世界最大の基金を運営しているのは誰だと思いますか？この答えを握ってください。ルネサンスのメダリオンファンドについて投資している世界中の人に尋ねると、彼らが達成した結果に畏敬の念を抱く答えが見つかります。30年以上にわたって60〜70％の収益があります!!!!
このレートで物事を展望すると、1,000ドルを投資しただけで、30年間で数十億人になります（ただし、成長モデルでは機能しません）。あなたはあなたの答えを再考しなければならないかもしれません。ウォーレンバフェットでさえ、長期的には年間平均23％を管理しています。明らかに、史上最高の称号を与えられているファンドは、明らかにウォール街で最も偉大な頭脳の一人によって率いられているからです。
この記事では、Rennaisanceが運営する世界最大のファンド、その設立、その仕組み、背後にいる人々、そしてCovid-19でのパフォーマンスについて説明します。読み続けて調べてください。
Rennaisanceテクノロジーの創設者であるJimSimonsは、数学と投資のコミュニティで伝説的な人物です。 MITを卒業し、博士号を取得した後。 23歳で数学の分野で、ジム・シモンズはMITとハーワードの教授として働き続けました。
何年にもわたって、彼の研究により、彼はノーベル賞に相当する幾何学賞、オズワルド・ヴェブレン幾何学賞を受賞しました。彼はパートナーのShiing-ShenChern教授とともに、Chern-Simons理論として知られる画期的な数学的理論を生み出しました。
多くの人がサイモンズについて知らないのは、彼が国防分析研究所でコードブレーカーとして働いていたことです。冷戦は、米国とロシアの両方を互いに裏切りしようと試みさせました。これには、お互いの秘密のコードを解読するための最高の頭脳も必要でした。悲しいことに、シモンズはベトナム戦争への反対を表明したことでIDAから解雇されました。
シモンズはついに大金に焦点を合わせることにしました。彼の商品取引の最初の日々はそれほど成功していませんでした。シモンズは彼の賭けを需要と供給の基本に基づいていたが、それは彼を遠ざけなかった。
シモンズは、モネメトリクスと呼ばれていたルネッサンスの初期の多くでこれを使用していました。しかし、彼の初期の頃、投資に数学を適用することは彼には思い浮かびませんでした
その後、シモンズは統計と数学を適用して取引を試みました。 IDAでの彼の経験は、彼に数人の偉大な暗号学者や他の数学者を知るのに役立ちました。彼はルネッサンスで彼らを雇い始め、彼らは金融市場を解読するための探求を始めました。
その中には、ヘンリー・ラウファー教授とジェームズ・アックスとともにIDAの同僚であったエルウィン・バーレカンプとレオナルド・バウムがいました。彼らは、利用できる市場のパターンを探し始めました。
彼らが認識した抜け穴のそのような例の1つは、S＆Pのオプションと先物の終値が15分間隔であり、しばらくの間利益を上げるために利用したことです。市場は彼らが利用した多くの同様の抜け穴でいっぱいでした。
彼らは、取引に専念しながら、トレンドフォローと平均回帰の両方を使用するモデルの構築を開始しました。彼らの結果は素晴らしいものではなく、1988-89年にはそれぞれ8.8％と4.1％になりました。ルネッサンスは、メダリオン基金が56％の利益を上げたとき、1990年にようやく休憩を取りました。
メダリオンは現在、大量のデータを処理し、投資に先んじていた高度な数学と構築システムを使用していました。一方、彼の他のカウンターパートは、市場がどちらの方向に進むかを予測するためにファンドマネージャーの本能に依存していた同じ古い手法を使用していました。
ルネッサンスのチームには、予測を行うための信号を見つけるために世界で最も強力なコンピューターのいくつかを使用して、それぞれの分野のスーパーオタクが含まれていました。
科学者たちは、市場で利用できる信号を探し続けます。彼らはまた、言語学者と協力して、音声認識と機械翻訳に焦点を合わせました。彼らの仕事の多くは、Google翻訳とSiriの作成の舞台にもなりました。
彼らが特定した信号は、わずかなマージンで機能しました。そのような信号の1つは、雲量データを分析することによって特定されました。チームは、晴れた日とその日の市場が上昇傾向にあることとの間に相関関係があることを発見しました。これはニューヨークから東京まで観察されました。科学者のチームは、そのような信号を特定するために昼夜を問わず働きました。
メダリオン基金は、8,000を超える信号のライブラリを維持しています。その後、ファンドはこれらのシグナルを毎日何千回も使用します。勝ちと負けのパーセンテージの違いはわずか2％です。つまり、勝率51％と負け確率49％です。しかし、このエッジが1日に何千回も適用されると、オッズは増加します。ファンドのチームは定期的にそのようなシグナルを探し続けています。
