バリュー投資家として、ウォーレンバフェットは安価で高品質の資産を購入するのが大好きです。しかし、彼がすぐに手に入れることのない、打ちのめされた資産が1つあります。それは、ビットコインです。
世界最大の暗号通貨の価格は、過去1か月で20％以上下落し、約48,850ドルになりました。それは、傍観している好奇心旺盛な投資家にとってのチャンスかもしれません。
CathieWoodやKevinO’Learyなど、多くの投資アイコンがビットコインの支持者です。しかし、おそらく私たちの時代の最も有名な投資家であるバフェットはファンではありません。
「私はビットコインを持っていません。私は暗号通貨を所有していません。私は決してそうしません」とビリオネアは昨年CNBCに語った。彼は以前にYahooFinanceに、暗号通貨を購入するとき、「何かを生み出しているものは何もない」と説明しました。
言い換えれば、バフェットは明確で物質的な用途のある資産が好きです。彼の会社であるバークシャーハサウェイの上位3つの持ち株を見てください。これらのどれも魅力的でない場合は、多くのオルタナティブ投資にも固有の価値があります。
アップルはバフェットの最大の持ち株であり、市場価値でバークシャーのポートフォリオの40％以上を占めています。
その集中の背後にある理由の1つは、ハイテク巨人の株価の大幅な上昇です。過去5年間で、Appleのシェアは480％以上急増しました。
今年の初め、経営陣は、同社のハードウェアのアクティブなインストールベースが、10億台以上のiPhoneを含む16.5億台のデバイスを超えていることを明らかにしました。しかし、同社はスマートフォンやコンピューターを作るだけではありません。エコシステムを構築しました。
競合他社はより安価なデバイスを提供していますが、多くの消費者は、互換性の高い製品やサービスのAppleのネットワークの外に住みたいとは思っていません。つまり、インフレが急上昇すると、Appleは販売量の減少をそれほど心配することなく、より高いコストをグローバルな消費者ベースに転嫁することができます。
ビジネスは立派なペースで成長しています。 9月の四半期の収益は、前年比29％増の834億ドルでした。
複数年にわたるブルランの後、Appleは1株あたり165ドルで取引されています。しかし、人気のあるアプリを使用すれば、いつでも会社の小さな部分を手に入れることができます。このアプリを使用すると、好きなだけお金を使って株式の一部を購入できます。
バークシャーのポートフォリオで2番目に大きい保有物として、バンクオブアメリカはバフェットに非常によく役立っています。
在庫は現在までに49％増加しています。これは、テクノロジーセクター以外の従来の優良企業にとっては悪くありません。
Bank of Americaは、Appleと同じように商品を生産するわけではありませんが、金融システムにおけるその重要な役割は、株式に固有の価値をもたらします。
Bank of Americaは、消費者、中小企業、大企業に幅広い銀行、資産管理、その他の金融およびリスク管理の製品とサービスを提供しています。
そして、多くの企業は金利の上昇を恐れていますが、銀行はそれらを愛しています。したがって、今日の環境では、銀行が株主に多額の現金を還元できることは驚くべきことではありません。
Bank of Americaは、第3四半期に99億ドルの普通株を買い戻しました。 6月、同社は四半期配当率を17％引き上げて1株あたり21セントにしました。
現在の株価では、銀行は1.9％の年間配当利回りを提供しています。
American Expressの株価は、これまでのところ36％上昇していますが、先月は約10％下落しました。
バークシャーは会社の1億5160万株を所有しており、これは約245億ドルに相当します。そのため、クレジットカードの巨人は3番目に大きな保有物になっています。
Bank of Americaと同様に、AmericanExpressは不可欠なサービスを提供します。通貨としてのビットコインの使用はまだかなり制限されていますが、Amexの決済製品とサービスは、幅広い消費者と中小企業に対応しています。
そして、ビジネスは一般的にインフレに強いと考えられています。 American Expressは、割引料金でほとんどのお金を稼いでいます。マーチャントは、すべてのAmexカード取引の一定の割合を請求されます。商品やサービスの価格が上がると、会社はより大きな請求書を削減するようになります。
第3四半期の同社の収益は、前年比25％増の109億ドルでした。
バークシャーは競合他社のビザとマスターカードの株式も所有していますが、バフェットは他の2つのポジションがはるかに小さいため、明らかにアメリカンエキスプレスに賭けています。
勝者と敗者を自分で選びたくない場合は、「予備の変更」を使用するだけで、いつでも分散ポートフォリオを自動的に構築できます。
バフェットは、ビットコインは何も生み出さないため、投資家は本質的に価値のない資産に対して「次の人がもっと支払うことを望んでいる」と主張しています。
一方、資産が重要で継続的な価値を提供できる場合、投資家は資産をオフロードする能力についてそれほどストレスを感じることはありません。
そして、結局のところ、バークシャーの持ち株の大部分は、定期的な現金配当を支払う会社です。これは、受動的な収入の大きな源です。ただし、株式市場に限定する必要はありません。
最近、個人投資家はさまざまなオルタナティブ投資にアクセスでき、その多くは印象的な現金収入を提供します。伝統的に、これらの機会はバフェットのような超富裕層だけが利用できました。
現在、新しいプラットフォームの助けを借りて、1回の投資で複数の資産クラスにまたがる債券ポートフォリオを構築できます。