先物契約と先物契約の違い

先物契約と先渡契約には2つの大きな違いがあります。第一に、先物は、原資産または特定の日付を売買する法的拘束力のある契約です。第二に、先物契約は先物取引所を介して行われます。つまり、規制されています。

標準化された契約は、原資産の時間、数量、価値、品質、時間、および場所を指定します。製品には、商品、通貨、株式、インデックスなどがあります。契約の標準化では、すべての参加者に同じルール、契約の仕様が設定されます。また、標準化されているため、契約の所有権は、取引を介して他の取引に譲渡できます。

先物契約は上場投資信託であるため、関係者は契約が尊重されることを保証します。すべての先物契約は取引所を介して一元的に清算されるため、カウンターパートのリスクが排除されます。

先物契約はインドでどのように取引されていますか？

インドでは、先物契約は主に株式先物と指数先物の2つの形式で取引されています。

—先物指数

インデックスは株式のグループです。それは単にグループ株の価格の経時変化を測定するだけです。たとえば、BankNiftyがインドの銀行システムの上位12行を代表しているとします。これらの銀行は、公的部門と民間部門の両方からのものです。そして、これらの銀行の株価の動きは、インデックスに直接影響を与えます。これらのインデックスの先物契約も利用できます。それらは、インデックスの値から直接値を導き出します。これらのインデックスの特徴または特徴の一部を次に示します。

• 契約のサイズ：先物契約のすべての契約には、指定された固定サイズがあります。取引を希望する人は、完全な契約またはその倍数を購入する必要があります。たとえば、私がNifty 50 Indexを取引している場合、各ロットには75株があります。そして、バンクニフティでは、将来の各ロットに25株があります。これらは、インドの株式市場で最も活発に取引されている2つの指数先物です。
• 有効期限：すべてのインデックス先物には、指定された有効期限があります。すべてのインデックス先物は、その月の最後の取引木曜日に決済されます。先週の木曜日が休日の場合、有効期限は前の営業日に発生します。インデックスはさまざまな株式の集大成であるため、インデックス上の株式の物理的な配信はありません。現金の差額のみが支払われます。
• 時間枠：インデックス先物には、3つの契約が常に同時に実行されます。つまり、近い月（1か月）、中間の月（2か月）、および遠い月（3か月）です。近い月の契約が期限切れになると、新しい遠い月の契約がシリーズに追加されます。
• 必要証拠金：ポジションは市場間（M2M）リスクにさらされており、指数が非常に変動する場合に備えてブローカーと取引所は利息を保護する必要があるため、先物契約の取引に必要な証拠金は比較的高くなります。特定の日。

—株式先物

株式先物取引の基本的な前提は、指数先物と非常によく似ています。株式先物はデリバティブ商品であり、原証券/株式の価値からその価値を導き出します。契約には、特定のサイズ、固定価格、および指定された日付があります。契約が締結されると、それを尊重する必要があります。株式先物の特徴は次のとおりです。

• 契約の規模：先物市場で取引されているすべての株式は、ロットごとに異なる数の株式を保有しています。先物を取引するために1株だけを取引することはできません。少なくとも1つのロットを取引する必要があります。たとえば、リライアンスインダストリーズの先物契約の1ロットは505株、マルチの1ロットは100株、ICICI銀行の1ロットは1375株などです。
• 有効期限：すべての株式先物契約の満期は固定されています。それらはその月の最後の取引木曜日に期限切れになります。また、先週の木曜日が休日の場合は、前の取引日に期限切れになります。株式には、近月（1か月）、中月（2か月）、遠月（3か月）の3つの有効期限が切れる契約があります。
• 証拠金：株式先物契約を取引するために必要な証拠金は、時価評価（M2M）の損失をカバーするために非常に高くなっています。これは基本的に、インタレストブローカーと取引所を保護するために行われます。

先物契約の価格はどうですか？

先物契約は、原資産の価値からその価値を引き出します。現金セグメントとデリバティブセグメントの価格には常に変動/差異があります。先物契約の価格設定には、基本的に2つの方法があります。キャリーコスト法と期待法です。

—キャリーモデルのコスト

この方法では、市場は完全に効率的であると想定されます。現物市場と先物契約の価値に違いはありません。したがって、価格の動きが一致しているため、現金セグメントまたは先物セグメントを取引することによって得られる利益は同じです。以下は、キャリーコストモデルの下で価格を計算するプロセスです

先物価格=現金価格+キャリーコスト

ここでのキャリーコストとは、満期まで先物契約を保持するためのコストを指します。

—期待法

この方法では、先物価格は、先物の原資産の予想現金価格です。したがって、市場が原資産に対してプラス/助長である場合、先物価格は現金価格よりも高くなります。また、市場の原資産に対するセンチメントが弱い場合、先物価格は原資産よりも低くなります。

先物取引のメリット

先物契約で取引する際の主な利点のいくつかを次に示します。

• 先物契約は、市場での既存のポジションをヘッジするための最も安全なモードの1つです。つまり、特定の会社の株式を長く保有している場合、同じ原資産の先物契約を短縮することで、ポジションをヘッジできます。
• 先物契約は高レバレッジ商品です。つまり、先物契約を取引するには、合計金額のごく一部を支払うだけで済みます。一般的に、証拠金額は合計値でわずか10％です。この証拠金は、原資産の価値が投資家の見解と反対になり、投資家が損失を被った場合の担保として機能します。たとえば、XYZ社の先物ロットの1つに1000株があるとします。そして、1株の価格がRs.100の場合。したがって、1000株を購入した場合、投資される総額はRsになります。 100000（1000 * 100）。しかし、先物契約を取引するには、Rsだけを保持する必要があります。マージンとして10000（合計値の10％）。
• 先物契約は取引所によって規制されているため、先物契約を取引する際に流動性が要因になることはありません。市場からいつでもポジションを離れることができます。
• 証拠金要件が低いため、小規模なプレーヤーや投機家はより大きなゲームの一部になります
• 先物契約を取引している間、短期販売は非常に簡単になります。また、先物契約を短縮することで、会社の株式のポジションを法的に短縮することができます。
• 特定の原資産に対する売買圧力は、株式の将来の需要と供給を測定するのに役立ちます

重要なポイント

この記事では、先物契約とは何か、先物契約との違い、インドでの先物契約の取引方法、および先物契約の取引の利点について説明しました。この投稿から覚えておくべき重要なポイントをいくつか紹介します。

• 先物契約は、原資産の価値からその価値を引き出します。
• 証拠金要件が低いため、先物取引はトレーダーの間で非常に人気があります
• 先物契約は取引所で規制されており、トレーダー間の信頼の問題はありません
• 先物市場で反対のポジションを取ることにより、いつでも市場から既存の先物契約ポジションを終了することができます。
• これは、現金市場ですでに存在するロングポジションの非常に人気のあるヘッジ手段でもあります
• 指数先物は現金決済されます
• 先物契約額の計算には、キャリーコスト法と期待法の2つの方法があります

この投稿は以上です。先物契約とは何かに関するこの記事がお役に立てば幸いです。このコンセプトに関連する質問がある場合は、コメントセクションでお気軽にお問い合わせください。喜んでお手伝いさせていただきます。幸せな取引と投資。