GameStop（GME）は、2021年にウォール街で最もありそうもない方法で頭に浮かぶ名前になりました。
実店舗のビデオゲーム小売業者は、今年の初めに市場で最も不足している株の1つでしたが、Redditコミュニティr / WallStreetBetsに刺激された投資家グループは、株を購入するキャンペーンを引き起こしました。主な理由は、突然の購入の急増が、会社に賭ける人々の「ショートスクイズ」を引き起こし、GameStopのシェアをさらに高める可能性があるということでした。
「...利益の大部分はショートスクイズによって引き起こされたと考えており、GMEの基本的なストーリーはほとんど変わっていません」とCFRAのアナリストであるカミラヤヌシェフスキー氏は述べています。
GMEの株価は、年初から1月27日までの間に1,740％上昇し、その後、ボラティリティが大幅に上昇しました。ビデオゲームの小売業者の空売りの高さで、その「フロート」（公開取引に利用可能な株式）の約140％が株式への賭けに使用されていました。
多くのショートスクイズは同じように終わります：買い手は彼らの利益を固定し、株は地球に落ち着きます。ただし、現在、いくつかの大幅に不足している株は、長期の買い手にとって真の根本的な強気のケースを誇っています。一部の人はまだショートスクイズに巻き込まれていないので、十分な投資家が自分たちが行ってきた改善に気づいたらすぐにその恩恵を受けることができます。他の人はすでに高く絞られており、短期トレーダーが疲れると落ち込む可能性があり、バイアンドホールド投資家にとってより良いエントリーポイントを提供します。
ここでは、もっと真剣に検討する価値のある上位10銘柄を見ていきます。 いずれの場合も、空売りはフロートの少なくとも10％を占めます。これは、ショートスクイズの可能性が高いことを示す高い数値です。ここでの各株が、その週の味だけではない理由を説明します。
まず、 Clorox （CLX、209.46ドル）、これらの他の非常にショートした株ほど弱気な群衆を引き付けていませんが、それでもフロートの10％以上がショートして売られて際立っています。
クロロックスをショートさせている場合、それはおそらく評価と関係があります。 Cloroxは現在3.8の売上高で取引されており、これは5年間の平均をはるかに上回っています。同様の話がReckittBenckiser（RBGLY）でも見られます。これは、Lysol Wipesを製造し、COVID-19がさまざまなクリーニング製品の売り上げを押し上げたため、その評価は5年間の平均を上回りました。
クロロックス独自のワイプは引き続き高い需要があります。 12月には、ポケットサイズの消毒用ワイプのパックをさらに販売して、顧客が走り回っている間、ニーズを満たすために外出先で供給できるようにすることを発表しました。
ブルームバーグとして 12月に報告されたように、それは棚に製品をストックし続けるために全力を尽くしています。
「需要に対応するために、Cloroxはすでにワイプ製品の範囲を今年の初めに100以上から14に減らし、堆肥化可能なワイプなどの優先度の低いアイテムを投棄しました」と、Bloombergは12月23日に報告しました。サードパーティのメーカーであり、2021年初頭に社内の容量を増やし、年の半ばまでに2倍にするのに役立つ新しいワイプラインを構築しています。」
クレディ・スイスのアナリスト、カウミル・ガジャラワラ氏は、同社がとった措置は需要を満たすための適切な措置であると信じており、ブルームバーグに「これらのパックサイズを縮小できれば、誰もが望むものを手に入れるとは限らないかもしれない...しかし、少なくとも誰もがそれを手に入れる」と語った。
2021年第1四半期の11月の業績には、売上高が27％増加し、1株当たり利益が103％増加しました。 10のビジネスユニットのうち8つは、2桁の売上成長を達成しました。しかし、経営陣は2021年の落ち着きを期待しています。同社によれば、売上高は5％から9％増加し、1株当たり利益は5％から8％増加するはずです。これは2021年第1四半期からの大きなカムダウンです。
しかし、それらのショートセラーは、会社の控えめな見積もりがお金にあることを望んでいました。そうでなければ、彼らの損失はかなりのものになる可能性があります。
アナプラン （PLAN、$ 66.70）は、クラウドベースの計画プラットフォームであるConnectedPlanningのサブスクリプションを販売しています。これは、企業が計画プロセスを中断することなくデジタル変革を継続するのに役立ちます。
