世界中で実施されている経済システムでは、ほぼすべてのものを価格で売買できます。株式市場、通貨市場、商品市場などの多くの金融市場を生み出したのはこの原則です。この最後のセグメントでは、さまざまな種類の商品が価格で取引され、多くの場合、かさばる卸売りの量で取引されます。多くの企業が商品市場から商品を購入して事業を行っていますが、これらの市場で商品を売買することで利益を得るトレーダーもたくさんいます。
ここで、商品裁定取引の概念が役立ちます。アービトラージは、本質的に、価格の違いから利益を得るために1つ以上の資産を売買する慣行です。商品市場で裁定取引を利用するにはさまざまな方法があります。商品の裁定取引をよりよく理解するために、商品市場で裁定取引を実行するために使用されるさまざまな戦略を明確に見てみましょう。
キャッシュアンドキャリーアービトラージは、基本的に、スポット市場と先物市場の商品価格の違いを利用する慣行です。たとえば、市場で非常に人気のある商品である金を考えてみましょう。 Rsのスポット市場で取引されていると仮定します。 50,000。ただし、その1か月先物契約の価格は、ルピーです。 52,000。
現金とキャリー方式を使用して商品の裁定取引を実行するには、トレーダーはRsのスポット市場で資産を購入する必要があります。 Rsで先物市場で同時にそれを販売しながら50,000。 52,000。その後、トレーダーは有効期限までスポット市場で資産を保持し、必要に応じてショートポジションを二乗しながら売却し、損失を最小限に抑えます。
この戦略は基本的に、トレーダーが予測が容易ではない可能性のある市場変動を説明するのに役立ちます。トレーダーが近い将来のトレンドが上向きか下向きかを予測するのが難しいと感じるときに便利です。
スプレッドは、先物契約のみを利用する一種の商品裁定取引です。ここでも、トレーダーは反対の立場を取り、どちらも先物市場にあります。たとえば、コモディティ原油を例にとってみましょう。商品の2020年10月の先物契約がルピーで取引されているとしましょう。 3,200、2020年12月の先物契約はルピーで取引されています。 3,000。トレーダーがRsの差を期待している場合。 10月の契約満了時に200が増えるので、10月の契約を購入して12月の契約を売却するのは良い戦略です。 2つのポジションを二乗することにより、Rsの利益を計上できる可能性があります。 200。
逆に、トレーダーがRsの差を期待する場合。 10月の契約満了時に200が減少するため、10月の契約を売却して12月の契約を購入することをお勧めします。
商品の裁定取引も同じ商品を使用して実行できますが、2つの取引所で実行されます。 2つの取引所間で商品の価格に差がある場合は、商品の裁定取引の機会として使用できます。この点をよりよく理解するための例について説明しましょう。
2020年10月の先物契約の金の価格は約ルピーだとしましょう。 MCXでは10グラムあたり50,100。また、NCDEXで、2020年10月に満了する同様の先物契約の価格はRsであると言います。 50,400。現在、トレーダーはMCXで契約を購入し、NCDEXで販売することにより、これらの価格から利益を得ることができます。
名前から明らかなように、トレーダーが同じ取引所で、多くの場合同じカテゴリで2つの異なる商品を受け取る商品裁定取引のこの戦略。この戦略は、トレーダーが特定の時間枠で市場がどのように動くかわからない場合に役立ちます。たとえば、2020年10月の先物の金ミニの価格がルピーである場合。 52,000ですが、2020年10月の先物の金の価格はルピーです。 54,000、トレーダーはこの違いから利益を得ることができます。
結論
商品裁定取引戦略を成功させるには、トレーダーは下取りしようとしている商品の価格変動を注意深く研究する必要があります。裁定取引を開始する前に、適切な調査を行い、考えられるすべての結果を説明することが最善です。