価格が上昇しているときに証券を所有し、それが暴落する前に売却することで、投資収益を改善できたら素晴らしいと思いませんか？株価チャートの読み方を学べば、読むチャンスがあるかもしれません。
人々は株式に投資するために多くの異なる戦略を取ります。私は投資信託、上場投資信託（ETF）、および個人株への投資の組み合わせに依存しています。これらの最後のものを購入するときは、Milan Kovacevicの投稿「2021年に投資を開始する方法：完全なガイド」で説明されているように、主にファンダメンタル分析に依存しています。
ミラノは、私が一般的に採用している戦略である、長期的な投資を提案しています。これを行うために、私はピーター・リンチが彼の著書「One Up on Wall Street」のレビューで説明した戦略と、財務諸表を読む能力を使用します。テクニカル分析や株価チャートを読むことは常に私に興味をそそられました。
株価チャートを使用して、価格が下がりすぎる前に株を売ったり、少なくとも低価格に達するまで株を買わなかったりすることができれば、ポートフォリオの価値は現在の戦略よりも高くなるように思われます。株を購入して永久に保有する。
この投稿では、株価チャートの読み方をお教えします。次に、一般的に使用されるいくつかのテクニカル分析ツールを使用してそれらを解釈する方法を説明します。これらのテクニックを実現するために、実際の例を使用します。
この例は、私が30年近く所有している株です。最後に、投資戦略の一環として株式市場チャートを使用することの長所と短所の概要を説明します。
価格と出来高の2つの株価チャートコンポーネントがあります。
これは、2021年の最初の2か月半のボーイングの価格チャートです。
左側の日付はx軸または水平軸上にあり、左側の2021年1月1日から右側の2021年3月12日まで移動します。価格は垂直軸またはy軸で表されます。取引日ごとに、上下にひげがよくある箱があります。ボックスの色は、その日の株価が上昇した（緑）か下がった（赤）かを示します。
緑の日には、ボックスの下部がオープニングです。 価格。始値はその日の最初の取引の価格に対応します。ボックスの上部はクロージングです 価格またはその日の最後の取引の価格。
赤い日には、ボックスの下部がクロージングになります。 価格であり、ボックスの上部はオープニングです。 価格。つまり、始値と終値は、緑の日と比較して赤の日に場所を切り替えます。もちろん、このスイッチは、色の意味を考えるときに意味があります。
緑の日には株価が上がったので、始値は安い 終値より。赤の日は株価が下がったため、始値が高い 終値より。
ボックスの色に関係なく、ひげはその日の最高価格と最低価格に対応しています。最高値が特定の日の始値または終値と等しい場合、箱の上部からウィスカが突き出ることはありません。同様に、最低価格が始値または終値と等しい場合、箱の底からウィスカが突き出ることはありません。
出来高とは、毎日取引された株式の数を指します。下のグラフは、同じ期間のボーイングのボリュームチャートを示しています。
出来高とは、毎日取引された株式の数を指します。下のグラフは、同じ期間のボーイングのボリュームチャートを示しています。
このチャートのx軸は、価格チャートと同じです。日付の範囲は2020年1月1日から2021年3月12日までで、左から右に向かっています。 y軸は、毎日取引されるボーイング株の数を表します。価格チャートと同様に、バーは色分けされています。緑のバーは、株価が上昇した日に対応します。赤いバー、株価が下がった日。
これらの図では、x軸に暦日を使用しているため、週末にはギャップがあります。多くの株価チャートは週末をスキップするため、ギャップはありません。
ヒント ：トップ株を選び、より良い投資決定を下すのに役立つ最高の洞察を得ることに興味がありますか？開始するには、次の最高の株式ピッキングサービスのいくつかを検討してください。 The Motley Fool Stock Advisor 、モーニングスタープレミアム 、またはザック 。テクニカルアナリストが株式を購入または売却する時期を決定する際に使用する簡単なツールは、サポートレベルとレジスタンスレベルの組み合わせです。
株価が変動したり値下がりしたりすると、2回以上同じ価格に下がってから値上がりすることがあります。その価格はサポートレベルと呼ばれます。
下のグラフは、2002年1月から2004年12月までのボーイングの調整済み株価を示しています。この投稿全体の図を比較できるように、YahooFinanceによって計算された株式分割と配当のすべての価格とボリュームを調整しました。議論を読みやすくするために、価格や数量を指すときに「調整済み」という言葉は含めません。
