前回の投稿では、長期的な成功のための最初の心理的要素について話しました。
優れた投資戦略の2番目の心理的要素は、4つの優れた投資期間ごとに、1つの悪い投資期間のみが存在する必要があるということです。
このアイデアは、 ジョンティアニーとロイバウマイスターによる悪い力に触発されています 。
この本の中心的な理論は、経験についてネガティブなものは、一般的に言って、全体的な経験をひどく傷つけ、かなりの数のポジティブなものがそれをバランスさせることができないということです。
これは現代の結婚で非常にうまくいきます。
夫婦を観察する心理学者は、続く傾向のある結婚には、1つの悪い相互作用に対して4つの楽しい相互作用があることを発見しました。その結果、1つの悪い相互作用に対して2つ未満の楽しい相互作用を持つ結婚は離婚をもたらす傾向があります。
この「4良いから1悪い」の経験則を使用して、初心者向けの投資戦略を設計できます。投資ルーキーは、複利の恩恵を受けるのに十分な期間、投資ポートフォリオを維持できなければなりません。それが彼/彼女に過度のストレスを与える場合、投資家は人生の他の何かに移ります。例えば、彼らの日常の仕事により多くの努力をし、完全に投資をやめるなどです。それは、人間の本性がポジティブな結果に引き付けられるよりもネガティブなものによってあまりオフにされるように設計されているのを助けません。
学生が経験豊富な個人投資家に進化するためにハイエンドのスキルを開発できる一方で、中期的に優れたパフォーマンスを提供するための初期戦略が必要であることを忘れないでください。したがって、初心者にとって、優れた投資パフォーマンスは重要ですが、戦略設計の唯一の目的ではありません。
地元の株式市場は、個人投資家にとって野生の西のフロンティアです。投資可能な株式のセットを作成するために、通常、すべてのREIT、中国のカウンター、時価総額が5,000万ドル未満の小さな株式を削除します。これにより、一連の株式が700のカウンターから300以上のカウンターに崩壊します。
2019年12月31日までの過去10年間の期間をバックテストすると、2.84％のリターンと9.48％の半変動があります。
関数に確率分布を配置すると、これは1年間で37％の確率でお金を失うことを意味し、2つの良い年ごとにほぼ1つの悪い年になります。この戦略は最終的には成功するかもしれませんが、非常に不安定である可能性がありますが、それはほとんど悪い結婚に似ています。
シンガポールの優良株を購入することは、個人投資家にとって次の安全な避難所です。シンガポールの最も象徴的な企業を購入する場合、それを安全にプレイし、ポートフォリオをより大きな時価総額に向けて本質的に傾けることになります。
STI ETFを購入すると、4.07％の純額になり、半分散は約10.85％になります。
マイナスの年になる可能性は34％に減少します。まだあまり良くない–悪い年から2年。
このモデルの効果は、長年にわたって小売ETF保有者によって明確に感じられています。シンガポール市場の株価収益率は他の市場に比べてかなり低いものの、最近のSTI ETFのおかげで収益を上げることがいかに難しいかについて、ETFの買い手が不満を言うのを聞くのは珍しいことではありません。
投資家が過去10年間、市場のすべてのREITを購入するのに十分な金持ちである場合はどうなりますか？パフォーマンスが劇的に向上します。 8.47％の低い下振れリスクで12.67％を稼ぐことができます。
REITには、初心者向けの優れた投資の基本的な要素があります。これは、REIT保有者への定期的な配当の流れのおかげで、1つの悪い年に19の良い年を生み出します。
答えはいいえだ。
SGXを介して取引されるREITは40以上あるため、開始ポートフォリオは、均等に加重されたREITポートフォリオに対してもアウトパフォームできるREITのサブセットを選択する必要があります。
もう1つの問題もあります。REITSは非常に長い間多大な投資を行ってきたため、このアウトパフォーマンスが一貫して維持されるかどうかについて懸念があります。 REITの否定論者が正しければ、前進するリターンはエクイティリターンに正常化する可能性があります。
最後に、REITは他の株式よりも金利の上昇に敏感です。金利上昇の時代には、リターンとセミバリアンスが変わる可能性があります。
ルーキーポートフォリオにはREITをコアとして含めることができますが、ボラティリティをさらに下げ、金利リスクのバランスをとるために安全な優良株とビジネストラストを導入することは、ルーキー投資家のための持続可能なポートフォリオを作成するために不可欠です。
良いニュースは、19年から1年の悪い年で、長期的な利益とインフレ率の上昇に対するヘッジのために心理的な快適さを犠牲にする十分な余地があるということです。
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