ウォールストリートの専門家は、急騰する株式市場について心配し始めています。
最近の投資はスマートフォンアプリを使用するのと同じくらい簡単ですが、市場の記録的な高値の価格行動により、シティグループのチーフ米国株式ストラテジストであるトビアスレフコビッチのようなオブザーバーは、今後の困難について警告するようになりました。
Levkovichは何ヶ月もの間、現在の状況は持続可能ではないと確信してきました。しかし今、彼は差し迫った転倒を予測しています。彼が正しければ、投資家は今後数か月のうちにいくらかの痛みを感じるはずです。
そして、もし誰かが速く行動すれば、同様にたくさんの機会があるかもしれません。
Levkovichは、何ヶ月もの間、修正について警告してきました。
「新しい高値を付け、新しい高値につながるということは、市場が決して修正されないことを意味します。これはまったく意味がありません」と、Levkovichは6月にCNBCのクロージングベルのホストに語りました。
その同じ月、レブコビッチはシティの顧客にメモを書き、会社は短期的に慎重な見方を維持するだろうと述べました。
手紙の中で、彼はS＆P 500の年末目標である4,000に固執しました。これは、当時の指数の水準を5％下回っていました。現在のレベルでは、その目標は最大10％のマイナス面を表しています。
そして、将来を心配しているのは彼だけではありません。そのメモのほんの数ヶ月前に、スーズ・オーマンもスライドを予測していました。
しかし現在、Levkovichは、9月に修正が行われる可能性があると予想しています。
Levkovichが市場の近い将来についてそれほど心配している理由は何ですか？
先細り、インフレの上昇、利益率への圧力、法人税の引き上げに関する連邦準備制度理事会の議論の4つの要因が関係していると彼は言います。
FRBは、米国債と住宅ローン担保証券をそれぞれ月額約800億ドル、月額400億ドルで急速に購入しています。
6月に、FRBの雇用と物価安定の目標に向けて「実質的なさらなる進展」が見られるまで、その慣行を継続すると述べました。
一部のアナリストは、それが遅かれ早かれ起こる可能性があると予想しています。
S＆P 500が過去最高を記録するまでに戻ったのは、FRBの金融緩和政策と豊富な資本が市場に溢れているためであるため、これはレフコビッチを懸念しています。
連邦準備制度理事会は以前、2024年3月まで金利を0％近くに保つことを約束していましたが、インフレの脅威が以前の予想よりも高くなるため、オブザーバーは現在、2023年に2回もの利上げに備えています。
ジョー・バイデン大統領は、法人税率を21％から28％に引き上げることを提案しました。これにより、反対派は、国の脆弱な景気回復と収益の大幅な削減を妨げる可能性があると懸念しています。
法人税の増税は歴史的に米国の株価パフォーマンスに悲惨なものではなかったことを示す証拠がありますが、利益は確かに抑制されます。
最後に、消費者物価が13年ぶりの高値に押し上げられ続けているため、企業は最近さらに狭いマージンに直面しています。そして、伝説的な投資家であるウォーレンバフェットがかつて言ったように、「インフレは巨大な企業の条虫として機能します。」
これらの4つのリスク要因の組み合わせにより、Levkovichは今後数週間で2桁のスライド株式市場のスライドを要求しています。
そうは言っても、すべての業界が景気後退の影響を受けるわけではないと彼は付け加えています。
投資家は自分の株の選択に満足する余裕はありません。 Levkovichは、価値と成長を約束する資産を決定する際に、投資家が価値を優先する必要があることを示唆しています。
これは、「オマハのオラクル」ウォーレンバフェットが強気市場でも信頼している戦略です。
Levkovichは、今年後半に成長が復活すると予想していますが、長期的な投資戦略として完全に売り切れているわけではありません。
「過去10年ほどを考えると、成長は価値を大幅に上回っているため、投資家は成長を購入するように条件付けられています」とLevkovichは7月にクロージングベルに語りました。 「その結果、私が心配していることの1つは、価値は一種の喧嘩であり、それは逃げ道であり、それから彼らは本当の愛である成長に戻るという考えです。」
つまり、これまでのところ、猛烈な株式市場が投資家にとって容易になっているということです。
今後は、どこに投資するかについてもっと意図的にする必要があります。
バフェットの戦略を借りて、経済の状態に関係なく、明確な価値を提供する企業を探してください。
ビルゲイツが部分的な資産の1つは、農地への投資です。何年にもわたって、農業は株式や不動産よりも優れたパフォーマンスを発揮することが示されています。
Levkovichは、全体的なインデックスがヒットする可能性がある一方で、個々の株式ピッカーは依然としてうまくいく可能性があると警告しています。しかし、個々の株は高価になる可能性があります。人気のある投資アプリの助けを借りて、有名株の端数株を購入して、利益の一部を得ることができます。