毎月、新しい詐欺が発生したというニュースを耳にします。これらの詐欺を犯すために使用される最も広く使用されている方法の1つは、財務諸表の操作によるものです。金融の世界では、これらの財務諸表の操作は収益管理として知られています。
個人投資家として、これらの財務諸表がどのように操作されているかを知ることは非常に重要です。これは、危険信号を具体的に特定し、これらの株式がもたらす潜在的な損失を回避するのに役立ちます。この記事では、企業が操作する動機について説明し、企業が収益を管理するために使用する手段についても考察します。読み続けて調べてください！
意外なことかもしれませんが、企業はただの利益を上げるだけでなく、さまざまな理由でアカウントを操作しています。理由の主な理由は次のとおりです。
企業の経営に公平を期すために、企業が四半期ごとに、そして何年にもわたって絶えず売上と収益を伸ばすことは非常に困難です。
金利、テクノロジー、人間の行動、好みや好みが絶えず変化する現実のシナリオでは、企業が一貫して利益を上げることはますます困難になっています。
マネージャーまたはトップマネジメントのインセンティブは、ストックオプション、ボーナスやコミッションにリンクされたさまざまなスキーム、または会社の利益の一部を通じて株価に関連付けられています。
この調整は、上級管理職の意欲を高め、業績を報酬に結び付けるために企業で行われました。
しかし、会社を経営している人々は、これを、収益を誇張して株価を押し上げ、それによって給与とボーナスを増やすことで、欲望を満たす機会として利用しています。
ここで、会社は金融界、投資家、アナリストをなだめるために収益を操作および管理するように誘導されます。経営陣は、アカウントを操作して、予測や見積もりよりも優れた結果を表示することでこれを行います。これは、同業他社と比較した場合にも目立つようになります。
収益の伸びは、金融業界の重要な指標です。一般的に、四半期ごとに収益/利益の成長を一貫して示している企業は、前向きな脚光を浴びており、投資家から賞賛されています。これらの株は、株価の上昇によって報われます。
反対に、売上高が横ばいで収益が伸び悩んでいる企業は見下されています。彼らの経営者と経営陣は非難され、株価の下落を通じて株主から罰せられます。
収益の増加は、会社にいくつかの利点を提供します。これには、CRISIL、S＆Pなどの格付け機関からのより高い信用格付けが含まれ、これは、公募のフォロー（FPO）および優先割当でより高い価格で株式を割り当てることにより、より多くの資金を調達できるようにするとともに、借入コストの削減につながります。これらは、財務諸表の歪みの背後にある顕著な理由のいくつかです。
インド市場で観察され普及している共通の側面の1つは、より高い開示基準とより広い公益、およびより緊密なコーポレートガバナンス構造により、大型株企業は通常、中小規模の企業よりも財務諸表の操作にふける可能性が低いということです。企業。
大型企業と小型企業の間で収益操作が異なるもう1つの理由は、規模が小さい小型企業は、リスクが高いと認識されているため、大型企業よりも高いリターン期待値を持っているという理論です。
企業が財務諸表を操作する理由の基本を理解したので、企業が財務諸表を操作するために使用する最も一般的な手法のいくつかを見てみましょう。
企業が会計上の不正行為にふけるには、さまざまな方法があります。これは主に、会計方法を決定する際にさまざまな会計基準によって提供される柔軟性を使用し、その特定のシナリオでの基準の適用を行う手段を通じて観察されます。
財務諸表を操作するために使用される最も一般的な手法のいくつかを以下に示します。
財務諸表を混乱させる最も一般的な方法は、引当金と準備金を作成することです。ここで、企業は会計基準によって与えられる柔軟性を利用しています。この基準により、経営陣は将来の貸倒れ、債権、およびその他の未収収益を見積り、想定することができます。しかし、代わりに、一部のマニピュレータはこれを有利に使用して収益を歪めます。
個人的には、この慣行はインドの銀行、住宅ローン、金融会社の場合に非常に一般的であると感じています。
銀行の場合、上級管理職は不良資産（NPA）についての仮定を立てる完全な柔軟性を持っています。 1つの四半期にプロビジョニングを増やすと、その四半期の利益が低下する可能性があり、その逆も同様です。これにより、銀行が収益を改善したい場合はいつでも、不良債権の認識を遅らせることができます。これは、その会計年度/四半期に作成する引当金を減らし、それによって収益を微調整することによって行われます。
