今日は、株式市場で最も高価な株について説明します。ただし、上位5つの最も高価な株の残りの部分もカバーします。そして、「さまざまな指標が豊富な市場で、「高価」をどのように定義すればよいのか」という質問をします。
最も高価な株は、CEOのウォーレンバフェットが率いるバークシャーハサウェイインクです。バークシャーハサウェイの株価は現在、1株あたり約35万ドルです。
Fortune 500リスト、S＆P 500インデックスなどで次に近い株は、スイスの有名なチョコレート会社であるLindt＆SprungliAGです。現在の株価は1株あたり約1万ドルです。
残りの上位5つについては以下で説明します。
ほとんどの企業が成長するにつれて、彼らは株式を分割することを決定します。 10ドル相当の1株はそれぞれ5ドル相当の2株になります。この分割により、100ドル札よりも、10ドル札の食料品を購入する方が簡単なように、株式をより簡単に取引できます。ユニットが小さいほど取引が容易になります。
Apple Computers、Alphabet Inc.、Amazonなど、最も有名な企業はすべて、歴史のある時点で株式分割を実行しました。しかし、バークシャーハサウェイは決して分裂していません。チポトレメキシカングリルのような他のポプラ会社もありません。
これらの企業の価値は、最初に公開された少数の株式に分散しています。したがって、シェアはもっと価値があります。
ただし、バークシャーハサウェイは1996年に「Bクラス」株式を発行しました。これらの株式は株式分割と同じ結果をもたらします。 B株はA株の1/1500の価値があります。 A株の費用は約35万ドルですが、B株の費用はわずか230ドルです。これは、平均的な投資家にとってはるかに手頃な価格です。
バークシャーハサウェイAの株式は1962年にそれぞれ7.50ドルの価値がありました。それは、若いウォーレンバフェットが最初に会社に投資したときです。バフェットは1965年に会社の支配的な割合を獲得し、それ以来CEOを務めています。それ以来、会社は46000倍に成長しました。
また、バークシャーは株式のA株を分割したことがないため、市場で最も高価な株式です。
しかし、バークシャーハサウェイは正確に何をしているのでしょうか？
バークシャーハサウェイは持ち株会社です。別の言い方をすれば、それは他の会社で構成された会社です。バークシャーハサウェイは、あなたが聞いたことがある多くの会社を含め、他の数十の会社に対して部分的または完全な所有権を持っています。
バークシャーは次のような会社を完全に所有しています：
そして、バークシャーは次のような企業の少数株主です：
Berkshire Hathawayは、Berkshire Hathaway HomeServices ofAmericaやBerkshireHathaway Direct Insurance Companyなど、独自の名前を持ついくつかの会社も所有および運営しています。
バークシャーハサウェイの名前が付いた不動産の看板が近所にあることに気付くかもしれません。
バークシャーハサウェイの「仕事」は、所有する会社がうまく機能することを確認することです。これらの企業の業績が良ければ、バークシャーハサウェイ（およびその投資家）はより多くのお金を稼ぐことができます。
すべての子会社があなたのためにお金を稼ぐとき、最も高価な株になるのは「簡単」です。
株式市場の純粋主義者は、株価が高価な株を比較するための最良の指標であることに同意しません。なぜですか？
株式分割に戻ります。株式を小数に分割することを選択した企業は、当然、株価が低くなります。それでも、株式分割の行動は会社の本質的な価値を変えるものではありません。
誰かが言ったと想像してみてください。「白パンは最も高価なパンです。ここを見てください！この白パン一斤全体は、一斤の小麦パンよりもはるかに高額です。」
あなたはこう主張するでしょう。「それはクランビーです。小麦パンは分割されています。パンをスライスと比較しても意味がありません。確かに、あるレベルの競争の場でパンの価格を評価する必要がありますか？」
