかかることを彼がすでに知っているので、農民にとって有用です。必要な利益のパーセンテージを追加すると、購入者と将来の契約を結ぶことができます。つまり、市場での6か月の価格に関係なく、商品をRs.50 / kgで販売します。
この契約の購入者は、Rsで商品を購入することに同意します。 50 / kg。それから6ヶ月の価格に関係なく。農民は価格の下落の損失から身を守りますが、その見返りとして、保証されたキャッシュフローと引き換えに価格の上昇から得られる追加の利益も放棄します。
このような先物契約は、すべてのカテゴリーの商品で利用できます。これらの契約は、燃料に関しては航空業界でも広く使用されています。これは、原油とガソリンの市場の変動を回避するために行われます。
別の種類の商品トレーダーは投機家です。投機家は先物契約を締結しますが、先物契約の期限が切れたときに実際の商品を配達したり配達したりするつもりはありません。これらの投資家は、不安定な価格変動から利益を得るために参加します。ここでの投資家は、商品の実際の配達を回避するために、契約の期限が切れる前にポジションをクローズします。
これらの投資家は、一般的に、ポートフォリオを従来の証券を超えて分散し、インフレをヘッジするために先物契約を締結します。これは、株式の価格が一般的に商品に対して反対方向に動くためです。
インフレの時代には、商品の価格が上昇します。これは、保護のために商品に投資する投資家が群がり、商品やサービスの需要が高まっているためです。需要の増加に伴い、商品はこれらの商品やサービスを生産するために使用されるものであるため、商品やサービスの価格は上昇し、それらの価格も上昇します。これにより、商品はヘッジに適した資産になります。何年にもわたって、これは金融市場で取引されるさまざまな資産にもつながりました。これらには、通貨と株式市場指数が含まれます。
言うまでもなく、商品はそれに伴う不確実性のために非常に危険です。気象パターン、自然災害、発生する可能性のあるエピデミックを予測することはできません。しかし、それでは、なぜ投機的な投資家は、ヘッジや分散のためではないのに、コモディティにふけるのでしょうか。これは、利益の大きな可能性があるためです。
先物契約には高水準のレバレッジが存在するため、小さな価格変動は大きなリターンまたは損失をもたらす可能性があります。このリスクを軽減するために、ほとんどの先物契約には「オプション」も用意されています。オプションの場合、契約の期限が切れたときに取引をフォローする権利があります。あなたが義務付けられている未来とは異なり。
したがって、価格があなたが予測した方向に動かない場合、あなたはあなたが購入したオプションのコストにあなたの損失を制限したでしょう。よりよく理解するために、私たちは、完全に購入するのではなく、購入に預金を置くこととしてオプションを見ることができます。物事が横向きになった場合、あなたが失うことになる最大額はあなたの預金です。
他の資産クラスと同じように、商品は取引所で売買されます。これらの取引所は商品取引所と呼ばれ、そのような証券に特化する傾向があります。
インドに存在する商品取引所は次のとおりです。
商品市場における商品の取引は、SEBIによって規制され、MCXによって促進されます。 MCXは、株式を取引するためのプラットフォームを提供します。インドの商品先物市場では、100を超える商品が取引されています。取引量の多い商品には、金、原油、銅陰極、銀、亜鉛、ニッケル、天然ガス、農産物があります。
先物とオプションを使用して商品に投資することは、アマチュア投資家にとってしばしば困難です。それらは、背景がないか、価格や商品が将来どのように動く可能性があるかを理解していない投資家にとって非常に危険であることがわかるかもしれません。したがって、投資家は、以下の方法で商品に関して間接的なエクスポージャーを選択することもできます。
特定の商品の市場への参入に関心のある投資家は、その商品に関連する株式に投資することで参入できます。たとえば。ヘッジ、分散、または利益を上げるために金を使用することを検討している場合は、先に進んで、宝石会社、鉱業会社、または地金を扱う会社の株式に投資することができます。
ここで新しい投資家が受け取る利点は、彼が意思決定と予測を行うのに役立つ会社に関連する公開情報の利点です。商品への投資に伴う不利な点は、株価が商品だけに基づいているのではなく、会社関連の問題にも影響されていることです。
投資家は、価格変動を利用するためにETFとETNを利用できます。先物契約を使用して、商品ETFは、インデックスを構成する特定の商品または商品グループの価格を追跡します。これらのインデックスの価格は、これらのETFによって追跡されます。発行者がサポートする価格または商品指数の変動をシミュレートするために、ETNは専用です。 ETNは、商品の価格変動を模倣するように設計された無担保債務です。
投資信託は、エネルギー、食品加工、金属、鉱業などの商品関連産業に直接投資し、ポートフォリオにエクスポージャーを与えることがあります。また、先物契約やコモディティにリンクされたデリバティブ商品に投資するコモディティインデックスミューチュアルファンドも少数存在し、投資家にコモディティ価格へのエクスポージャーを高めています。
投資家が商品へのエクスポージャーを受け取る別の方法は、直接投資すること、つまり物理的な生の商品を購入することです。他の商品は有用な影響を与えるために大量に購入する必要があるため、これは金属でより一般的です。危機の時に人々が金を買うのをよく見かけます。これは、ゴールドビスケットを購入することで行うことができます。
商品取引は投資家に膨大な数の利益を提供します。これらのメリットは、リターンの可能性の増加、分散、およびインフレに対する潜在的なヘッジにまで及びます。
しかし、主にセキュリティの不安定で投機的な性質を中心に展開する多くの不利な点も存在します。これらの市場での機会の増加は、リスクの増加を伴います。
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