ステートメントを操作するもう1つの一般的な方法は、架空の売上と前払収益を表示して収益を誇張することです。この戦略は製造会社では非常に一般的です。
企業は、プロジェクトの期間または販売期間中に実際に分割するのではなく、膨らんだ売上、実際の商品の販売なしの先行販売、または一度に収益を認識することによってこれを行います。
この慣行は、販売を操作するために不動産会社によって一般的に使用されます。
企業は、企業の資金を転用するために関連当事者の取引にふける。これらの転用された資金は、ダミー会社を通じてオフショア口座に送られます。これらのアカウントは、プロモーターの親戚または近親者によって運営されています。
例：このうち、プロモーターの親戚にローンを提供している会社です。その後、会社はそれらを不良債権として主張し、それによって株主に属する会社の資金を削除します。
使用される別の一般的な戦術は、売り上げを膨らませるために関係者に高い価格でアイテムを販売することです。これらの当事者には、差額の一部が与えられます。
したがって、投資家として、年次報告書に開示されている会社の関連当事者の取引をよく見る必要があります。
企業はまた、現在の費用を後の期間にシフトします。これは費用の認識を遅らせるため、収益を上向きの軌道に押し上げます。
損益計算書に直接表示される通常の運用コストを活用している企業。これは、コストを削減するために行われます。その後、これらのコストは貸借対照表にシフトされます。これは、企業が財務諸表を変更するための通常の方法でもあります。
減価償却は損益計算書の重要な項目です。減価償却費を計算する際に企業に与えられる会計の柔軟性と基準に関しては、多くの余裕があります。
まず、減価償却の計算方法は3〜4種類あり、最も一般的に使用されるのは定額法と減価償却法です。
減価償却率とアイテムの耐用年数は、資産ごとに異なります。これにより、企業は減価償却スケジュールを作成してコストを管理するという点で多くの柔軟性を得ることができます。
企業は、資産の減価償却費を低く抑え、資産の寿命を延ばし、資産の寿命の途中で減価償却方法を変更して、特別な利益をもたらします。
企業が減価償却を操作するために使用するもう1つの不正行為は、使用されなくなった資産を貸借対照表に保持することです。企業はまた、資産を選択的に再評価することによってこれを行います。
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コーポレートガバナンスの質に関する質問は、インドの企業で頻繁に発生します。これは、収益操作を実践しているプロモーターとマネージャーの一般的な認識によるものです。これが、投資家が高額のコーポレートガバナンス企業に割増価格を支払うことをいとわない主な理由の1つです。
KotakやHDFCBankなどのインドのプライベートバンキング株を見てみましょう。これらは、政府系銀行と比較して、より高いP / E、P / B、およびその他の倍数で取引されています。これは、単にコーポレートガバナンスの質が高く、収益操作が少ないためです。
近年、SEBIは金融操作を抑制するために多くの規則や規制を導入しています。さらに、企業の収益の質を改善し、財務諸表の操作の可能性を減らすために、企業の行動に多くの変更が加えられました。
残念ながら、インドでの以前の詐欺で気づいたように、詐欺の加害者を捕まえるにはタイムラグがあります。監査人とSEBI当局が会社で詐欺を開始してから6〜7年かかったサティヤムの場合を考えてみましょう。
SEBIはさまざまなコンプライアンス要件を導入しています。これらは、独立した監査を義務化することから、アカウントの操作でプロモーターに関与した監査人に厳しい罰則を課すことにまで及びます。
これに加えて、SEBIは、インド企業のガバナンスの質を改善するためのステップをまだゆっくりと導入しています。しかし、それにもかかわらず、私たちはまだ長い道のりを歩んでいます。これまでに講じた措置と、実施可能な規制について、以下のコメントでご意見をお聞かせください。幸せで安全な投資！
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