最近の米国市場は非常に高額に見えますが、特に国際株では、まだ多くの投資機会があります。
7月、S＆P 500インデックスは、6か月連続の上昇を記録しました。米国証券取引所に上場している500社の大手企業のパフォーマンスを追跡するインデックスは、現在、年初来で18％上昇しており、記録的な高水準で取引されています。対照的に、米国を除くMSCI All Country World Indexは、同期間に5.3％上昇しています。
国際株は、デルタバリアントの逆風や再開の懸念、政府がハイテク企業や家庭教師企業に対する規制を強化したことによる最近の中国株の急落など、さまざまな理由で遅れをとっています。
ただし、S＆P 500でのこのアウトパフォーマンスには、BofAのセルサイド指標があり、米国株の多くの楽観的な見方を示しています。実際、市場の「売り」シグナルに近づいています。この指標は、金融危機の際の2007年5月以降の「売り」シグナルに最も近いものです。 「ウォール街の株式に対する強気は、信頼できる逆張りの指標であることがわかりました」と、BofA証券の株式およびクオンツストラテジストであるSavitaSubramanianは述べています。
米国市場は潜在的に引き戻しの準備ができているため、国際株でより良い価値を探すのは魅力的な時期のようです。
今後2年間の推定1株当たり利益（EPS）の成長、低い株価収益率（P / E）（株式が過小評価されている可能性があることを示す）、アナリストの評価、およびそれらが米国の主要な証券取引所。
ここに、堅実なバイアンドホールド投資となる可能性のある7つの国際株があります。 政府の規制が急増する中、最近中国株は変動しているという警告を受けて、長期的には魅力的に見える中国株の高成長で高品質な株を2つ含めました。
今では、世界はアストラゼネカという名前を知っています （AZN、59.39ドル）COVID-19ワクチンの開発に対して。しかし、製薬投資家は、高コレステロール血症のクレストールや酸逆流症を治療するネキシウムなどの最も人気のある薬のおかげで、この英国の会社が国際株の中でトップであることを長い間知っていました。
これらの薬の両方の特許は失効しており、別の人気のある薬Symbicort（喘息）がその方向に進んでいます。それにもかかわらず、アストラゼネカは製薬会社の中で「最も強力な」パイプラインを開発しており、いくつかの医薬品が「大ヒットの可能性」を秘めていると、モーニングスターのアナリスト、ダミアン・コノバーは研究ノートに書いています。これらには、抗がん剤のタグリッソとインフィンジ、および呼吸器疾患と糖尿病の治療が含まれます。
「アストラの次世代医薬品の強力なラインナップは、新しいジェネリック医薬品の競争で失われた売上を大幅に相殺するはずです」とコノバーは言います。さらに、最近完了した390億ドルのAlexionの買収は、「希少疾患市場へのキャッシュフローを多様化する可能性があります。これにより、Astraは研究開発に一貫して再投資し、会社の広い堀をサポートすることができます」と彼は付け加えます。
ジェフリーズのアナリストによると、アレクシオンの買収は、この取引が1株あたり30セントから40セントの利益をもたらすことを意味し、最近のメモによると、これは「神経を落ち着かせる」はずです。
アストラゼネカは最近、ウォール街の予想を上回った第2四半期の売上高も報告しました。しかし、アナリストによると、非営利のCOVID-19ワクチンの供給量が増えたため、粗利益率は低下した可能性があります。
ジェフリーズは、68.50ドルの価格目標で、ヘルスケア株の購入評価を持っています。アナリストによると、同社の「主要な成長プロファイル」を備えていても、欧州の製薬業界では株式が有利な評価で取引されているという。一方、「多数のパイプライン触媒と新しい打ち上げは、継続的な勢いを助けるはずです」とアナリストは言います。
最高の国際株を見るとき、 STMicroelectronics は言うまでもありません。 （STM、42.33ドル）。 STMは、Apple（AAPL）、Tesla（TSLA）、HP（HPQ）、Samsung、Huaweiなどのクライアントを持つヨーロッパ最大のチップメーカーの1つです。
