先週、ChristopherNgによる早期退職マスタークラスに参加しました。このコースは健全な学術研究に基づいており、データ主導の投資アプローチを採用するために必要なスキルを備えていたため、私はこのコースに感銘を受けました。
この記事の例として、クリスの戦略の1つを使用して優良株を選びます。主に、クリスは、株価収益率、フリーキャッシュフロー利回り、純利益率、勢いなどの特定の要因に基づいて株式を取得するためのスマートベータアプローチを提唱しています。
株価収益率が低い株 彼らは彼らの収入に比べて安いので選ばれました。これらの株は、悪いニュースに対する市場の過剰反応のために、他の株に比べて過小評価されています。これにより、バリュー投資家は、価格が公正価値に戻ったときに、低価格を利用して巨額の利益を上げる機会を得ることができます。
高いフリーキャッシュフロー利回りの株式 これらの株式は、資本資産を維持するために現金流出を考慮した後、価格に対してキャッシュフローを生成する能力を持っているために選択されました。これらの株式は、債権者に返済し、投資家に配当を支払う強力な能力を持っている傾向があります。
高い純利益率の株式 彼らの収入に比べて高い純収入を持っています。これらの企業は通常、良好な財務状態、良好な管理、および強力な成長の可能性を持っています。
高価格の勢いのある株 トレンドが続くため、うまくいく傾向があります。過去6か月から12か月の間に上昇した在庫は、さらに上昇する可能性が高くなります。個人の決定はグループの行動に影響されるため、勢いが機能する理由を説明する放牧などの行動上の理由もあります。
私はバックテストを実行して、クリストファーの戦略が2008年以降どのように実行されたかをシミュレートしました（PyInvesting.comでバックテストツールを開発しました）。このバックテストは、過去10年間の戦略を検証（または無効化）するため、私にとって重要です。戦略が機能するかどうかを確認するために苦労して稼いだお金を危険にさらすよりも、シミュレーションを実行したいと思います。さらに、一連のバックテストの結果が成功すれば、市場がボラティリティの期間を経ても投資を継続できるという自信が得られます。
バックテストでは、2008年の世界的な金融危機や現在のCovid-19の公衆衛生危機など、株式市場の暴落時に戦略がどのように実行されたかを確認することもできます。これらのイベント中のポートフォリオの損失を知ることができ、自分のお金で戦略を遂行する前に、ドローダウンの規模を受け入れることができるかどうかを正直に自問することができます。
ここから開始して、バックテストを実行します。 「株を選択」ボタンをクリックします。新しいウィンドウが開き、バックテスト用の株式を選択する必要があります。 「テンプレートポートフォリオ」の下で、「Straits Times Index」をクリックして、インデックスから株式を選択します。
次に、ベンチマークセクションまでスクロールダウンし、十字をクリックしてデフォルトのS＆P 500ベンチマークを削除し、STIETFをベンチマークとして追加します。
次のセクションでは、各要素に重みを割り当てて、戦略で株式のランク付けに使用する要素を選択します。私は、最低のPE比率、最高の12か月のリターン（モメンタムファクター）、最高のフリーキャッシュフロー利回り、および最高の純利益率に25％の等しい重みを割り当てました。これらの要素は、早期退職マスタークラスで説明されているzスコアリング手法を使用して組み合わされ、全体的なシグナルを形成します。
各リバランス期間中にポートフォリオに含めるために、全体的なシグナルが最も強い上位10銘柄を選択しました。リバランスの頻度は毎年の頻度に設定され、バックテストは「STIスマートベータバックテスト」と名付けられました。
その結果、スマートベータ戦略はSTIベンチマークを大幅に上回り、2008年以降の年間収益率は6.4％対-0.8％でした。また、この戦略のシャープレシオは0.25であり、シャープレシオが-0.14であったことを意味します。戦略のリスク調整後収益率が高いこと。
ストレーツタイムスインデックスの2008年以降の年率リターンは-0.8％であるため、シンガポール市場は「死んでいる」という一般的な認識の1つです。結局のところ、どの投資家も、毎回0.8％を失う商品に投資したいと思うでしょう。平均して年？ただし、投資家は、ストレーツタイムスインデックスが時価総額加重インデックスであり、インデックスの最大5社（うち3社は地方銀行、DBS、OCBC、UOB）がインデックスの約50％を占めることにも注意する必要があります。したがって、これらの少数の企業の業績不振は、指数の結果を引きずり、シンガポールの株式市場に悪い光を投げかける可能性があります。私たちのバックテストの結果は、スマートベータ要因に強いエクスポージャーを持つ他の株式が投資家に利益をもたらしているため、シンガポール市場は「死んだ」とはほど遠いことを示しています。
このバックテストは、クリスのスマートベータ戦略が機能することも証明しました。株価収益率が最も低く、12か月のリターンが最も高く、フリーキャッシュフローの利回りが最も高く、純利益率が最も高い株式を選択するだけで、Straits Times Indexを年間7.2％（毎年ではなく、平均）。
クリスの早期退職マスタークラスに参加した後、私は自分の個人投資戦略でこれらのスマートベータ要素のいくつかを使い始めました。実際、私はPyInvestingで戦略をプログラムし、現在は自動的に実行されます。毎日、データはPyInvestingで更新され、現在のポジションとリバランスするために必要な注文を通知するメールが届きます。ポートフォリオ。
私は、戦略にお金をかける前に、戦略に投資してバックテストするためのデータ主導のアプローチを信じています。これが私がPyInvestingを作成した理由であり、経済的自由への道のりであなたをサポートできることを願っています。
免責事項：私はPyInvestingの創設者です。私は投資家がバックテストを行い、独自の投資戦略を実行できるようにこのWebサイトを作成しました。