三角裁定取引：3つの通貨で下取りする方法

取引に不慣れな場合は、裁定取引の概念を理解することで、多くの謎を解くことができます。

アービトラージは、さまざまな市場で原資産となる同じものの価格差から利益を得るために多くのトレーダーによって採用されている方法です。アービトラージはさまざまな形をとることができ、証券市場よりも外国為替市場や外貨市場で一般的です。三角裁定取引では、3つの通貨で同時に取引します。トレーダーは、3つの外貨間の価格の不一致を利用して、利益を上げようとします。

通貨市場では、一方の通貨がもう一方の通貨に対して売買される場合、最も一般的なのは2ポイントまたは2通貨の裁定取引です。これは、売り手が買い手の予想よりも低い販売価格を要求し、マイナスのスプレッドを生み出す場合に発生します。これは、実際に発生するというよりも、仮想的な状態に似ています。つまり、ボラティリティが高く、取引量が少ない市場で発生します。

三角裁定取引では、トレーダーは3つの同時取引を行い、1つの通貨を購入し、別の通貨を販売し、3番目の通貨を基本通貨として使用します。それはどのように起こりますか？裁定取引の機会は、為替レートと相場の相互為替レートの間に不一致がある場合に発生します。この状況は、特定の通貨が一方の通貨に対して過大評価されているが、もう一方の通貨に対して過小評価されている場合に発生する可能性があります。最も一般的に取引されている三角裁定取引の組み合わせの1つは、EUR / USD、USD / GBP、およびEUR / GBPですが、どのような組み合わせでも機会が生じる可能性があります。

例の助けを借りて状況を理解することは役立つかもしれません。

たとえば、特定の日に、EUR / USDが0.8667のレートで取引されているとします。

USD / GBP間の為替レートは1.5027です

そして、1.3020のEUR / GBP

上記のシナリオでは、ユーロはポンドに対して過小評価されており、裁定取引の機会が生まれています。

クロスカレンシーレート=0.8667x1.5027または1.3024を計算できます

三角裁定取引スプレッドを開始するには、トレーダーは次のアクションを実行する必要があります。

ドルをユーロで売ると同時に、池をユーロで売る。そして最後のレグを完了するために、ドルでポンドを売ってください。これがその方法です。

ドルをユーロで売る$ 1000,000 x 0.8667 =€8,66,700

ユーロをポンドで売る€8,66,700x 1.3020 =£11,28,443

ポンドをドルで売る£11,28,443x1.5027 =$ 16,95,711

三角仲裁を調整するプロセスには、いくつかのステップが含まれます。

–三角裁定取引の機会の特定–相場の為替レートが通貨間の為替レートと一致しない場合に発生します

–クロスレートと暗黙のクロスレートの差を計算する

–上記の手順で計算された価格に差がある場合は、基本通貨を他の通貨と交換します

–次のステップでは、2番目の通貨を3番目の通貨と交換します

–最後のステップで、トレーダーは3番目の通貨を最初の通貨に変換し直し、取引に関連するコストを計算した後、純利益を獲得します

リスク要因の検討

三角裁定取引はリスクのない取引機会であり、トレーダーは資産価格のわずかな違いから利益を得ることができます。ただし、固有のリスクがあります。

三角裁定取引は、主に通貨間の価格差が通常狭いため、かなりの初期投資を伴います。かなりの利益を得るには、大量に取引する必要があります。マージンを使用すると、リスクの多様性が高まります。

次に、これらの機会は、発生するとすぐに消えます-数ミリ秒から数秒続きます。通貨市場の不一致は非常に速く調整される傾向があります。このため、裁定取引を採用したい人は、アルゴリズムベースの自動取引プラットフォームが必要になります。

結論

アービトラージは、市場の非効率性が原因で発生する小さなチャンスです。価格が発見できる理想的な状況では、裁定取引の機会は発生しないはずです。それでも、三角裁定取引の見通しはまれです。三角裁定取引の機会を特定するには、高度な自動取引ソフトウェアが必要になります。このソフトウェアは、特定の基準が満たされたときに取引を開始します。

リスクが比較的低いため、市場の状況が許せば、三角裁定取引は利益を得る効率的な方法です。