投資家が避ける必要のある5つの心理的罠： ベンジャミン・グラハムはかつて、「投資家の最大の問題、そして彼の最悪の敵でさえ、彼自身である可能性が高い」と述べました。 人間の脳は、他のどの生物種にも比類のない数学的、問題解決、コミュニケーションのスキルを数多く備えている驚異であるということはよく知られている事実です。
しかし、投資に関しては、人間はひどい決定を下すことが知られており、しばしば自分の過ちから学ぶことができません。以下に示すように、彼らは「感情のジェットコースター」を通過します。
（画像ソース：Credit Suisse）
人間の心は信じられないほどユニークですが、人々は依然として金融市場に深刻な結果をもたらす可能性のある投資家の罠の犠牲になっています。これにより、金融市場における投資家の行動に光を当てることを目的とした新しい分野である行動金融の出現につながりました。
この投稿では、投資家が高いリターンを獲得する可能性を高めるために克服する必要がある最も一般的な心理的罠について説明します。
アンカーバイアスは、人々が参照ポイントに過度に依存している場合に発生します 過去に将来の意思決定を行うとき-つまり、「固定」されている 過去へ。このバイアスは投資家に多くの問題を引き起こす可能性があり、行動ファイナンスの重要な概念です。
たとえば、最初に投資したときに株式のリターンが良好だった場合、株式が急降下する可能性があることを示す明確な兆候がある場合でも、将来の株式のリターンに対する認識は肯定的です。金融市場は非常に予測不可能であるため、かなりの投資決定を下すことが確実でない場合は、柔軟性を維持し、専門家のアドバイスを求める必要があることを覚えておくことが重要です。
暴徒の精神性としても知られているのは、私たちの先祖から受け継がれた戦術であり、数には力があると信じています。 。残念ながら、群衆を追いかけることが常に正しい動きであるとは限らないため、これは金融市場で常に最良の戦略であるとは限りません。
皮肉なことに、投資家の間でのこの群れの精神は、金融市場における「バブル」の主な理由です。投資家はしばしば、評判を確保し、過去の傾向または過去に同じ株で成功した投資家に基づいて意思決定を行うために「群れ」を作ります。しかし、企業が悪い報道を受けたとき、人々はすぐに株を捨てたり、株がうまくいったときに買い狂いに陥ったりします。
投資家として、あなたはすべての投資決定についてあなた自身の分析と研究を実行し、大多数に従う誘惑を避けるべきです。
損失回避とは、損失の痛みが投資利益から得られる喜びの2倍の影響を与えるため、人々が損失を回避するために多大な努力を払うことです。簡単に言えば、1ドルを失うことは、1ドルを稼ぐことの2倍の苦痛です。
感情的な存在として、私たちはしばしば損失を回避する決定を下します。これには、より多くの現金蓄積につながる落ち込みがあるときに投資家が市場からお金を引き出すこと、または市場修正投資家が資産を保持することを決定した後の損失を回避することが含まれる可能性があります現金の形で。
しかし、不安定なときに市場から撤退するというこの認識された安全性は、経済に循環する現金の量を増やすだけであり、その結果、インフレが発生します。 2007年の金融危機の間、米国経済では9,430億ドル相当の現金が増加しました。
投資家は、ファイナンシャルアドバイザーに相談して損失を削減し、ポートフォリオを最適化してより高いリターンを得る方法を学ぶことで、損失回避の罠を回避できます。
株式市場への投資に関しては、自信は資産ですが、自信過剰やナルシシズムは投資家の失墜につながる可能性があります。多くの投資家、特に十分な教育を受けており、金融や株式市場の機能について十分に理解している投資家は、独立系ファイナンシャルアドバイザー以上のことを知っていると信じていることがよくあります。
金融市場は多くの異なる要素で構成された複雑なシステムであり、一人で勝負することはできないことを覚えておくことが重要です。過去の多くの投資家は、自信過剰の精神の餌食になり、誰かのアドバイスに耳を傾けることを拒否したという理由だけで、多額のお金を失いました。 自信過剰は、不注意の最も危険な形態です。
確認の罠とは、投資家が自分の意見を検証する情報を探し、それを否定する理論を無視することです。
有利なリターンが得られると信じる特定の株式に投資する場合、投資家は自分の信念に反する情報を除外します。彼らは彼らに悪いアドバイスを与えた人々のアドバイスを求め続け、同じ過ちを犯します。投資家はコインの片面だけを見る傾向があるため、これにより意思決定に偏りが生じます。
たとえば、投資家は、他の誰かが同じことをしているという理由だけで価値が下がっている株を保持し続けるでしょう。投資家は、投資を保持するための互いの理由を検証するのに役立ちますが、両方の投資家が損失を被る可能性があるため、これは長期的には機能しません。投資家は、株式に関する新しい視点を模索し、投資について公平な分析を行う必要があります。
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人間の心は非常に複雑であり、私たちが下す決定に影響を与える可能性のある内部と外部の両方の多くの要因があります。私たちが社会で直面しているプレッシャーは、誘惑に陥りやすく、上記の心理的な罠の餌食になります。自信過剰で、他の人からの検証を求め、あなたと同じ船に乗っている他の人に慰めを見つけることは、私たちが行う投資決定に影響を与える可能性がある理由のほんの一部です。
完璧な人は誰もいませんし、心理的な罠に陥るのは人間だけです。これらの影響を軽減する最善の方法は、新しい情報を常に受け入れ、投資が個人としてどのように影響するかを実際に考えることです。また、業界の専門家のアドバイスを求めて、投資の決定が公平な決定を下すのに役立つ十分に研究された情報に基づいていることを確認する必要があります。