同社は2018年10月に1株あたり17ドルで公開されました。これらの株式をまだ保有している元のIPO投資家は、わずか27か月で合計317％のリターンを獲得しています。
「アナプランの解決策は、現代的で機敏な企業のためのテーブルステークスです」とビル・シュー氏は1月5日、最高収益責任者としての採用を発表したプレスリリースで述べた。 「これまで以上に、企業が効果的に計画および実行するには、データをリアルタイムで企業全体に移動する必要があります。これをConnected Planningおよびパフォーマンスオーケストレーション機能で実現することにより、Anaplanは顧客に多大な価値をもたらします。」
アナプランの将来についてこのように感じていない多くの投資家は、株を不足させています。
現時点でPLANaBuyを評価しているアナリストの数ではわかりません。株式には12の強い買いと4つの買いがありますが、3つのホールドと1つの売りだけで、12か月の平均価格目標は79.42ドルです。したがって、ショートスクイズの可能性は確かに存在します。
2021会計年度の最初の9か月で、アナプランの収益は30.2％増加しましたが、非GAAP損失は42.1％減少して2,740万ドルになりました。ここでの長い賭けは、非GAAPとGAAPの両方で利益を上げるまでビジネスを拡大し続けることです。
ミドルビー （MIDD、$ 135.72）は正確には一般的な名前ではありません。なじみのない人のために、それはフードサービス機器ブランドの連続取得者です。 2006年から2019年の間に、64件の買収を完了し、年間収益は25億ドルになりました。 MIDDのブランドには、Blodgett、Follett、Middleby Marshall、Southbend、Star、TurboChef、Viking、Heartlandなどがあります。
それにもかかわらず、この大幅にショートした株は、MIDDのフロートショートのほぼ12％を売ったクマの注目を集めました。
Middlebyの株価は、過去3年間で実質的に横ばいですが、より広い市場では39％の上昇です。しかし、それは独自のものになりつつあり、過去3か月で約38％の改善が見られます。
ジェフリーズのアナリスト、サリー・ボロディツキーは最近、ミドルビーをホールドから購入にアップグレードし、目標価格を37％以上引き上げて1株あたり165ドルにした。 Boroditskyは、同社のコマーシャルフードサービス事業の売上高と利益率が投資家の予想よりも早く回復すると考えています。
さらに、パンデミック後のM＆A活動は、通常の活発なペースに戻るはずです。
2018年に買収した同社のコネクテッドキッチンテクノロジービジネスであるPowerhouseDynamicsは、1月13日、外食産業向けのOpenKitchenと小売および産業向けのSiteSageの2つのモノのインターネットソリューションを顧客に提供すると発表しました。顧客。
自動化が外食産業とホスピタリティ産業の不可欠な部分になるにつれて、ミドルビーは2つの優れた製品を提供します。その顧客は、機器のパフォーマンスを向上させ、エネルギーコストを削減し、施設の運用を最適化します。
最新の第3四半期のレポートでは、ミドルビーの外食産業の売上高はCOVID-19の重みで苦戦を続けました（売上高は27.4％減少しました）。しかし、アナリストが示唆しているように、その事業のこの分野はすぐに回復するはずです。他の2つのセグメント（住宅および食品加工）では、それぞれ11.4％および22.4％の売上増を達成しました。
ViacomCBS （VIAC、$ 48.50）は、2021年にこれまでに発火しており、過去3か月で年間30％、70％以上増加しています。
2019年12月にViacomとCBSが合併して設立されたこの企業は、2020年第3四半期の結果を11月に発表しました。これは、トップラインとボトムラインの両方で予想よりも優れていました。 61億2000万ドルの売上高は、前年比で9％減少しましたが、コンセンサスの見積もりより1億8000万ドル増加しました。 1株あたり91セントの調整後利益は、アナリストの見積もりより11セント高かった。
モーニングスターのシニアエクイティアナリストであるニールマッカーは、次のように述べています。 「リニアネットワークとスタジオは再びパンデミックの悪影響を受けましたが、ストリーミングサービスは、ユーザーが家にいることで引き続き恩恵を受けています。ViacomCBSの狭い堀の評価と、57ドルの公正価値の見積もりを維持しています。」