株式を分割しないことの興味深い副作用の1つは、小さな会社がこのようなリストに含まれる可能性があることです。
意図的かどうかにかかわらず、一部の企業は、株式を分割したことがないために非常に高い価格であるという理由だけで、「最も高価な株式」の記事で言及されます。
良いマーケティング？または偶発的な利益？
あなたが正しい。それでは、時価総額と株価収益率を見てみましょう。
時価総額は、企業が株式市場全体でどれだけのお金（または資本）の価値があるかを測定する方法です。市場の総資本=時価総額。
そして、時価総額、または時価総額を見つけるための方程式は簡単です。会社の株式の総数を取得し、会社の1株あたりの価格を掛けます。
バークシャーハサウェイのように株価が非常に高いだけでは十分ではありません。企業は、高い株価と多数の総株式を組み合わせる必要があります。
あなた、数学オタクは、株式分割が時価総額に影響を与えないことにも気付くかもしれません（少なくとも合理的な市場では）。それぞれ6ドルで10億株の会社は、60億ドルの時価総額を持っています。その会社が分割された場合、それぞれ3ドルで20億株になり、時価総額は60億ドルになります。
しかし、時価総額が大きい会社でも、かなり安く購入できます。そして時価総額は価格についてのみ教えてくれます。必ずしも本質的な価値を説明しているわけではありません。それでは、株価収益率を取り入れましょう。
現代の投資の父の一人であるベンジャミン・グラハムは、学生たちに価格と価値の違いを理解するように促しました。マーケット氏の有名なたとえ話がわからない場合は、それについて読む必要があります！
要するに、価格は市場が決定する外的意見にすぎません。しかし、価値は本質的であり、ビジネスのファンダメンタルズに基づいています。
ホンダシビックは良い車かもしれませんが、10万ドルで高値です。その本質的な価値は、15,000ドルまたは20,000ドルに近い可能性があります。結局のところ、車の所有コストを計算するのは困難です。
しかし、株に戻ります。株式の本源的価値をどのように決定しますか？ベンジャミン・グラハムによると、最良の方法の1つは、会社の収益を調べることです。
会社はすべての費用を支払った後、いくらのお金を稼ぎましたか？それが収益です。
投資家として、あなたは最高の価値に対して最低の価格を支払いたいと思うでしょう。または最高の収益のための最低価格。そこで株価収益率が出てきます。株価収益率は、企業の1株あたりの価格を取り、それを企業の1株あたりの収益で割ったものです。
高いP / Eは、一般的に悪い取引を示唆しています。会社の価格が高すぎるか、収益が低すぎます。低い株価収益率は反対です。高収益に比べて低価格です。
車の例に戻りましょう。価格だけを使用すると、ランボルギーニはホンダシビックよりも明らかに高価です。しかし、ランボルギーニの価格が$ 100,000で、ホンダシビックの価格が$ 90,000の場合は、一時停止します。
シビックはその価値に比べて明らかに高値です。ある意味で、この特定の高値のシビックはより高価な車です。
すでにバークシャーハサウェイ社を最も高価な株として取り上げました。残りの上位5銘柄を株価で締めくくりましょう。 2021年1月の時点で、それらは次のとおりです。
Lindtはスイスのチョコレートメーカーで、LindtトリュフとLindorブランドのスイーツで有名です。バークシャーハサウェイと同じように、同社は株式を分割したことがありません。
Lindtは、株価が企業の価値を測定するための最良の指標ではない理由の優れた例を示しています。彼らの時価総額はわずか200億ドルです。 100を超える大規模な上場企業があります。
それでも、彼らのチョコレートは美味しいです。
NVRは、アメリカの住宅建設会社および住宅ローン会社です。 COVID-19の不況は、NVRの株にとってひどいものでしたが、同社は印象的な反発を見せ、COVID以前の高値をはるかに上回っています。
確かに高い株価。しかし、NVRの株価収益率は現在約19です。これは、一般的にローエンドで考慮されています。言い換えれば、NVRは今のところ価値のある投資かもしれません。
