現時点で最も熱く議論されているFTSE100配当の1つは、通信大手の Vodafone Group からの9％の利回りです。 （LSE：VOD）。
この支払いは手頃な価格ですか、それとも削減されますか？私は強気で、最近自分のポートフォリオのためにボーダフォン株を購入しました。今日は、配当が減ったとしても、ボーダフォン株が現金ISAよりも収入に有利だと思う理由を説明したいと思います。
50年後に富を築こうとするための5つの株
世界中の市場はコロナウイルスの大流行から立ち直っています…そして「ディスカウントビン」価格のように見えるもので取引している非常に多くの偉大な企業で、今は知識豊富な投資家がいくつかの潜在的な掘り出し物を手に入れる時かもしれません。
しかし、あなたが初心者の投資家であろうとベテランのプロであろうと、ショッピングリストに追加する株を決定することは、そのような前例のない時代に気が遠くなるような見通しになる可能性があります。
幸いなことに、Motley Fool UKのアナリストチームは、世界的な混乱にもかかわらず、依然として重要な長期的成長の見通しを誇っていると信じている5社を候補に挙げました…
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現金ISAは節約するのに最適な方法です。しかし、現在のベストバイ金利は1.5％未満であるため、貯蓄の実際の価値は、2.2％のインフレに追いつくことすらできません。
ある程度の現金の節約は不可欠だと思いますが、長期にわたってまともなリターンを獲得したい投資家にとっては、株式市場の方がはるかに良い選択だと思います。
FTSE 100は現在4.6％の配当利回りを提供しているため、まともな収入を得るために個々の株を購入するリスクを冒す必要はありません。しかし、より高い収入と引き換えに少し余分なリスクを受け入れる気があるなら、ボーダフォンは検討する価値があると思います。
ボーダフォンでの機会を理解するには、一歩後退する必要があります。過去10年間で、元最高経営責任者のVittorio Colaoは、一連の主要な取引とネットワークのアップグレードを通じて会社を再編しました。
コラオ氏は昨年辞任し、グループの最高財務責任者であるニック・リードに代わりました。リード氏の最初の仕事は、前任者によって行われた変更を解決することでした。つまり、コストと重複を取り除き、運用を簡素化し、顧客の忠誠心を構築することを意味します。
リード氏は10月1日に担当したため、2021年までにグループのヨーロッパの運用コストを12億ユーロ削減できると見込んでいます。また、同社の電波塔のネットワークの一部を売却するかどうかも検討しています。バークレイズはこれまで、グループのヨーロッパのマストネットワークを120億ユーロと評価してきました。
私の見解では、上記の計画は、ボーダフォンの債務を削減し、配当を確保するのに十分なはずです。
グループはすでにたくさんの現金を生み出しています。リード氏の現在のガイダンスは、3月31日までの1年間のフリーキャッシュフローが54億ユーロであるというものです。これはすでに配当をカバーするのに十分であり、毎年約40億ユーロの費用がかかると私は見積もっています。
唯一の問題は、Vodafoneが5Gネットワーク展開用の無線ライセンスと機器を購入するために、今後数年間で追加の現金が必要になると予想されることです。この圧力は、一部の市のアナリストが減配を予測している主な理由の1つです。
最悪のシナリオでは、おそらく50％の配当削減が見られると思います。これにより、現在のc.13pから、1株あたり約6.5pのペイアウトが得られます。投資家はおそらく少なくとも5％の利回りを望んでいるでしょう。これにより、株価は約20％下がって約120pになります。
前回の価格が142pのバイヤーの場合、この規模の配当削減により、約4.5％の利回りが得られます。
一方、リード氏が成功した場合、2017年に見られた200pから220pの範囲に戻ることがわかります。これにより、現在のレベルから50％の利益が得られ、さらに9％の配当利回りが継続します。
私の見解では、潜在的な報酬はリスクを上回ります。そのため、私はVodafoneを購入と評価しています。 。
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