オックスフォード辞書は堀を定義します 城の周りに掘られ、敵が攻撃しにくいように水で満たされた深くて広い水路として。中世には、すべての城に部外者から守るための堀があり、堀があると敵が城に入るのが非常に困難になりました。
しかし、経済的な堀について聞いたことがありますか ？
経済的な堀の概念はウォーレンバフェットによって普及しました。この概念は、市場シェアを保護するために、競合他社に対して競争上の優位性を獲得するビジネスの能力を指します。 および長期的な利益 競合他社から。
会社の堀の強さと持続可能性は、競合他社が事業を奪ったり、収益を損なうことを防ぐ会社の能力を判断するのに役立ちます。
ムンバイに菓子屋を経営している店主の例を考えてみましょう。彼はさまざまな種類の甘いものを持っていますが、彼の店で有名なのはカジュカトリの特別なタイプです。この場合、店主は彼にとって競争上の優位性として機能するこの特別な甘いものを持っていると言えます。他の店が同じ味で同じ甘いものを販売しない限り、この競争上の優位性は彼にあります。この競争上の優位性は、彼が他の人よりも自分の市場シェアを予測するのに役立ちました。
ここにあなたへの質問があります-あなたは暗い未来を持っている会社に投資したいですか？
あなたの答えはノーだと確信しています。
私たちが投資する主な理由は、富を生み出すことです。投資家は、長期間にわたって高いリターンを生み出すことができる企業を特定する必要があります。
彼らはまず、この競争の激しい世界で持続するために、長期的な競争上の優位性を達成する必要があります。何が彼らを彼らの競争相手よりも好ましいものにすることができますか？
経済的な堀とは何かを理解したところで、経済的な堀を持つ企業を特定する方法について説明しましょう。
企業の経済的な堀を特定するための3つの最良の方法は次のとおりです。
経済的な堀の要因を分析することは、定量的というよりも定性的です。会社は株主のために確実な利益を生み出すことができますか？
しかし、会社がそのリソースを効率的に使用して利益を生み出す方法を知らない場合はどうなりますか？
したがって、常に最初に会社の過去の財務記録を分析する必要があります。
会社の年次報告書を読んでください。比率分析を実施します。彼らの財務を競合他社と比較してください。
あなたは会社が市場の競争相手に追いつくことができる期間を評価しなければなりません。これを行うには、企業の売上高と利益の数値を比較します。
これは、会社の競争優位期間とも呼ばれます。数十年から数か月かかることもあります。競争優位期間が長ければ長いほど、会社の経済的濠は良くなります。
たとえば、ボーダフォンが忠実な顧客の大部分を楽しんだ時期がありました。彼らはインドの主要な通信サービスプロバイダーの1つでした。しかし、競合他社のJioが市場に参入したとき、状況は変わりました。今日、Vodafone Ideaは破産の危機に瀕しています。CAParasMataliaによるこのビデオを見て、Vodafone Idea Limitedと、それが現在ある理由について語っています。
業界には多くの収益性の高い企業がありますか？それとも、競争が激しい少数の企業だけで構成されているのでしょうか。ポーターの5つの力を使用して、業界分析を実施します。また、可能な限り簡単な方法で企業の経済的な堀を特定するのにも役立ちます。
軍隊は、競争の激しい競争の中で企業の地位を確立します。 5つの力には次のものが含まれます–
Porter’s Forcesは、企業と業界の品質をチェックするのに役立ちます。このモデルは、業界内の競争を理解するために適用されます。これは、参入障壁、効率、ビジネスの規模、資本コスト、価格決定力、コスト優位性などを特定するのに役立ちます。
業界を徹底的に分析することで、企業が他の企業よりも優れている経済的堀を簡単に特定できます。
このビデオを見て、ポーターのファイブフォース分析を使用して業界分析を行う方法を理解してください–
経済的な堀の4つの主要なタイプ
企業は複数の経済的な堀を持つことができます。会社を分析して堀を特定する方法がわかったところで、さまざまな種類の経済的な堀について話しましょう。