ジュネーブを拠点とする同社は、マイクロコントローラー（シングルチップ上の小型コンピューター）から、スマートフォンや自動運転車で使用されるより複雑なセンサーまで、幅広いチップを製造しています。フランス政府とイタリア政府は、会社の合計27.5％を所有しています。
チップメーカーは、ウォール街のコンセンサス予想を上回り、通年売上高の予測も引き上げた第2四半期の収益を報告しました。クライアントとの決算説明会で、CEOのJean-Marc Cheryは、クライアントとの「困難な」割り当ての話し合いを必要とする世界中で継続的なチップ不足の中で「強い需要」を指摘しました。同社は需要を満たすために製造能力を増強しています。
最近のメモによると、BofA Global Researchは、49ドルの価格目標でSTMの購入評価を繰り返しました。レポートによると、第2四半期のSTMの主要な財務指標の多くは、売上高、粗利益、金利税引前利益（EBIT）、1株当たり利益などの予想を上回っています。部門のパフォーマンスも、全面的に期待を上回りました。同社は最近、最大10億4,000万ドルの3年間の自社株買いプログラムも開始しました。
Canaccord Genuityは、51ドルの価格目標で明るい収益レポートに続いて、STMの購入評価も持っています。ベアードのアナリスト、トリスタン・ゲラは株式に対して中立（保留）の格付けを持っていますが、STMの40％の粗利益は20年ぶりの高水準にあると彼は述べています。さらに、供給が制限されたままであるため、同社は18か月までの注文を予約しました。
FinVolution Group （FINV、5.78ドル）は、上海を拠点とするオンライン貸し手であり、従来の金融機関のサービスを受けていない、またはサービスを受けていない個人に主に短期の消費者ローンを提供しています。
FinVolutionのプラットフォームには、6月末時点で1億3,080万人の登録ユーザーがいました。同社はまた、第2四半期に120万人の新規借り手を報告し、前年比500.5％増加しました。市場は主に中国にありますが、フィリピン、インドネシア、ベトナムに海外展開しています。 FinVolutionは、トランザクションサービス料金を請求することで収益を上げています。
最近のレポートによると、UBSは株式をニュートラルからバイレーティングにアップグレードし、価格目標は11ドルで、2.10ドルから修正されました。アナリストのAlexLeは、2020年のCOVID-19による不確実性にもかかわらず、同社は「比較的回復力のある」収益を報告したと述べています。FinVolutionは、より良い信用の質とより低い価格で顧客にサービスを提供するようにシフトしています。
Leは、規制の強化により業界の統合が続く一方で、主要なオンラインプラットフォームとの競争が緩和されるため、同社の成長見通しに強気です。 UBS Evidence Labは、FinVolutionのPPDaiアプリが、前四半期から2021年の第2四半期まで成長の勢いを維持していることを示していると彼は言います。
ジェフリーズはまた、FinVolutionの購入格付けを持っており、国際株の価格目標は$ 9.20です。最近の調査ノートによると、これは依然としてインターネットセクターの平均に対して60％の割引です。この割引の理由の1つは、オンライン貸付に関する中国の規制環境の変化です。その他のリスクには、新規ユーザーを獲得するための潜在的に高いマーケティングコストや、延滞率を高める可能性のあるマクロ環境の不確実性が含まれます。それにもかかわらず、価格目標は、FINVの現在のレベルから59.2％の暗黙の上昇を表しています。
Himax Technologies （HIMX、$ 12.04）は、この国際株リストに掲載されている2番目の半導体名です。 HIMXはファブレスチップメーカーであり、チップの設計と製造の委託を行っています。その集積回路は、テレビ、ラップトップ、スマートフォン、その他の民生用および自動車用電子機器のディスプレイに使用されています。