ViacomCBS CFI Naveen Chopraは最近、2021年以降のストリーミングに関する同社の計画のいくつかについて話し合いました。 Chopraは、同社が従来のケーブルを残して、より多くのコードカッターを取得することを望んでいます。同社のCBSオールアクセスストリーミングサービスは、2021年の初めにParamount +としてブランド名が変更されています。エンターテインメント、ライブニュース、スポーツを中心に展開する新しいオリジナルコンテンツを取得します。
ウェルズファーゴのメディアアナリスト、スティーブンカホール氏は、「経営陣が消費者への直接的な道筋に光を当てれば、全員の数が変わる可能性が高いと考えています」と述べています。 「（消費者に直接）戦略の有効性が健全である場合、株価はより低い数値でより価値がある可能性がありますが、前進が投資家の信頼を刺激しない場合は、ディレーティングが原因である可能性もあります。」
>パラマウントのストリーミングの可能性と、合併以降に見られたコスト削減（2022年までに年間8億ドル）の間で、ViacomCBSはメディアで優れた価値を発揮し続けています。
これらの10の大幅に不足している株の中で、メイシーズ （M、$ 15.04）は、一群の中で最大の逆張りのバリュープレイです。株価は、2020年4月にヒットした52週間の安値4.38ドルから回復しましたが、2015年7月の史上最高値である73.61ドルに達するまでには長い道のりがあります。
もちろん、投資家にとって実りある保有となるために、それほど高くなる必要はありません。
デパートチェーンで考えられる成長戦略の1つは、メイシーズのオフモール拡張によるマーケットです。 1月13日、メイシーズはテキサス州フォートワースのウェストベンドライフスタイルショッピングセンターにメイシーズの場所で2番目のマーケットをオープンしました。 20,000平方フィートのMarketby Macy'sは、より小さなフットプリントで厳選されたファッションのセレクションを顧客に提供し、ショッピング体験をより速く、より便利にします。
「マーケット・バイ・メイシーズがダラス・フォートワースコミュニティ内の新規および既存の顧客にもたらす価値と強化されたショッピング体験に興奮しています。これは、顧客がメイシーズのブランドの充実にアクセスできるようにするエコシステムに基づいています。モールからオフモールへ、フルラインからオフプライスへ」とメイシーズのチーフオペレーションオフィサーであるジョンハーパーは述べています。
メイシーズは2020年2月にメイシーズによる最初のマーケットをオープンしました。アトランタとワシントンD.C.にも店舗をオープンする予定でしたが、パンデミックが邪魔になりました。ただし、コンセプトの運用初年度から多くのことを学び、将来的にスケーラブルなストア形式を作成できるようになりました。
大きなショートポジションは、一般的にデパートを取り巻く一般的な懐疑論を示しています。アナリストも同様に懐疑的で、M株をカバーする18人のアナリストのうち8人が売りまたは強い売りと呼び、別の9人が単なるホールドだと言っています。
ショーツやアナリストが欠けているように見えるのは、メイシーズが不採算市場で店舗を閉鎖し、本社と店舗の両方でコストを削減し、ニーズを満たすオムニチャネルビジネスを構築し続けることで、ビジネスの規模を適切に拡大し続けていることです。その顧客の。
CEOのJeffGennetteにはまだ長い道のりがありますが、彼はほとんどの懐疑論者が理解しているよりもはるかに近いように見えます。
その日からビヨンドミート （BYND、$ 178.08）は2019年5月に公開され、批評家はその株価が高値である主な理由として競争の激化を指摘しています。 IPO以来600％以上増加し、植物ベースの肉のメーカーは小売市場と外食産業の両方の市場に参入し続けています。
BYNDの株価は、いくつかの主要な発表により、2020年にはすでに42％上昇しています。
1月14日、Taco Bellは、米国でBeyond Meatの製品の1つをテストしていることを発表し、ニュースでそのシェアを高めました。 TacoBellのCEOであるMarkKingは、BeyondMeatがImpossibleFoodsよりも若い視聴者にアピールすることを気に入っています。
タコベルの大きなニュースの翌日、ビヨンドミートは、本社も収容するカリフォルニアの新しい30万平方フィートの最先端施設を建設すると発表しました。施設は3つのフェーズで建設され、最初のフェーズでは2021年春に従業員を迎える予定です。
「新しいキャンパスと施設には、グローバル化された製品開発チームとともに、最先端の基礎研究と応用研究があり、動物性タンパク質と区別がつかない植物から肉を作るという単一の目標に取り組んでいます」とCEOのイーサンブラウンは述べています。