2003年3月の青い線は、サポートレベルを示しています。 2003年3月12日、ボーイングの株価は16.77ドルの安値を付けました。約3週間後の2003年3月31日の安値は16.85ドルで、3月12日の安値とほぼ同じでした。その間に価格は19.27ドルの高値に上昇しました。
この場合、サポートレベルは、在庫が減少傾向から増加傾向に移行したときのターニングポイントにも対応していました。この期間にボーイング株の購入を検討していて、この指標を使用した場合、その後2年間の長期にわたる価格上昇の恩恵を受けていたでしょう。
抵抗レベルはサポートレベルの反対です。抵抗レベルは、ほぼ同じ2つの低価格を見るのではなく、株式が2回以上ヒットするが、それを超えない価格です。ボーイングの株価は、下のグラフで2000年後半から2001年初頭にかけて抵抗レベルに達しました。
2000年12月8日、ボーイングは46.35ドルの高値を付けました。 5か月後の2001年5月22日、ボーイングの最高値は45.30ドルでした。その後、2001年10月下旬まで大幅に減少しました。
興味深いことに、この抵抗レベルを売りの指標として使用した人は、2001年9月11日頃にボーイング株を所有していなかったでしょう。彼らは株価のほぼ50％の下落を避けていただろう。もちろん、2001年初頭の抵抗レベルは、9月11日の事件を予測していなかったため、そのタイミングは偶然だったでしょう。
サポートとレジスタンスのレベルの詳細については、Investopediaのこの記事をお勧めします。
ボリンジャーバンドは、サポートとレジスタンスのレベルを洗練させたものです。彼らは最近の傾向と株価のボラティリティを考慮に入れています。下のグラフは、2000年1月1日から2002年初頭までのボーイングの株価チャートにボリンジャーバンドを追加しています。
このチャートは、抵抗レベルを説明するために使用した上記のチャートとよく似ています。ひげの入った箱に加えて、2本の青い線があります。青い線は、過去20取引日の平均価格を中心にしています。線自体はその平均価格の上下に描かれています。価格の上下の距離は、過去20日間の価格の標準偏差の2倍に相当します。
2000年1月から7月の間、バンド間の広がりはかなり安定していることがわかります。株価はどちらの方向にも比較的大きな上昇はありませんでした。次に、チャートのこの部分の線の間のスプレッドを2001年8月から10月までのスプレッドと比較します。2001年8月と9月の大幅な値下げにより、標準偏差が増加し、それによって線間のスプレッドが増加しました。
ボリンジャーバンドを使用して株価の傾向を特定する方法はたくさんあります。簡単に言うと、そのうちの3つは次のとおりです。
下のグラフは、これらのツールを示しています。
ダブルボトムは、上記のサポートレベルに似ています。価格が下がらない単一の価格を探す代わりに、価格はボリンジャーバンドの一番下のバンドと比較されます。 3つの緑色の矢印は、上のグラフの2000年春のこの概念を示しています。価格がボリンジャーバンドの最下位を大幅に下回った場合、価格がさらに下落したことを示します。
2000年後半の3つの赤い矢印は、3回の高へのプッシュの例を示しています。この概念は、前述の抵抗レベルに似ています。ただし、テクニカルアナリストが2回ではなく3回のタッチを探すという点で異なります。また、価格は一定のレベルではなく、トップのボリンジャーバンドと比較されます。価格がトップボリンジャーバンドを超えずに3回プッシュが高すぎる場合は、価格が下がる可能性があることを示している可能性があります。 3回の高値へのプッシュ、3回目のプッシュはラインを上回っており、株価について楽観的であることを示しています。
2001年6月の赤い円は、クラシックMトップを示しています。クラシックMトップは、ボリンジャーバンドの上部に2回だけ触れたり近づいたりする価格を探すという点で、スリープッシュトゥハイよりも抵抗レベルの概念にさらに近いものです。この場合のように、2番目のピークがトップボリンジャーバンドに到達する必要がないことに注意してください。レジスタンスレベルと同様に、クラシックMトップは、株価が少なくとも短期的にはそれほど上昇せず、下落する可能性があることを示す指標として使用されます。
これらのツールやその他のツールの詳細については、Schwabのこの記事から始めることをお勧めします。
一部のテクニカルアナリストは、最近の平均価格と比較して株価がどのように変動したかを調べています。この投稿でテクニカルアナリストにインタビューしました。テクニカルアナリストは、次のテストを使用して購入と販売の決定を通知します。
下のグラフは、ボーイングの株価と9日および180日の移動平均を示しています。
黒い線は2002年1月1日から2006年半ばまでの毎日の終値を示しています。ピンクの線は過去9日間の終値の平均です。