アマゾンは…正直なところ、紹介する必要がない会社です！ LindtやNVRとは異なり、Amazonは高い株価と多数の株式を組み合わせています。したがって、Amazonの時価総額は巨大で、1.6兆ドルになります。これはリンツの80倍です。株価がすべてではないことを示しているだけです。
Seaboard Corporationは、農業および輸送の複合企業です。彼らは豚肉、小麦、砂糖などの製品を生産し、輸送しています。彼らはおそらく、内陸のカンザスに本社を置く会社にとって皮肉な貨物船の艦隊で最もよく知られています。
それにもかかわらず、Seaboardは（1株あたり）高価な株です。ただし、時価総額の範囲では、それらは非常に小さいです。同社は約35億ドルの価値があります。
これらの企業は、基本的に地球上で最大の企業です。彼らは高い価格、大量の発行済み株式、何百万もの顧客、そして有名な製品を持っています。
したがって、彼らの株価は高くないかもしれませんが、彼らの投資家は可能な限り最も「高価な」会社の共同所有者です。
あなたがそれらの初期の年にこれらの会社の1つに投資したならば、あなたは金色になるでしょう！残りのメンバーは、一度に1年間の退職貯蓄目標を計算しています。
アップルは世界でも有数のスマートフォンメーカーです。しかし、Appleは有名なiPhoneだけでなく、最高級のパーソナルコンピュータ、タブレット、ウェアラブルとアクセサリ、およびサービスも販売しています。
顧客の多くは、アップル製品を個人の台座にカルトのような場所に置いています。
Appleの時価総額は過去10年間で10倍以上に増加しました。
Microsoftは、Word、Excel、PowerPoint、Outlook、Skypeなどのパーソナルコンピュータソフトウェアスイートで有名です。人々はマイクロソフトを使用して、世界中の日常業務を完了し、事業費を追跡し、大学のプレゼンテーションを作成しています。はい、インターネットの記事を書くためです。
マイクロソフトは2010年代半ばにサブスクリプションモデルに切り替え、それ以来時価総額は上昇しています。同社は2000年から2015年までかなり安定していましたが、それ以来ほぼ400％成長しています。
アマゾンは、ジェフベゾスの有名なインターネットスタートアップから巨石になりました。私たちの多くは毎週Amazonに注文したり、Amazonのトラックが通りを走っているのを見たり、Amazonの在宅サービスを使って音楽を再生したりテレビを見たりしています。アマゾンは、このリストの他の企業と同様に、私たちの日常生活に溶け込んでいます。
アルファベットは、ベルを鳴らさないこのリストの1つの会社かもしれません。どうして？グーグルが2015年に親会社を設立し、それをアルファベットと名付け、それからグーグルをアルファベットの子会社にしたからです。つまり、アルファベットを見ると、他の名前のGoogleです。
Googleはどのようにお金を稼ぎますか？広告を通じて。
ウェブを閲覧してGoogleの検索エンジンを使用すると、ユーザーはあなたの興味を知り、その情報を広告主に販売します。人々がインターネットで何を検索しているかを知ることにはたくさんのお金があります。
Facebook —友達とつながり、写真を共有し、10年前に会ったことのない人々と議論を交わす場所。しかし、真剣に、Facebookは世界最大のソーシャルネットワーキングサイトです。
彼らはグーグルのように広告を通して彼らのお金を稼ぎます。グーグルはあなたのブラウザ内の行動を使ってあなたが何を買いたいかを決定しますが、フェイスブックはあなたの目をフェイスブックに保ちたいと思っています。
Facebookの目標は、そのWebサイトを可能な限り面白くすることです。彼らがあなたをFacebookに長くとどまらせるほど、彼らはより多くの広告を配信します。より多くの広告はより多くのお金に等しい。