これは、企業が保有できる強力な経済的堀の4つの例です–
低コストで商品やサービスを生産できれば、企業には明確な競争上の優位性があります。
Dmartは、低コストのプロバイダーの優れた例です。彼らの低い運用コストと交渉力は、彼らがより安い価格で顧客に商品を売ることを可能にします。これにより、消費者は他のものよりもそれらをより好むようになります。これにより、彼らは小売業の主要なプレーヤーの1つになります。
切り替え費用は、1回限りの費用または不便な費用です。ある製品から別の製品に切り替えるには、顧客がそのようなコストを負担することになります。
顧客は常にサービスを切り替える非常に強力な理由を必要としています。企業が顧客が競合他社の製品を使用するのを困難にすることができれば、それは良い兆候です。
ネットワーク効果は、ユーザー、人、または参加者の数が増えると、商品やサービスの価値が向上する現象です。
たとえば、Whatsapp、Facebook、ClubHouse、LinkedInなどを使用している人は何百万人もいます。
これは、最も影響力のある競争上の利点の1つです。これは、企業が新しいアップデートを提供するときに機能します。新しいシステムアップデートまたは新機能は、新しい顧客を引き付け、同時に既存の顧客にも利益をもたらします。これは先発者の利点と見なすことができます
それらは会社の製品とサービスをより価値のあるものにします。これらの製品とアイデアはコピーできますが、ネットワークの取り組みにより、既存の顧客が別のネットワークに切り替えることができなくなります。
無形資産には、感じることはできるが見えないものが含まれます。物理的な存在感はありません。無形資産は、企業に競合他社に対する競争上の優位性をもたらします。これには–
が含まれますたとえば、製薬会社の場合、無形資産は堀を決定する上で大きな役割を果たします。これには、商標、取得したブランド、研究開発、デザイン、技術的ノウハウ、ライセンスなどが含まれます。
経済的な堀は、企業が競合他社を寄せ付けないようにするのに役立ちます。しかし、企業の経済的濠を認識できるようにするには、分析スキルが必要です。
分析スキルの程度は、どの会社が他の会社よりも投資に優れているかを特定するのに役立ちます。
長期投資の成功は、単に強い財務数値だけではありません。会社の質も同様に重要です。投資を成功させるには、時の試練に耐える能力を持つ企業を特定して投資することが重要です。
そのような株を特定するには、さまざまな企業を積極的に調査する必要があります。 StockBasketでは、2億ルピーのデータポイントとともに、当社のテクノロジーが、基本的に強力で5年間の債券テストに合格できる株式を評価して投資しています。
つまり、StockBasketでは、今後5年間市場が閉鎖されても、投資家が眠りを失うことなく所有できる株式を選択します。私たちはバフェットの言うことを強く信じています–「私たちのお気に入りの開催期間は永遠です。」
経済的な堀を特定することは、長期的な投資オプションを評価する際に役立ちます。報告された数値を分析するよりも少し手間がかかります。
これは、投資する前に分析しなければならない多くの定性的要因の1つです。トラブルからあなたを救うために、 StockBasket を紹介させてください 。 StockBasketでは、さまざまな財務目標に対応するために、ミニ株ポートフォリオをキュレートしています。
たとえば、これはかけがえのない会社の高品質の株でいっぱいのバスケットです。探索 最大のかけがえのないネットワークバスケット 。このバスケットを使用すると、大規模で信頼性の高いディストリビューターのネットワークを持ち、実質的にかけがえのない企業に投資することができます。
StockBasketを使用すると、ポートフォリオを時々確認することを心配する必要はありません。私たちはあなたのためにそれをします！あなたは私たちのバスケットの1つにわずか2,500ルピーの小さな投資から始めることができます。
Samcoで無料のDematアカウントを開くだけで、StockBasketに無料でアクセスできます！
推奨読書： StockBasketはどのように機能しますか？