インドでの投資オプションとしてのバーラトボンドETFの理解： 2019年12月4日、ナーマラシサラマン財務相は、インド初の債券上場投資信託（ETF）の設立を発表しました。この国の最初の社債ETFは「バーラト債ETF」と名付けられました。このニュースは、当時のFM ArunJaitleyが2018-19年度の予算演説で債券ETFを開始する計画を発表してから約2年後に届きました。
FM Nirmala Sitharamanは、この動きはインドの債券市場を深めると同時に、公共部門に追加の資金を提供するためであると発表しました。今日、私たちはインド市場に新たに導入されたこれらのファンドが実際に何であるかを解読しようとしています。
債券ETFとは何ですか？ 債券ETFとは何かを調べる前に、実際には、債券とETFを別々に調べて、それらをよりよく理解することをお勧めします。
ボンド は、企業が株式市場から資金を調達するために使用する金融商品です。ここでは、投資家は会社に貸し出された金額と引き換えに利息を支払われます。債券は借金を増やす手段であると言っても過言ではありません。ここでは、定期的な利息が投資家に支払われ、元本は満期時に返済されます。債券は投資家に所有権を与えるものではありませんが、ローンのデフォルトのリスクがあります。
上場投資信託（ETF） 株式市場で活発に取引されているファンドです。一方、投資信託に気付いた場合は、株式市場で取引しないでください。投資信託への投資を希望する投資家は、前日の計算された純資産価値（NAV）価格に基づいて投資します。これらの投資信託の場合、株式市場の需要と供給の力はファンドの価格に直接影響を与えることはなく、株式市場を通じて売買することもできません。
ETFはファンドが直面するこの不便を取り除きます。これは、ETFが、証券取引所で取引されるさまざまな種類の証券を保有するファンドの答えであるためです。これは、ETFで裁定取引メカニズムを通じて可能になり、証券取引所の価格をファンドのNAVに近づけます。
債券ETFでは、債券のみに投資するファンドが作成されると同時に、株式市場を通じて投資家が利用できるようになります。バーラト債券ETFは、公的部門の債券にのみ投資している間も同じことを行います。
バーラト債券ETFは、「AAA」の信用格付けを持つ公的部門の債券のみを含むポートフォリオを投資家に提供しています。バーラトボンドETFは投資家に2つの商品を提供しています。 BBETFは3年で成熟し、もう1つは10年で成熟します。 ETFの主な目的は、小規模な個人投資家がアクセスできるために実現されています。バーラトボンドETFは最低投資額Rs.1000を認めています。
そうでなければ債券に直接投資することを選択する投資家は、かなり高い金額の投資を必要とするでしょう。 ETFは最大投資Rsを許可します。 200,000。 ETFは成長モデルとして機能します。ここでは、ファンドへの投資で得られたリターンが再投資されます。これにより、複利のメリットが増えます。
新しく導入されたバーラトボンドETFに投資すると、次のようなメリットがあります。
一般的に、投資家が債券市場に投資したい場合、彼はかなり高い投資をする必要があります。個人投資家は、この金額が多すぎて1つの会社だけに投資できないことに気付くでしょう。
Tuhin Kanta Pandey、投資・公共資産管理局長官）は、バーラト債券ETFの前は、債券の発行は私募を通じて行われるため、個人投資家は債券市場にアクセスする手段がないことを強調しました。ここで調達する必要のある金額は10ルピーでした。
BBETFが行うことは、投資家にRsの最小合計で投資するオプションを提供することです。 1000。
BBETFは、投資家に分散投資のメリットを提供します。 ETFが多重結合に投資するため、投資家はこれらのメリットを享受できます。これにより、パフォーマンスの良い投資が損失を相殺するため、投資の一部が失敗した場合に投資家を保護します。
バーラトボンドETFは株式市場で取引されているため、投資家はそれに応じて売買できるため、流動性を提供します。
3年以上保有されている債券への投資は、インデックス化のメリットを享受します。バーラトボンドETFは、インデックス作成のメリットも提供します。インデックス化により、投資家に課せられる税金はインフレ額に合わせて調整されます。