前に説明したように、おそらく「最も高価な株」の最良かつ最も真の指標は、株価収益率を調べることです。過去の平均株価収益率は約15に低下しました。近年、平均株価収益率は20に向かって高くなっています。一般に、約25は高すぎると見なされます。価格が高すぎる、収益が低すぎる。
しかし、それは完全な話ではありません。将来の成長の可能性は、いくつかの企業を定義します。テスラはこの完璧な例です。
2020年の第3四半期のテスラの収益は、わずか3億3000万ドル（9億4800万株以上）でした。これは、四半期の1株あたり約35セント、または1年で1株あたり1.40ドルです。 700ドルの株価を正当化するにはどうすればよいですか？
簡単に言えば、投資家はテスラの収益が毎年ますます大きくなると予測しています。最終的に、彼らは、700ドルの株価はかなりの収益によって正当化されると信じています。
700ドルの株式のP / Eが20の場合、会社は1株あたり35ドルを稼ぐ必要があります。これは、テスラの現在の収益の25倍です。しかし、イーロンマスクのロケットサイドの喧騒を考えると、おそらくテスラの限界は空ですか？
一般的に、中小企業の株価収益率は高くなります。彼らはまだ成長しています。彼らは足が体に対して大きすぎる子犬です。しかし、株価収益率の高い大企業を見ると、その企業が本当に高値であるという兆候かもしれません。それでは、株価収益率（過去12か月の収益）でランク付けされた（S＆P 500の）上位5社に焦点を当てましょう。
バレロと次の会社であるエクソンは、2020年に巨額の収益損失を被りました。これは、COVID 19とは関係ありません。代わりに、別の地球規模の問題が発生しました。
OPECと呼ばれる長年の国際石油組織は、2020年3月のサミットを悪い条件で終了しました。ロシアとサウジアラビアはどちらも、相手国が不公正な条件を求めていると感じていました。
これに応じて、両国は価格競争に巻き込まれ、通常よりも多くの石油を掘削して価格を引き下げました（そしておそらく相手国の石油産業を「廃業」させました）。
石油価格は米国を含む世界中で下落し、エクソンモービルやバレロなどの企業はその結果に苦しんでいます。
「企業がお金を稼いでいないのに、なぜ株価が下がらなかったのか」と疑問に思うかもしれません。答えは、投資家は石油価格が最終的には回復し、これら2社が回復すると信じているということです。しかし、今のところ、収益が低く、株価収益率は高いままです。
上記を参照してください。
ServiceNowは、カリフォルニア州サンタクララを拠点とするクラウドコンピューティング企業です。同社は、ITサービス管理Platform-as-a-Service（PaaS）を他の企業に提供しています。株価は、主に将来の成長の可能性に基づいて、2020年に2倍になりました。
ますます多くの企業がデジタル化するにつれて（特にCOVID 19のリモートワークの中で）、ServiceNowはデジタルおよびリモートの従業員にITサポートを提供する態勢を整えています。成長の可能性は巨大です。しかし、その成長はすでに株価に組み込まれているようです。
Phillips-VanHeusen Corpは、アメリカのファッションと衣料品のコングロマリットです。 2020年の収益は大幅に減少しました。これはおそらくCOVID19と限られた消費者ファッション支出によるものです。
投資家は、会社の収益が回復することを引き続き楽観視しています。株価は2020年3月の安値から200％上昇しています。
最も高価な株についてどのように考えるべきですか？株価で？時価総額で？または株価収益率で？
いずれにせよ、最も高価な株は、世帯名を持つ会社です。バークシャーハサウェイ（ウォーレンバフェットの会社）は、株価で最も高価な株であり、1株あたり約35万ドルです。
Appleは時価総額で最も高価な株であり、2.25兆ドルです。また、テスラは株価収益率で最も高価な株です（少なくともS＆P 500企業の場合）—P / E =〜1400。
史上最高値で株式に投資することは必ずしも悪いことではありません。ただし、市場が企業に対して感じている楽観的な見方は、価格ですでに考慮されていることに注意してください。
幸運と幸せな投資を！