ロビンフッドは、2013年にゼロコミッション取引を導入したときに、特にミレニアル世代の間で貿易コミュニティに騒動を引き起こしました。
取引手数料は長年減少していますが、ゼロは大きな問題でした– 無料に勝るものはありません。
それに加えて、Robinhoodのアプリは、Appleでさえも認めるような洗練されたデザインと優れたユーザーエクスペリエンスを備えています。
モーガンハウゼルがうまく伝えているように、現在の世代と話すためにパッケージ化されています。
人々はあなたが使用するブローカーに基づいてあなたを判断します–ロビンフッドはかっこいいです。シュワブはそうではありません。
チャールズシュワブが2年間の運営の直後、2019年にここで事務所を閉鎖していたのに対し、シンガポールではロビンフッドが利用できないため、シンガポール人は関係がないかもしれません。
しかし今では、手数料なしで米国上場のETFを購入できるInteractive Brokersがあります！
そして、私はそのようなオプションの多くが最終的に私たちに利用可能になると信じています。
これは本当に無料のランチになるのでしょうか？
手数料無料の取引サービスでどのようにお金を稼ぐかを説明するには本が必要です– MichaelLewisが Flash Boys を公開しました 2014年に、世界を暗いプールにさらします 。
おそらく、まばたきよりも速く取引が行われる高頻度取引（HFT）について聞いたことがあるでしょう。これは機械でのみ行うことができ、人間のトレーダーには不可能です。
ルイスの話は、ラグを減らすために、トンネルを掘り、証券取引所に接続するためのケーブルを敷設した会社から始まります。 HFTプログラムでは毎秒カウントされます。設立には数百万ドルの費用がかかり、この会社は金融機関へのアクセスを販売します。
基本的に、取引所への注文をフロントランするためには、他の人よりも高速である必要があります。次に、私的取引所と公的取引所の間の価格差を調停します。これらのプライベートエクスチェンジは「ダークプール」として知られています。
$ 1.00で株を購入する注文をしたと想像してください。あなたの注文は、あなたがそれを送っていると思っていた取引所ではなく、暗いプールに送られます。 HFT会社は、0.99ドルの誤った注文を公式取引所に送信し、約定します。その後、会社はあなたに株を渡し、あなたから$ 1を集めます。それは$ 0.01の違いのポケットを持っています。これらはすべてマイクロ秒単位で、ユーザーの知らないうちに実行されます。
ブローカーは、注文を「購入」したHFT会社によって支払われたため、手数料を請求しませんでした。
基本的に、無料の手数料取引を提供するブローカーは、クライアントの注文フローをHFT企業に販売することで収益を上げることができます。
あなたが見ることができるように結果はあなたがより多くを支払いそしてより少なく売ることになるということです 。
しかし、スプレッドは非常に小さいので、ほとんどの人は気にしません…頻繁に売買する場合、またはかなりの金額を投資している場合を除きます。
しかし、一部の投資家はこれを不公平だと感じ、透明性の欠如を心配しています。これらの価格はHFT企業によって偽造される可能性があるため、彼らはもはや為替価格からの価格を信頼していません。
市場では透明性が重要であるため、フェアポイント。透明性は信頼を生み出し、ひいては信頼が取引の発生を可能にします。
ブラッドカツヤマはフラッシュボーイズの主人公です 。彼は、競争の場を平準化するために新しい証券取引所を設立しました。彼の解決策はシンプルでエレガントなものでした。交換サーバーの直前にワイヤーのコイルを追加して、HFT会社の速度を落としました。彼はそれを投資家取引所（IEX）と呼んだ。これは資本市場における社会主義に最も近いものである。
ちょうど1日前（当時または執筆中）、証券取引委員会（SEC）は、顧客の注文をHFT企業に販売する慣行に関する開示についてロビンフッドを調査しています。
彼らは1,000万米ドル以上の罰金に直面しています。過去2か月で5億2,000万米ドルを調達したことを考えると、これは問題ではありません。
取引手数料が下がっています、私はそれについてここに書きました。そして、私は無料取引が最終的に到着すると思います。
注文フローの販売は、投資家が慣れ親しむ新しい規範になるでしょう。たとえば、人々はFacebookで広告主に販売されていることを知っていますが、それでも彼らはそれを喜んで使用しています。同様に、投資家は注文がHFT企業に販売されていることを知っているかもしれませんが、彼らはショートチェンジを感じていないため、少なくとも明白な方法ではありません 、彼らはそれに腹を立てることはありません。
例外は、より高い資本を持つ投資家かもしれないと思います。マイナーなスプレッドは多額のお金を意味する可能性があります。そのようなプレーヤーは、隠れたスプレッドよりも明らかな手数料費用を支払うことを好むと思います。
それが私が思うことです。手数料ゼロの取引に賛成ですか、反対ですか？