ご覧のとおり、終値にかなり近いです。青い線は過去180日間の終値の平均です。終値のトレンドをはるかにゆっくりと追いかけます。また、平均値が多いため、はるかにスムーズです。
この株価チャートは、4つの円を追加した同じ情報を示しています。
2つの緑色の円は、株価（黒色の線）がSMA 180（青色）の線を通過する場所を示しています。これらのクロスオーバーポイントは買いシグナルです。
2つの赤い円は、SMA 9（ピンク）の線がSMA 180（青）の線の下で交差する場所を示しています。これらのクロスオーバーポイントは売りシグナルです。
クロスオーバーの翌日まで取引を開始するのに時間がかかり、始値で取引を開始すると仮定すると、この期間中に次の取引が行われたことになります。
これまで、私が説明したテクニカル分析ツールはすべて、価格変動に焦点を合わせてきました。一部のアナリストは、価格に関連してボリュームがどのように変化するかも調べます。一部のテクニカルアナリストが検討するボリュームの2つの要素は次のとおりです。
今回も2006年から2010年までのボーイングの株価チャートを使用して、これらのポイントを説明します。
ボーイングの株価は2008年後半に約80ドルでターニングポイントに達しました。上昇傾向から下降傾向に転じたとき、ボリュームチャートの非常に高い赤いバーで示される1日の平均ボリュームに比べて、ボリュームは非常に高かった。
ターニングポイントでのこの比較的大量のボリュームは、価格のトレンドが変わることを示すためによく使用されます。このインジケーターはどちらの方向にも発生する可能性があります。非常に高いものとして目立つ緑色のバーは、株価の低下から上昇への転換を示している可能性があります。
2番目の指標は、株価がいずれかの方向に進んだときの出来高の傾向です。この例では、株価は2007年後半から2008年後半にかけてかなり着実に下落しています。チャートの株価部分に赤い下向き矢印を付けて、その傾向を示しました。同時に、ボリュームは一般的に増加しています。
チャートのボリューム部分に赤い矢印を追加しました。株価が一貫してどちらかの方向に動いている場合、株価の上昇は、株価が同じ方向に動き続けることを示す指標としてよく使用されます。
この例では、株価が横ばいになった2008年後半から、ボリュームが大幅に減少したことがわかります。この2番目の指標の詳細については、シュワブのこの記事を確認してください。
これらの手法の長所と短所を理解しやすくするために、2001年7月21日から9月24日までと2020年2月13日から5月15日までの2つの期間におけるボーイングの株価についてテストしました。
下のグラフは、1995年以降のボーイングの株価を示しています。青い円で示されているこれらの2つの混乱は、後知恵の恩恵を受けて非常によく見えます。 2001年以降、株価が大幅に上昇したため、最初の期間はそれほど劇的には見えません。
しかし、2001年の株価は短期間に49％下落し、2020年初頭の67％の下落ほど大きくはありませんでした。
上記のように、私は長期的なファンダメンタル投資家です。ただし、ポートフォリオ内の個々の株式の価値が大幅に低下するのを防ぐのに役立つ可能性のある手法については、常に興味があります。
これらの手法を評価するために、1992年1月4日に調整後の始値10.62ドルでボーイングの株式100株を購入したと仮定します。これらの株式の費用は1,062ドルでした。もし私がそれをして、2021年3月12日に同じ株をまだ持っていたら、それらは25,386ドルの価値があるでしょう。
上記の価格ベースの手法のいずれかが私のボーイングのポジションの価値を高めるのに役立ったかどうかを見てみましょう。転換点を特定するよりも傾向を確認するために使用される傾向があるため、この比較ではボリュームインジケーターを使用しませんでした。
下のグラフは、2001年の大幅な値下げ前後のボーイングの株価を示しています。
青い線で示されているように、この株価チャートは、2000年後半から2001年初頭にかけて、トップの抵抗レベルがかなり明確になっています。ダブルトップを認識するのに5日かかったとすると、336ドルで売りました。ただし、ダブルボトムはなかったので、買い戻しはしなかったでしょう。
下のグラフは、2020年に下落した頃のボーイングの株価を示しています。この場合、明確な支持または抵抗のレベルがないので、私は取引をしなかったでしょう。
このアプローチを使用した場合、2001年に100株を336ドルで売却し、他の場所に投資するために33,600ドルを持っていたでしょう。 Even if I hadn’t reinvested, I would have had more money using this technique than the buy-and-hold strategy I used.
