企業が衰退しているという財務上の兆候： 1992年にセンセックスを構成していた30社のうち、まだ7社しか含まれていないことをご存知ですか？はい、そうです。残りの企業は成長と価値を維持できなかったため、時間の経過とともにインドの最大30社のリストから除外されました。
大型株企業になることはほとんどの企業の夢ですが、成熟した企業になった後、多くの企業は成長を維持するのが少し難しいと感じています。
また、収益性を維持できずに衰退し始めると問題が発生します。かつてはマーケットリーダーだったが、持続可能な利益率を維持できず、後に閉鎖または破産した企業の例は数多くあります。最も一般的な例はカワセミです。
衰退している企業には成長の可能性があまり残っておらず、既存の資産の収益（および価値）さえも低下し続けています。したがって、投資家として、投資先企業の成長を継続的に監視することは非常に重要です。そして、会社が衰退しているといういくつかの兆候を見つけることができれば、それはそれらからの撤退の時かもしれません。
結局のところ、私たちが投資した会社をどれほど愛しても、私たちの投資の主な目標はお金を稼ぐことであり、会社が継続的に衰退している場合、投資を続ける意味はありません。衰退している企業が株主に報いることは非常に困難です。さらに、私たち投資家は、市場に投資するために利用できる他の何千ものオプションを持っています。では、なぜ衰退する企業に固執するのですか？
この投稿では、会社が衰退している可能性があることを示す財務諸表から調査できる3つの明確なシグナルについて説明します。さらに、企業が衰退しているというこれらの財務上の兆候は、（初心者でも）非常に簡単に特定できます。したがって、この投稿を最後まで読んでください。始めましょう。
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会社の正確な財務状態を評価するには、会社の損益計算書、貸借対照表、およびキャッシュフロー計算書を真剣に検討する必要があります。ただし、投資家が衰退している企業を特定するための簡単なシグナルを送信する金融ツールがいくつかあります。これら3つの財務シグナルすべてが企業にとってマイナスである場合、その企業は少し問題を抱えている可能性があります。
企業が衰退しているかどうかを評価するために調査できる3つの簡単な財務シグナルは次のとおりです。
企業の収益が過去数年間継続的に減少している場合、それは投資家への警告サインである可能性があります。会社の収益は損益計算書のトップラインです。そして、TOPLINEが減少している場合、一般的に、すべての下位レベルは同じ傾向に従います。
長期にわたる停滞（フラット）な収益でさえ、投資家にとって注意の兆候です。結局のところ、企業が経費を管理できる範囲は決まっています。そして、会社が利益を増やしたいのであれば、最終的には収益を増やす必要があります。
過去数年間の収益の横ばいまたは減少は、営業の弱さの指標です。さらに、競合他社（および業界）の収益が同じ期間に成長していることがわかった場合、それは会社の経営陣の弱さや健康状態の悪さのより強いシグナルを送ります。
たとえば、これが過去5年間のリライアンスコミュニケーションズの損益計算書です。ここでは、過去数年間の純売上高（および総収益）の減少に簡単に気付くことができます。
ストック–リライアンスコミュニケーションズ＆ソース–トレードブレインポータル
そして、この減少は、この会社の株式のリターンと一致しています。過去5年間で、リライアンスコミュニケーションズの株価は93％以上下落しました。
利益率は、純利益を特定の期間に実現した純売上高で割って計算されます。これは、売上のどのくらいの割合が利益に変わったかを表します。言い換えれば、パーセンテージの数字は、販売のルピーごとにビジネスが生み出した利益の何セントを示しています。
会社の利益率がマイナスの場合は、その会社が通常の事業から利益を生み出すことができないことを示しています。長期にわたって会社の利益率がマイナスまたは低下していることは、投資家への警告サインと見なすことができます。
衰退している企業は、一般的に競合他社に対して市場シェアを失います。そして、彼らの売り上げを維持するために、彼らはしばしばより大きな割引を与えるか、彼らの利益を減らす必要があります。さらに、価格決定力も失われ、マージンの低下につながります。
企業を評価する際に、粗利益率（GPM）、営業利益率（OPM）、純利益率（NPM）の3つのレベルの利益率を調べることができます。これらは、それぞれより洗練されたレベルの収益性です。経験則として、利益率がマイナスの企業への投資は避けてください。
とにかく、すでに投資していて、会社の利益率が過去数年間継続的に低下していることに気付いた場合は、この会社が低下していることを示している可能性があります。
配当金の支払いは、会社の純利益に対する株主に支払われる配当金の合計額の比率です。
これは、1株当たり配当金（DPS）を1年間の企業の1株当たり利益（EPS）で割ることによって計算できます。たとえば、今年度の企業のDPSが2ルピーでEPSが10ルピーの場合、支払い率は2/10、つまり20％になります。
企業が株主に一貫した配当を与える場合、それは健全な兆候です。しかし、会社が純利益の大部分を配当として支払い始めると、問題が発生します。このようなシナリオでは、会社は成長または将来の計画への投資に十分な収入を保持していません。
株主に報いることと、株主自身の成長のために収入を維持することの間にはバランスが必要です。結局のところ、会社が十分な投資をしていない場合、将来的に収益性を高める（または維持する）ことが最終的に困難になります。
衰退している企業は、再投資の必要性（または範囲）がほとんどないため、一般的に株主に多額の配当を支払います。経験則として、企業の70％を超える支払い率は、投資家にとって警告の兆候となる可能性があります。
上記の3つの財務指標とともに、会社の財務状況をより正確に把握できるもう1つの財務ツールは、会社の債務レベルです。
成熟した企業の債務水準が急速に増加し続けている場合、それは企業が積極的に債務で成長に資金を提供していることを示しています。デットエクイティレシオを使用して、会社のデットレベルを評価できます。デットエクイティレシオが高い（1より大きい）と、会社にとってリスクが高いと見なすことができます。
それとは別に、総資産利益率（ROA）、自己資本利益率（ROE）、インタレストカバレッジレシオなど、会社が衰退しているかどうかを確認するために調査できる財務比率もいくつかあります。 ROA、ROE、インタレストカバレッジレシオが継続的に低下していることは、警告の兆候となる可能性があります。
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成熟した大企業でさえ、時間の経過とともに衰退し、その価値を失う可能性があります。そのため、投資家は投資先企業の成長を継続的に監視することが重要です。
一般に、収益の横ばいまたは減少、利益率のマイナス、および巨額の配当金の支払いは、企業が減少していることを示す財務上の兆候と見なすことができます。
とにかく、会社が必要な措置を講じれば、それは軌道に戻るか、あるいは好転するかもしれません。しかし、経営陣が時間内に重要な措置を講じない場合、会社は株主の投資をさらに破壊することを拒否する可能性があります。
会社が衰退しているという記事3の財務上の兆候が気に入っていただければ幸いです。これは、投資中にそのような会社から離れるのに役立つ方法です。以下にコメントして、過去にそのような会社に投資したことがあるかどうかをお知らせください。