IVクラッシュは、収益などの重要な企業イベントの発生に続いて、オプション契約の外的価値が急激に低下する現象です。残念ながら、このインプライドボラティリティのクラッシュは、初心者を不意に取引する多くのオプションを捕らえます。収益リリース前のストックオプションの購入者は、オプション取引の初心者がボラティリティクラッシュを紹介する最も一般的な方法です。
彼らは、自分たちの選択でお金を稼がなかったことにショックを受けただけでなく、株が有利になったとしても、すべてのお金を失いました！
このブログでは、IVクラッシュとは何かについて詳しく説明しているので、クラッシュする前にそれを特定できます。理解を深めるには、上のビデオをご覧ください。
インプライドボラティリティは、証券の価格の変動の可能性を予測するために使用される指標です。 IVは、将来の価格変動、需要と供給、価格設定オプション契約など、いくつかのことを予測するのに非常に役立ちます。
また、インプライドボラティリティを計算する際に関係するいくつかの要因があります。しかし、主要な決定要因の2つは、需要と供給です。時間の値とともに。
$ CPBは、収益への非常に強いボラティリティの上昇と、収益レポート後の素晴らしいクラッシュを示しています。
インプライドボラティリティは、オプション契約の価格設定によく使用されます。インプライドボラティリティが高いと、オプションのプレミアムが高くなり、その逆も同様です。
ご存知かもしれませんが、オプション契約を評価するために2つのコンポーネントを使用しています。内在的価値と外在的価値。オプションに不慣れで、これがギリシャ語に聞こえる場合、外的価値はオプションの「リスクプレミアム」を表します。ウェブサイトにオプションコースがあります。詳細については、チェックアウトできます。
さらに、株価の不確実性が高まると、その証券のオプション契約に対する需要が高まることがわかります。それは一口でした、私は知っています。
このシナリオが発生すると、オプションの外部値の値が増加します。そして、これはインプライドボラティリティの上昇につながります。通常、このシナリオは、会社の収益日が近づくにつれて実行されます。
IVクラッシュは、インプライドボラティリティが非常に急速に低下するシナリオを説明するトレーダーによって使用される用語です。通常、これは、収益やFDA承認日などのイベントが経過した後に発生します。
通常、IVクラッシュは、市場が未知の情報の期間またはイベントから既知の情報の期間またはイベントに移行するときに発生します。
簡単に言えば、IVはイベントを見越して上昇し、イベント後に低下します。個人的には、これの最も良い例は、今後の収益イベントだと思います。私たちはライブトレーディングルームでこれらのタイプのものを監視する傾向があります。
企業は秘密裏に覆い隠されていますが、収益の日にはその覆いの下を垣間見ることができます。四半期ごとに、公開企業は収益を発表し、市場参加者はこの日付を熱心に予想しています。
これが、オプションのインプライドボラティリティが「大きな」発表の前に上昇し、発表直後に大幅に減少する傾向がある理由です。
一般的に、市場参加者が実際の収益が予想よりも高くなると考えた場合、発表から利益を得ることを期待して電話を購入します。
あるいは、実際の収益が予想よりも低くなると彼らが考える場合、彼らはプットを購入します。繰り返しますが、根本的な理由は同じです。彼らは発表から利益を得ることを望んでいます。
言い換えれば、コールバイヤーとプットバイヤーの組み合わせは、実際の収益の「サプライズ」を見越してボラティリティを押し上げます。最後に、ある収益日が来て、収益が解放され、これらの取引は終了し、非常に迅速に終了します。
販売の複合結果はボラティリティを低下させます-したがって、IVクラッシュ。このすべての販売の顕著な特徴は、オプションの価値の急激な低下です
例として株式ABCを使用してみましょう。このシナリオでは、ABCは収益の前日に100ドルで取引されています。有効期限が切れるまであと1日で、ストラドルは$ 2.00で売買できます。これは、市場が翌日または収益日（$ 2.00 / $ 100 =2％）の2％の動きを期待していることを意味します。
逆に、ABC株が収益の前日に20ドルのストラドル価格を持っていた場合はどうなりますか？これは、市場が収益の全体の20％の動きを期待していることを意味します（（$ 20 / $ 100 =20％）。
上記の2つのシナリオに基づいて、新人トレーダーでさえ、市場の収益に対する期待の大きな違いにすぐに気づきます。
そして、あなたが20％のシナリオを見つけるのに十分幸運なトレーダーであり、収益の前にストラドルを売った場合、あなたは金色です。この場合、理論的には、収益日の株価の変動が20％未満であっても、ポジションは勝者です。
一方、2％のシナリオでは、トレーダーは何もしない可能性があります。あなたはおそらくその決定の背後にある論理を疑問に思っているでしょう。
さて、彼女は以前の決算発表の周りの価格を振り返り、株式ABCが平均2％移動することに気づきました。このため、彼女は自分のストラドルが公正に評価されていると信じており、何もしていません。
収益の前に$ CARAをチェックしてください。 IVはチャートの下部に表示されます。収益日の前後でどのように動作するかに注意してください。 IVがオプションを急上昇させると、トレーダーはオプションを売り、下落したときにプレミアムを獲得しようとします。
収益の発表が私たちに良い情報、悪い情報、さらには新しい情報をもたらすかどうかにかかわらず、今回は株式を再評価することができます。そして、会社が将来何らかの主要なイベントを計画していない限り（つまり、売りに出さない限り）、不確実性は減少します。そして、これが魔法が起こる場所です。人間は確実性を愛するため、不確実性を減らすとボラティリティが低下します。
ここで私が言わなければならないことに注意を払うことが重要です。収益の後に株式が大幅に下落した場合でも、原資産のオプションはボラティリティの崩壊を経験します。株式は恐怖と逆相関する傾向があるため、これは直感に反しているように思われることを私は知っています。
たとえば、S＆P 500を考えてみましょう。通常、S＆Pが下がると、VIXが上がると予想されます。ただし、これは収益には当てはまりません。悪い報告でも、会社の業務に関する貴重な洞察を得ることができます。
方向に関係なく、この情報により、株価を再設定できます。いずれにせよ、不確実性は減少し、インプライドボラティリティは低下します。そして、これは、収益を含む有効期限の月にはこれ以上当てはまりません。私たちは毎週、株式アラートと取引するためにボラティリティを探します！
上記からわかるように、IVクラッシュはオプション取引の重要な部分です。一般に、収益の変動性は、多くの可動部分がある動的なイベントです。幸いなことに、それは警戒心の強いトレーダーに利益を得る多くの機会を提供します。
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ハッピートレーディング！