弱気オプション取引戦略–弱気市場でオプションを使用する方法は？

ETFFIN >> パーソナルファイナンスコース > >> 株式 >> 株式ベース

弱気オプション取引戦略の説明： ブルズがコールオプションを購入することによってオプション市場で彼らの見解を表明する場合、ベアーズはプットオプションを購入することによって彼らの見解を表明します。この記事では、BEARISH市場のオプション戦略を理解しようとします。

オプション取引は、必ずしも大きな利益のゲームである必要はありません。自分の意見を表明し、リスクを最小限に抑え、適切な利益を得るには、さまざまな戦略を考案できます。

弱気市場とは、原資産の価格の下落が続くと予想される市場です。中程度のリスクを取ることでまともなリターンを生み出す可能性のある弱気市場向けのいくつかのオプション取引戦略を試して理解しましょう。読み続けてください。

弱気オプション取引戦略

初心者が利益取引オプションを作成するための一般的な弱気オプション取引戦略の2つは次のとおりです。

1）ベアプットスプレッド

この戦略を使用する際の前提条件：

ベアプットスプレッドは2本足の戦略です。つまり、2つのオプションポジションが同時に実行されます。市場には弱さがあるとの想定があり、次のレベルのサポートは市場によってテストされる可能性があります。

ベアプット戦略の実施

ベアプットスプレッドを実装するには：

マネープットオプションで1つ購入する必要があります
マネープットオプションから1つ売る

この戦略の前提条件は次のとおりです。

すべてのストライキは同じ原資産に属します。
どちらのオプションも有効期限は同じです
そして、両方のレッグは同じ数の契約を結んでいます

例を参考にして、この戦略を理解しましょう。

ニフティのスポット価格：10050

取引されるオプションレッグは次のとおりです。

インザマネー（ITM）プットオプション=10200 PE、プレミアムペイド=180ユニット
そして、アウトオブマネー（OTM）プットオプション=10000 PE、受け取ったプレミアム=60ユニット

全体として、これは「ネットデビット」戦略です。この戦略の開始時の損益は-120ユニット（60-180）です

さまざまな有効期限レベルでの見返りを理解しましょう：

ケース1：有効期限が切れると気の利いたものが10400になり、その後：

この場合の合計P / L（純利益）は-120ユニット（-180 + 60）です

ケース2：有効期限が切れたときにニフティが10300に達する場合、次のようになります。

この場合の合計P / L（純利益）は-120ユニット（-180 + 60）です

ケース3：有効期限が切れたときにニフティが10080に達する場合、次のようになります。

この場合の合計P / L（純利益）は0ユニット（-60 + 60）です。これは、この戦略の損益分岐点でもあります

ケース4：有効期限が切れたときにニフティが10000になる場合、次のようになります。

この場合の合計P / L（純利益）は80ユニット（20 + 60）です

ケース5：有効期限が切れたときにニフティが9800になる場合：

この場合の合計P / L（純利益）は80ユニット（220-140）です

ベアプットスプレッドを使用したペイオフ

ベアプットスプレッドの解釈

この戦略では、最大および最小の潜在的な利益に上限があります
最大利益と損失の合計は、選択した2つの行使価格の差に等しくなります
この戦略の損益分岐点は、スポット価格が高い行使価格と「ネットデビット」の差である場合に到達します

2）ベアコールスプレッド

ベアコールスプレッドは、もう1つの弱気オプション取引戦略です。この戦略もベアプットスプレッドと同じ仮定で実行されます。この戦略には2つのレッグがあり、市場の弱さが予想されます。ただし、ベアプット戦略とは異なり、ベアコール戦略では、コールオプションポジションの2つのレッグが同時に実行されます。また、コールオプションを販売し、プレミアムをポケットに入れることで、弱気な見方を表現できます。

この戦略の実装

この戦略を実行するには、次のことを行う必要があります。