ご存知のように、シンガポールの株式は長年にわたって世界市場を下回っています。シンガポール市場のETFであるSTIETFは、依然として5年ぶりの高値を下回っています。実際、これまでに達成された最高のSTI ETFは2007年に3.96ドルであり、STIETFはそれ以来この記録を破ることはありません。
STI ETFの約46％のウェイトは、DBS、OCBC、UOBの3つの地方銀行からのものであるため、これらのシンガポールの銀行株は、投資して長期的に保有する価値があるかどうかを調べます。
以前にこれらの銀行株を分析するために使用した5つの主要な基準を共有しました。その記事は、ここで読むことができます。
以下は、2016年8月から2021年8月までの過去5年間のリターンテーブルです。
| STI ETF | DBS | OCBC | UOB | |
|---|---|---|---|---|
| 合計価格の上昇 | 8.87％ | 99.93％ | 33.53％ | 41.93％ |
| 総配当利益 | 20.28％ | 34.53％ | 24.19％ | 25.72％ |
| トータルゲイン | 29.14％ | 134.46％ | 57.72％ | 67.65％ |
| 年間価格上昇 | 1.71％ | 14.86％ | 5.95％ | 7.25％ |
| 年間配当利益 | 3.76％ | 6.11％ | 4.43％ | 4.68％ |
| 年間総利益 | 5.48％ | 20.97％ | 10.38％ | 11.94％ |
| NAV成長率 | 4.45％ | 6.26％ | 5.18％ | |
| NAVへの現在の価格 | 1.45 | 1.05 | 1.11 |
この5年間で、3つの銀行すべてがSTIETFを上回りました。
シンガポールのインデックス全体よりも、シンガポールの銀行に直接投資するだけで、より良い結果が得られたはずです。
STI ETFの年間リターンは最低ですが、それでも年間5.48％を生み出しています。
これは主に年間3.76％の配当利回りによるものです。 STI ETFは、この5年間、平均して価格に大きな変化はありませんでした。
3つの銀行の短期的な動きは似ているかもしれませんが、長期的には、DBSはボラティリティが高い銀行です。 なんとか 2倍の価格上昇 この5年間で。
株価の動きに影響を与える要因はたくさんありますが、DBSの年間配当利回りが最高であることがわかりました。 2016年8月のエントリー価格に基づいて6.11％で。
価格はあなたが支払うものであり、価値はあなたが得るものです。
NAVの成長率に関しては、OCBCは年間6.26％という最高の年間NAV成長率を生み出しました。 OCBCのNAV成長率は、年間の価格上昇を上回っています。
これが、OCBCがNAVに対して1.05倍の価格で取引されている理由です。これは3つの銀行の中で最も低い価格です。これはまた、OCBCがNAVへの価格に基づいて最も過小評価されている銀行であることを示唆しています。
シンガポールの株式は世界市場に遅れをとっていますが、3つの地方銀行は過去5年間で2桁の年間収益を生み出すことができました。
価格とNAVの比較に基づくと、OCBCとUOBは、過去の平均よりも割引価格で取引されています。公正価値に達するまでには時間がかかる場合がありますが、銀行は現在の価格に基づいて4％以上の配当利回りを提供しています。配当金の配当率は収益の約40％〜50％であり、配当が持続可能である可能性が高いことを示しています。実際、将来的には支払いを増やす可能性もあります。
今後、経済が開放され、MASから配当上限が撤廃され、不良債権に対する引当金が減少することで、銀行株は引き続き好調に推移するはずです。
免責事項：私は自分の株式ポートフォリオのトップホールディングとして銀行の1つを保持しています。この銀行株は、これまでに5桁の配当ゲインと5桁のキャピタルゲインを与えてくれました。ここにある私のFacebookページを気に入って、より多くの財務情報を入手してください。