BBETFは、「AAA」証券として格付けされたファンドにのみ投資します。 「AAA」は、信用格付け機関が債券に発行する最高の格付けです。これらの格付けは、発行者の財務要件を満たす能力に基づいて発行されると同時に、デフォルトのリスクが低くなります。
以下は、2つのバーラトボンドETFが提供する予想利回りです
インデックス給付後の税引後利回りは、3年債と10年債でそれぞれ6.3％と7％であると考えられています。これらの収益は推定値であり、保証されていません。市況や金利によって異なります。
（ 画像： Nitin Jain、CEO-Edelweiss Global Investment Advisors、Radhika Gupta、CEO-Edelweiss Mutual Fund、Hemant Daga、CEO-Global Asset Management、BHARAT Bond ETFローンチ）
エーデルワイスは、最初のトランシェでバーラトボンドETFに選ばれました。バーラトボンドETFは、世界で最も安いファンドと呼ばれています。これは、BBETFがほぼゼロのコストで実行され、投資に対して年間0.0005％の料金がかかるためです。これは、200,000ルピーの投資にはルピーの料金がかかることを意味します。 1年に1回。
2つのBBETF製品はそれぞれ、個別に作成されたインデックスに従います。インデックスはNSEの助けを借りて構築されます。これらのインデックスには、公開会社の「AAA」格付けの株式のみが含まれます。インデックスは四半期ごとにリバランスされます。インデックスの債券に与えられる最大エクスポージャーは15％です。
バーラトボンドETFにはリスクがあります。これには、債券に伴う固有のリスクが含まれます。
債券によって提供される利息は、満期まで一定のままです。特定の債券の価格は、他の債券によって提供される利息に基づいて反応します。
債券「A」が発行されてから1年後、マークされた開始時に他の新しく発行された債券がより高い金利を提供するとします。これにより、投資家は他の債券からより高いリターンを求めるため、債券「A」を売却することになります。これにより、債券「A」の需要が減少し、その結果、価格が下がる状況が発生します。
バーラトボンドETFは2つのルートを通じて投資家に利用可能です
投資家は、新ファンドオファリングでBBETFに投資するオプションがあります。 BBETFは6か月ごとに開始されるため、これは投資家が年に2回利用できるようになります。
投資家には、FOFを通じてETFに投資するオプションもあります。これは、その在職期間中、投資家が利用できるようになります。 FOFはまた投資家にSIPを選ぶことを提供します。投資家は、FOFを介して投資するためにDEMATアカウントを持っている必要はありません。投資家はhttps://bharatbond.in/から簡単にそうすることができます。
FOFルートを選択すると、請求されるコストが増加することに注意してください。 FOFの追加費用により、投資コストは0.0515％になります。
バーラトボンドETFにはロックイン期間がありません。ただし、FOFの場合は、Exitロードがあります。投資が30日で撤回された場合、0.10％の出口負荷が請求されます。投資が30日を超えて撤回された場合、出口の負荷は発生しません。
バーラトボンドETFは、1.7倍のサブスクリプションでインド市場で歓迎されました。 Rsを上げた後。初期投資額は12,400億ルピーで、ETFは現在2回目のトランシェに向けて準備を進めています。エーデルワイスは、2025年と2031年に成熟する2つのシリーズのために、7月に2回目のトランシェが行われることを発表しました。
covid19環境は、投資家の投資行動を混乱させました。投資家は現在、よりリスクを嫌い、投資の安全性を求めています。この環境により、バーラトボンドETFのような固定スキームは投資家にとってより魅力的なものになりました。これは、バーラト債券ETFが提供する税制上の優遇措置、低コスト、リターン、流動性、およびセキュリティの組み合わせによるものです。