それから月末近くに、ビヨンドミートはペプシコ（PEP）と協力して、植物ベースのタンパク質からスナックや飲料を作ることを発表しました。これは、肉のない食品をさらに主流に送るのに役立つ可能性のある主要なクーデターです。
>COVID-19にもかかわらず、Beyond Meatは、2020年9月26日までの最初の9か月で米国のフードサービス収益で4,540万ドルを生み出し、前年の4,370万ドルから4.0％増加しました。小売面では、全速力で進んでおり、米国の売上高は114.5％増の2億200万ドルです。
海外のフードサービスの売上高はそれほど回復力がなく、会計年度の最初の9か月で34.3％減少しました。それにもかかわらず、BYNDの全体的な売上高は9月末までに52.9％増加して3億480万ドルになり、残りは小売業が売上高の74％を占め、外食産業が残りを占めています。
ビヨンドミートが国際的にさらに重要な進出を果たしているため、この大幅に不足している株は、その弱気な感情をさらに解消する可能性があります。
インターナショナルフレーバー＆フレグランス （IFF、112.38ドル）は、IFFとDuPont（DD）Nutrition＆Biosciencesユニットの合併により、取引を完了するために必要な最終的な規制上のハードルがクリアされた2020年後半にクリスマスプレゼントを受け取りました。
「IFFの株主の強力なサポートをすでに確保し、統合計画の取り組みで大きな進歩を遂げた今日は、この業界をリードする組み合わせを実現するための一歩に近づくもう1つの大きなマイルストーンを示しています」とIFFの会長兼CEOのAndreasFibigは述べています。 2020年12月7日、プレスリリース。
これにより、450億ドルの価値があり、年間収益が110億ドルを超え、EBITDA（利息、税金、償却、減価償却前の収益）が26億ドルになる複合ビジネスが生まれます。 IFFは、契約締結後3年目までに年間3億ドルの節約を見込んでいます。
IFFの株主は合併後の会社の44.6％を所有し、デュポンの株主は55.4％を所有します。取引の一環として、DuPontの株主は、第1四半期のいずれかの時点で取引が成立したときに、73億ドルの特別現金支払いを受け取ります。
StifelのアナリストであるMarkAstrachanは、この合併によりIFFに「より幅広い顧客ベースへのより完全な製品スイート」が提供されると考えています。
ここでもアナリストの感情が強い。インターナショナルフレーバー＆フレグランスをカバーする18人のアナリストのうち、8人がストロングバイと評価し、さらに2人がオーバーウェイトです。残りの8つの意見のうち7つは保留です。 138.18ドルの平均価格目標は、現在のレベルからさらに23％の上昇をもたらします。
SunPower （SPWR、54.01ドル） Maxeon Solar Technologies をスピンオフ 同社のソーラーパネル製造部門である（MAXN）は、2020年8月に、太陽光発電およびストレージシステムの設計と販売に注力します。
フランスのエネルギー大手Total（TOT）が52％所有しているSunPowerの株は、過去1年間で活気づき、過去52週間で870％増加し、これには、年間でなんと110％が含まれています。ショーツは、売り上げの5倍近くで、評価がそれ自体よりも進んでいることを確かに確信しています。
アナリストコミュニティは、ほぼ真ん中に分かれています。株式は現在、3つの強い買いまたは買い、3つの強い売りまたは売り、および9つのホールド評価を獲得しています。しかし、大まかに言えば、彼らは皆、平均23ドルの価格目標で、価格が高すぎ、速すぎて上昇したことに同意しているようです。
つまり、SPWRが短期的には激しく平均値に戻る可能性があります。しかし、ここには本当の基本的なバイケース醸造があります。
12月、SunPowerは、100万株のEnphase Energy（ENPH）株の売却により生み出された資金を含め、貸借対照表の現金を使用して、2021年満期の未払いの0.875％コンバーチブルシニア債の3億200万ドルの79％を買い戻しました。これにより、債務リスクに関する短期的な懸念が軽減されます。
転換社債の3億200万ドルを除くと、SunPowerの2020年9月27日現在の負債総額は5億8700万ドルで、現金および現金同等物は3億2500万ドルで、純負債は2億6300万ドルで、総資産は14.4億ドルでした。
財政的には、そのバランスシートは健全です。バイデン政権がクリーンエネルギーに引き続き重点を置いているように、トータルの支援も役立ちます。