8月初旬、台湾の会社は第2四半期の売上高を3億6,530万ドルと報告しました。これは、前年の結果のほぼ2倍です。利益はADSあたり62.3セントに急増しましたが、2020年第2四半期のADSあたり1セントでしたが、収益と収益の両方がコンセンサスの見積もりを上回りました。
ベアードアナリストのTristanGerraは、Himaxを、世俗的なディスプレイだけでなく、3Dセンシングなどの新しい消費者向けテクノロジーにも焦点を当てている「差別化された」テクノロジー企業であると説明しています。このテクノロジーにより、コンピューターはオブジェクトの奥行き、長さ、幅を提供することで人間の視覚を模倣できます。 Himaxは、3Dセンシングコンポーネントの「リーディングサプライヤー」であると、最近のメモに書いています。
Gerraは、買いに相当する株式のアウトパフォーム評価を持っており、2022年も製品のユニットが力強く成長する環境の恩恵を受け続けるべきであると考えています。一方、製品の構成と価格設定は、これを超えるマージンを押し上げると予想されます。年。さらに、Himaxは「自動車需要の勢いが鈍化することはないと考えています」と彼は言います。
「ドライバー以外のビジネスは、コアビジネスの現在の強力なファンダメンタルズに漸進的な新製品とデザインの勝利によって推進される重要な転換点を先取りする必要があります」とGerra氏は付け加えます。
長期的には、Himaxは拡張現実市場のキープレーヤーとしての地位を確立していると彼は見ています。少なくともゲラによれば、国際株の中で、これは強いリターンの準備ができています。彼はHIMXに20ドルの価格目標を設定しており、66％以上の上昇が見込まれることを意味します。
ペトロブラス （PBR、$ 10.10）、またはPetrobrasは、ブラジルの国営石油会社であり、ランクはありません。フォーチュングローバル500の世界最大の企業の1つである181。ラテンアメリカで最大の石油およびガス会社であるペトロブラスは、上流（原材料の抽出）と下流（ユーザーに石油製品を供給する）の両方のエネルギー会社です。
最近、ペトロブラスは、石油価格の反発と電力および天然ガスの強い需要による前年の損失を逆転させ、ストリートの予想を上回った記録的な第2四半期の収益を報告しました。収益もアナリストの予測を上回り、1年前の2倍以上の180億ドルになりました。
同社は、2020年の同じ四半期からほぼ3倍の純現金収支を90億ドルに増やしました。純負債は、前年比で25％減少して533億ドルになりました。 PBRはまた、2021年に60億ドルの配当金を支払うことを発表しました。
UBSは、第2四半期の結果が予想を上回った後、ペトロブラスの購入格付けを取得しています。投資銀行は2月から格付けを取得しており、CEOの交代により株価が急落した後も格付けを維持している。最近のメモで、UBSは、株価の下落は「過剰反応」であったと述べています。
国際株に関しては、これはアナリストに好まれています。 Credit SuisseとScotiabankは、収益レポートの後に株式をOutperform（Buy）にアップグレードしました。
ただし、繰り返し発生するリスクは政治的干渉です。前のCEOは、燃料価格の高騰についてブラジルのジャイール・ボルソナロ大統領と列を作った後、今年初めに追放されました。大統領は、ポンプでのディーゼル価格の上昇に抗議したトラック運転手からの圧力に直面した。これまでのところ、現在のCEOであるJoaquim Silva e Lunaは、既存の事業計画を引き続き実行することを約束し、今月初めにエネルギー株を急上昇させた強力な収益レポートを提供しました。
世界中の経済の回復による鉄鉱石と銅の需要の高まりは、リオティントのビジネスを後押しするのに役立っています。 （RIO、72.52ドル）、世界最大の鉱業および金属会社の1つ。ロンドンに本拠を置くこの企業は、2021年上半期に過去最高の収益を報告し、91億ドルの配当金の支払いも発表しました。
国際株に関しては、ArgusResearchのアナリストであるDavidColemanは、108ドルの価格目標に従って、この株の大幅な上昇を目標としています。