Rennaisanceが複数の取引所で同期取引を実行するために2016年に特許を申請しようとしたときに、システムがどれだけ進んでいるかの別の例が見つかりました。これを達成するために、彼らは地球上で最も正確な時間計器の1つ、つまり原子時計を使用しなければなりませんでした。これらの時計は、10億分の1秒まで正確です。
独自の戦略により、メダリオン基金は30年以上にわたって年間収益の60〜70％を達成することができました。ブルームバーグによると、このファンドは28年間で745億ドル以上を生み出しました。これは、メダリオン基金が伝説的な投資家のレイ・ダリオとジョージ・ソロスによって運営されているものよりも100億ドル多くの利益を生み出したことを意味しました。
ファンドに1ドル投資すると、手数料を差し引いた後、20,000ドルを稼ぐことができます。純利益に基づいてファンドを評価しているにもかかわらず、同じ期間の投資が20ドルにすぎないS＆Pインデックスを上回っています。比較を難しくして、ウォーレンバフェットのバークシャーハサウェイとのリターンを比較してみましょう。同じ期間に投資された1ドルは、100ドルになります。
サイモンズと彼のチームがメダリオンで達成したことは、奇跡にほかなりません。このファンドは、S＆P500インデックスで最大のウェルスクリエーターの1人を1,000倍、史上最大の投資家を200倍上回っています。
このファンドは非常に収益性が高く、一貫性があり、ルネッサンスは投資家に管理手数料として5％、成功報酬として44％を請求し始めました。これは、10年以内にファンド自体が投資家よりも多くのお金を稼ぐことを意味しました。
それにもかかわらず、その言葉が広まると、ファンドは多くの関心を集めました。しかし、将来の投資家は、会社の法務部門を含む役に立たない顧客サービスに出会った。
メダリオンのファンドの規模でさえ、意図的にわずか100億ドルに制限されています。シモンズは、ファンドの規模がそのパフォーマンスを妨げる可能性があると常に信じてきました。このため、メダリオンの資産は現在100億ドルに制限されています。
メダリオンからの利益は信頼できるので、会社は資本の最大10倍を活用することができます。これは、ファンドの資産がわずか100億ドルの価値があるとしても、1,000億ドルの取引フットプリントがあることを意味します。
ファンドが大きすぎると、投資の選択肢も制限されます。これはまた、同じゴースト信号を使用する彼らの能力を制限します。メダリオンが使用するシグナルも、巨大なサイズを処理できません。このサイズを維持するために、ファンドは利益が6か月ごとに分配されることを保証します。
基金の従業員–（ウォール街や富、マネージャーとしてのサイモンズは不可）
しかし、究極のテストは危機に直面しています。メダリオン基金は、2008年の金融危機の数日間で10億ドルの損失を被りました。しかし、それでも損失を埋め合わせ、市場が回復し始めたため、85.9％の上昇を記録しました。ほとんどのファンドがメダリオンにサービスを提供するのに苦労していたCovidの真っ只中に、ファンド手数料の前に116％の利益を計上することで繁栄しました。
あなたのほとんどは、このファンドにできるだけ早く投資する手段を探しています。おそらく、いくつかのアプリはあなたが米国市場に投資するのを助けるかもしれません。私たち全員にとって悲しいことに、メダリオンファンドは1993年に外部投資家からの資金の受け入れを停止しました。2005年までに、同社はすべての外部投資家を買収しました。
現在、基金へのアクセスは、ルネッサンスで働く300人の従業員に限定されています。メダリオンのおかげで、少なくとも100個は500万ドル以上の価値があります。残りは少なくとも100万ドルの価値があります。従業員であるにもかかわらず、彼らは法外な資金の請求から解放されていません。
これまで見てきたことから、メダリオンとの競争はほぼ不可能であることは明らかです。主な理由は、世界最高の頭脳のチームを編成し、彼らを株式市場で働かせ、最高のシステムを確実に導入することが非常に困難な作業だからです。
ジム・シモンズによる世界最大のファンドに関するこの投稿は以上です。ここで見つけてください！これがおもしろいと思ったら、グレゴリー・ズッカーマンの「市場を解決した男」という本を必ずチェックしてください。今、あなたは誰が史上最大の投資家であるかを答えることができると思います。メダリオンについてどう思うか教えてください。クォンツファンドは取引の未来ですか？そのようなファンドがインド市場で機能すると思われる場合はお知らせください。幸せな投資！