株式市場は今年記録を更新し、わずか22日で30％急落しました。史上最速。
ダウジョーンズ指数は、過去最高の週次リターンの1つを示しており、リバウンドも迅速かつ強力でした。
S＆P 500は、ピークから34％クラッシュした後、27％回復しました。 2020年のピークからまだ16％下がっています。
すべての投資家の頭の中にある問題は、これがデッドキャットバウンスであるか（つまり、市場は最終的に下降トレンドを再開するか）、それとも本当の回復であるかということです。
答えを見つけるのに役立つさまざまな指標を見ていきます。
以下は、チャールズシュワブとファクトセットによって編集されたチャートです。平均して、MSCIワールドインデックスは、エピデミックが発生した後も良好に機能しており、平均して6か月後に8.5％の上昇を示しています。市場が6か月間回復しなかったのは、HIV / AIDS、肺ペスト、ジカ熱、エボラ出血熱の4回だけでした。
Covid-19は4か月目であり、市場は依然として損失を出している。まだ2か月あり、歴史が繰り返される場合は、回復の途上にある可能性があります。
米国大統領選挙の年にS＆P 500でマイナスのリターンがあったのは、過去100年間で4回だけでした。そして、この4回のうち、2008年の株式市場の暴落は1回だけでした。良い結果は、現政党が常に選挙に勝ちたいと考え、すべての政治的影響力を引き出して、経済と市場に可能な限りプラスの影響を与えることでした。
トランプは今年11月に再選される予定です。彼はすでに、Covid-19の影響を受けた人々に救済を提供するために、より多くの支出を承認することで財政政策を緩和していました。彼は2019年以来、金利を引き下げるようにFRBに圧力をかけており、現在は0％を望んでいます。それ以来、FRBは経済と金融市場を支援するための超緩い金融政策を解き放ちました。 Covid-19の飼いならしと相まって、刺激がうまくいけば、本当の回復があるかもしれません。多くの市場参加者は当初、2008年の量的緩和政策について悲観的でしたが、どういうわけかそれがうまくいき、アメリカの株式市場史上最大の強気の1つを生み出しました。
イタリアとスペインは、米国に次いでCovid-19の症例数が最も多かった。幸いなことに、新しい症例の数は2週間減少している。これが続く場合、発生はすぐに制御下に置かれるでしょう。厳しい措置を緩和し、経済活動の大部分を徐々に再開することができます。
ニューヨークはまた、2020年4月13日の時点での新規入院と比較して、病院からの退院数が多いことを報告しています。これは、米国のCovid-19による最悪の被害を受けた都市にとっても朗報です。
米国では失業状況が引き続き上昇し、先週は6.65百万人に達しましたが、過去50年間の週平均は0.35百万人でした。過去4週間で、累積請求額は20mを超えました。クレームは今後数週間は高いままであると予想され、これが続く場合、景気後退は深すぎて迅速な回復にはならない可能性があります。
JPモルガンは第1四半期の業績を発表したばかりで、利益は3分の2以上急落しました。これは主に、銀行が近い将来のローンのデフォルトを予測するために数十億の準備金を確保したためです。同様に、ウェルズファーゴは、第1四半期に89％の利益の減少を報告しました。
JPMorganとWellsFargoの株価は、1日以内にそれぞれ2.7％と4％下落しました。
ほとんどの企業はCovid-19期間中の財務結果を報告しておらず、投資家はさらに悪いニュースが来ることを期待しています。質問は「どれくらい悪いですか？」
経済は憂慮すべきものであり、誰もが私たちがどのように軌道に戻ることができるのか疑問に思っています。国際通貨基金（IMF）の予測は暗いです。世界のGDP予測は、2008年の金融危機時のGDPのマイナス成長よりも30倍悪いです。
IMFは、2020年の第1四半期に2.2％縮小した後、貿易産業省（MTI）がシンガポールのGDP成長予測を-4％に引き下げた一方で、米国のGDPは5.9％縮小すると予測しました。開発中のもの。したがって、私たちは経済の谷を経験したことがなく、最悪の事態はまだ来ていない可能性があります。
Ask Dr Wealth Facebook Groupで簡単な投票を行いましたが、ほとんどのメンバー（5：1）は、これはデッドキャットバウンスだと考えています。今回は群衆は正しいですか？
私たちのトレーナーであるロビン・ホーも、Covid-19の経済的影響が深すぎて迅速な回復ができないと信じているため、弱気を表明しています。彼はそれを1つの画像にまとめました：
先週彼の驚くべき人生の旅を発表したEngineerInvestは、すでに株の購入を開始しています。彼はこの記事で私がここに提示したものを補強することができる多くの有用なチャートを共有しました。そして彼は私が同意するこれを言った、「[n]誰もが株式市場を予測することができます。投資家が注目すべきは、割引価格で優れた企業を特定し、「価値」で購入することです。
雄牛または熊？このトピックは政治と同じくらい分裂的であり、彼の見解が間違っている可能性を楽しませることができないということについて非常に深く意見を述べることができます。
この問題についてよりバランスの取れた見方ができるように、私は意図的に議論の両側を提示しました。とにかく方向性に偏りがありますが、少なくとも議論の反対側を聞くのは健全です。アリストテレスの言葉を引用すると、「考えを受け入れずに楽しませることができるのは、教養のある心のしるしです。」
個人的に私は「デッドキャットバウンス」キャンプにいますが、方向性の偏見に基づいて投資を位置付けていません。株価が下がると思うので、売りません。私はまた、彼らが私が支払っても構わないと思っている価格に達した場合、株を買う準備ができています。これは、私が採用した投資アプローチのおかげで、長期的には良いお金を返す良い取引を手に入れたいだけです。
弱気であろうと強気であろうと、重要なのはあなたがやろうとしていることであり、あなたが考えていることではありません。