「リオティントは、コストを削減し、非中核資産を売却することで、業績とバランスシートを強化しました」と彼は言います。 「また、増配を通じて株主に現金を還元し続けています。同社は伝統的に厳しい経済状況の中で好業績を上げており、私たちの見解では、強力な長期的成長の機会があります。」
高い価格目標に加えて、コールマンはRIOを購入と評価しています。
モーニングスターのアナリスト、マシュー・ホッジは、リオティントの上半期の利益を「非常に強い」と呼んでいます。税引き後の同社の調整後純利益は、商品価格の上昇により、1年前と比較してほぼ3倍になりました。
長期的には、リオティントは「同業他社と比較して平均以上の資産」であるため、「商品サイクルを通じて利益を上げている数少ない鉱夫の1人」であるとホッジは考えています。 RIOの事業は、オーストラリア、北アメリカ、ヨーロッパのほとんど安全な避難所にありますが、6つの大陸に存在していると彼は付け加えています。
さらに、もう1つの利点は、同社が運用コストの低い長期資産の「大規模な」ポートフォリオを持っていることです。アナリストはレポートに書いています。
百度 （BIDU、$ 137.65）は、この国際株式リストに掲載されている中国以外の名前です。これは、世界最大の検索エンジンという点でAlphabet（GOOGL）のGoogleに次ぐものであり、中国の検索エンジン市場の70％以上を占めています。その広大な帝国には、地図、クラウドストレージ、拡張現実ネットワーク、広告プラットフォーム、自動運転車、翻訳サービス、人工知能（AI）、ニュース、ソーシャルネットワーキング、ゲームなども含まれます。
ダウ・ジョーンズ・アンド・カンパニーの元従業員であるロビン・リーとエリック・シューによって2000年に設立されたバイドゥは、最大の非金融会社のナスダック100指数に含まれる最初の中国企業でした。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されている株式をフォローしている35人のアナリストの平均的な推奨は、アウトパフォーム（購入）です。
北京を拠点とするBaiduは、主に広告とコンテンツのサブスクリプションから収益を得ています。広告収入は主に検索エンジンから得られます。検索エンジンのアルゴリズムはハイパーリンクを使用して、インデックスに登録するWebサイトの品質を測定します。
Baiduの他の主要な収益ドライバーは、Netflix（NFLX）と同様のサービスであるiQIYI（IQ）から来ています。 BIDUは2018年にIQをスピンオフしましたが、過半数の所有権を保持しています。このオンライン動画プラットフォームは、月間5億人のモバイルアクティブユーザーを抱える世界最大級のプラットフォームです。
モーニングスターのアナリスト、チェルシータムは、207ドルの公正価値の株価を持っています。彼女は、中国の規制の不確実性の中で売り切れた後、Baiduは「過小評価されている」と報告書に書いています。 COVID-19のデルタバリアントも要因であり、2021年の収益見積もりを5％削減するように促しました。それでも、AIを利用したアルゴリズムが検索エンジンを強化しているため、TamはBaiduを中国のAIの「リーダー」と呼んでいます。また、中国でAIに投資する最大かつ初期の企業の1つです。
長期的には、Baiduは検索で圧倒的な市場シェアを獲得しているため、競争の激しい堀を楽しんでいます。これは、競合他社が複製するのが「難しい」とタム氏は言います。この優位性は、有益なカスケード効果を提供します。 「ユーザーベースが大きいほど、Baiduが収集および分析できるユーザーデータが多くなり、検索エンジンアルゴリズムと検索結果の関連性が向上します。ユーザーはより適切で調整された推奨事項を受け取り、ユーザーが別の検索エンジンを使用する可能性が低くなります。」
このユーザーデータの山は、パーソナライズされた広告の配信に関してもBaiduに力を与え、広告収入の増加にもつながります。アナリストによると、同社は検索ビジネスから生まれた「ネットワーク効果と正のフィードバックループを構築した」とのことです。