As an aside, I have used support and resistance levels as a trading tool differently. Sometimes a stock price goes up and down between a support level and a resistance level. When I had time and money to risk, I took advantage of this pattern with two different stocks. In both cases, the stock price moved up and down within a range of $10 (e.g., between $80 and $90) several times over the course of six months. Every time the price got to the top of the range, I’d sell it. When it got to the bottom of the range, I’d buy the stock. In each case, I could buy and sell the stocks three or four times, giving me a $10 per share gain each round trip.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the Bollinger bands, around the large price drop in 2001.
The Bollinger bands indicated sales in late 2000, early in 2001, in late May 2001, and then again in August 2001, with buy indicators in between. Because we are focusing on the large price drop from July 21 through September 24, I’ll focus on the bands around that time period.
The Bollinger bands indicated a sell around May 31 when the price was about $42 a share, as indicated by the first orange circle. They then indicated a buy at the low on September 24. If I assume it took me 5 days to recognize that low, I would have bought the stock at about $22.
The chart below shows the corresponding information around the 2020 price decrease.
In this example, the stock price approached the Bollinger band on February 13. Again assuming it took five days to recognize this point, I would have sold the stock at about $335. Using the same logic, I would have purchased it about five days after the low price at about $130.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $132,000 in early 2021. This amount is only a very rough approximation, though, as I ignored all but these two buy and sell signals.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the SMA 9 and SMA 180 lines, around the 2001 price decrease.
The SMA lines indicate a sale on June 25, 2001 (when the pink line crossed below the blue line and circled in red). If I sold the stock the next day, I would have gotten about $37.50 per share. Because the crossing of the two lines is much easier to identify, I assumed I would make the trade the next day rather than waiting five days.
The next buy signal came on February 22, 2002 (when the black line crossed above the blue line and circled in green). If I bought the stock the next day, I would have paid about $29.75 per share.
The chart below shows the corresponding information around the large price drop in 2020.
The SMA lines indicate a sale on December 9, 2019. If I sold the stock the next day, I would have gotten about $347 per share. The next buy signal came on November 9, 2020. If I bought the stock the next day, I would have paid about $185 per share.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $56,000 in early 2021.
The table below compares my gains if I had used each of four strategies for dealing with the large price drops in 2001 and 2020.
StrategyEnding BalanceAnnualized ReturnBuy and Hold$26,91910.9%Support &Resistance25,38610.7%Bollinger Bands132,43016.7%SMA55,71313.5%As indicated above, these estimates only focus on the two time periods during which the price dropped significantly. As such, the ending balances for the strategies other than Buy and Hold would have been different if I had followed the buy and sell indicators consistently. Nonetheless, this comparison illustrates the benefits of identifying turning points in the price of a stock.
Knowing how to read stock charts can provide insights that might help you avoid owning a stock when the price drops significantly. That, in turn, can increase the total return on your portfolio. You might want to use stock screeners, that can help you reach charts and get insights into your trades.
However, as with any investing strategy, technical analysis can’t predict the future price or predict future price movements. Specific drawbacks to relying solely on technical analysis for your buy and sell decisions include the following.
As such, you’ll want to consider these risks if you decide to incorporate your new knowledge of how to read stock charts into your trading strategy.