リガンドファーマシューティカルズ （LGND、185.35ドル）他の製薬会社と提携して医薬品を発見および開発しています。現在、120を超える製薬およびバイオテクノロジー企業とパートナーシップおよびライセンス契約を結んでいます。これらのパートナーシップやライセンス契約から受け取るロイヤルティから収益を生み出します。
リガンドがCOVID-19で恩恵を受けたパートナーシップの1つは、医薬品有効成分の溶解性と安定性を向上させる特許保護製品であるCaptisolの供給です。ギリアド・サイエンシズ（GILD）にコロナウイルス治療レムデシビル用のカプチゾールを供給します。
現在、リガンドは5つのロイヤルティパートナーシップを結んでおり、成人と子供の肺炎球菌感染症を予防することを目的としたメルク（MRK）のワクチンを含め、今後12か月で医薬品の承認が得られる可能性があります。
Ligandは最近、米国食品医薬品局（FDA）がワクチンの見直しに同意したため、Merckから150万ドルのマイルストーン支払いを受け取ると発表しました。
「このメルクとのコラボレーションは、昨年10月のPfenexの買収を促進したコア資産の1つです」と、CEOのジョンヒギンズは1月13日に述べました。 V114。」
2020会計年度の最初の9か月から9月末まで、リガンドはCaptisolからの収益1億1,640万ドルの59％、ロイヤルティからの収益の20％、契約研究開発サービスからの残りの2,470万ドルを生み出しました。
この非常に不足している株をカバーしている8人のアナリストのうち、2人はそれを強い買いと評価し、4人はそれを買いと評価し、残りの2人はそれをホールドとして持っています。ショートパンツは気に入らないかもしれませんが、アナリストはリガンドの活動のパイプラインに満足しているようです。
ここでの唯一の注意点は、185.83ドルの価格目標では、上値の余地がほとんどないということです。投資家は、アナリストが評価を剥がすのか、ここから価格目標をアップグレードするのかを確認するために、LGNDの更新に注意する必要があります。
Bed Bath＆Beyond から1年余りが経ちました （BBBY、35.33ドル）マーク・トリットンを新しいCEOに任命しました。トリットンはターゲット（TGT）からやってきた、 彼は成功したディスカウンターのチーフマーチャンダイジングオフィサーでした。トリットンが舵を取って以来、BBBY株は269％上昇しました。これは、最近のショートスクイズに一部支えられています。
クマは、オンラインで実店舗から離れて移動し続ける小売環境では、仕事を引き受けてからTrittonが行った動きだけでは不十分だと考えています。パンデミックはこの動きを加速させただけです。
CNBCのマッドマネー ホストのジム・クレイマーは最近、強気市場がいかに先行して投資家がショートバスティングに参加しているのかについて話し合いました。これは、ショートパンツがポジションから押し出されるまで株価を値上げする行為です。
「今のところ、これらのサイト（Redditなど）にアクセスすると、ほとんどの場合、GameStopを任意の価格で購入し、入札することで、この場合はショーツを爆破することを公然と計画している若い読者や参加者が住んでいます。ショーツをつぶすために買いだめし、カバーしなければならない」とクレイマー氏は1月14日に語った。
CNBCのアナリストは、同じことがBed Bath＆Beyondでも起こっていると信じています。しかし、それを騙してはいけません。BedBathも根本的な進歩を遂げています。直近の四半期レポートでは、小売業者はデジタル販売が好調であると報告しています。すべてのブランドで77％増加し、Bed Bath＆Beyondでは94％増加しています。将来の成長のための同社の主要ブランド。一方、BBBYは200の不採算のBed Bath＆Beyondの場所を閉鎖し、さらに340の店舗を占める5つのブランドを販売しています。
2020年第3四半期の収益は、アナリストの好みに完全に一致していなかった可能性がありますが、Trittonは、顧客体験を再構築するための道を進んでいます。
これらの大幅に不足している株のほとんどと同様に、タイミングが難しい場合があります。 BBBY株はアナリストの平均価格目標である28.39ドルを大幅に上回っており、ショートバスターの週のフレーバーがなくなった後は、短期的なボラティリティが下落する可能性があります。長期的な買い手と保有者は、そのような落ち込みを待っているより良いリスクと報酬の提案を持っている可能性があります。