海外旅行の計画があり、ユーロ、円、ペソが必要な場合を除いて、ドルが他の外貨に比べて強いか弱いかを心配することはめったにありません（最近はそれほど多くのことをしていませんが）。それでも、ドルの動きは驚くべき方法でポートフォリオに影響を与える可能性があります。
ほぼ途切れることのない10年間の上昇の後、ドルは夏の間ずっと外貨のバスケットに対して急落しました。しかし、グリーンバックは9月に安定しました。全体として、年初以来、ドルはわずか3％下がっています。
しかし、多くのストラテジストは、連邦準備制度理事会が少なくとも3年間は低金利を維持することを示唆している低金利のおかげもあり、米国通貨が中長期的にはより持続的な下落に陥ると予想しています。ウェルズファーゴインベストメントインスティテュートのグローバルストラテジストであるチャオマ氏は、「財政赤字の拡大、連邦準備制度のバランスシートの拡大、マネーサプライの増加」もドルを圧迫していると述べています。 「米ドルは構造的なクマ市場にとどまると予想しています。」
ドル安は特定の投資にとって良いことです。海外でかなりの収益を上げている米国企業は、海外で稼いだお金がグリーンバックに転換されるため、ドル安から後押しされるだろう。たとえば、ユーロに比べてドルが弱い場合、スポーツ用品の巨人であるナイキがヨーロッパで稼ぐ利益は、会社がそれらの利益を返還するときに、より多くのドルに変換されます。海外に製品を輸出する米国企業も、海外の顧客にとって商品が比較的安価になるため、ドル安から利益を得ています。
以下では、ドル安から最も恩恵を受けると思われる投資に焦点を当てています。これらは、ポートフォリオに加える大規模な変更を意味するものではないことに注意してください。むしろ、より弱いドルの見通しを考えると、それらは考慮すべき小さな戦術的な賭けです。返品とデータは10月9日までです。
実質的なグローバル事業を展開している米国企業は、ドル安時に外貨両替で後押しされるだろう。 S＆Pグローバルから入手可能な最新のデータによると、2018年のS＆P 500インデックスの企業の収益の43％は海外からの売上でした。以下の企業は海外での収益の高い割合を占めており、強力なバランスシートと堅実な成長見通しも誇っています。
アボットラボラトリーズ（シンボルABT、110ドル）。 アボットは売上の64％を海外から集めています。何年もの間、この医療機器、ジェネリック医薬品、栄養飲料のメーカーは、売上が急速に伸びている新興市場での存在感を高めることに注力してきました。
2017年に同社がAlereとSt.Jude Medicalを買収したことは、グローバルビジネスを強化するための鍵でした。 Alereは、ポイントオブケア診断テスト（インフルエンザのテストなど、診療所で実施されるテスト）でアボットにトップの座を与えました。そして、セントジュードメディカルにより、アボットは現在、世界の心臓血管デバイス市場を支配しています。アボットによれば、この購入は、特に総売上高の40％を占める新興市場において、近年の同社の全体的な収益成長を促進するのに役立ちました。
もちろん、会社には他の利点があります。その継続的な血糖値モニタリングシステムであるFreestyleLibreは、糖尿病患者の間で最高の選択肢です。指先の代わりに、体に装着されたセンサーが血糖値を常に追跡します。 Freestyle Libreの2019年の売上高は前年比で40％増加しました。世界中で200万人以上の患者がこのデバイスを使用しています。
今後4四半期にわたるアナリストの予想収益に基づくと、株価収益率は現在27の倍数で取引されています。これは、過去3年間に取引された予想収益に比べて平均28の倍数よりもわずかに高い値です。年。同社の迅速な結果のCOVID診断テストにより、今年はシェアが上昇しました。それでも、CreditSuisseのアナリストであるMattMiksicとVikChopraは、今後12か月で株価が大幅に上昇すると予想しています。
アクティビジョンブリザード（ATVI、78ドル）。 Activision Blizzardの年間収益の半分強は、海外からのものです。将来的には、海外売上高が総売上高のさらに多くを占める可能性があります。手始めに、ゲームからモバイルデバイス（コンソールやコンピューターへ）へのシフトの拡大により、世界中の潜在的な市場が拡大しており、Activisionはそれに飛びつくことを望んでいます。
実際、それはすでに持っています。 2019年後半、ActivisionはモバイルデバイスバージョンのCall of Dutyを発売しました。これは、大成功を収めたウォーゲームです。それ以来、ゲームのリーチは3倍になり、150か国以上で分割払いのチャートを上回っています。
Activisionのeスポーツリーグも、同社のグローバルなリーチを拡大しています。今年、ActivisionはCall of Dutyのプロリーグを開始し、現在は米国の9つの都市とロンドン、パリ、トロントでプレーしています。これは、中国、韓国、ヨーロッパ、そしてもちろん米国の複数の都市でプレイされる、将来的に設定されるチームベースのシューティングゲームである同社のゲームOverwatchのリーグの形式に従います。
Activisionは、パンデミック関連の封鎖中のゲームのブーストからボーナスポイントを獲得しました。また、MicrosoftのXbox SeriesXとSonyのPlayStation5の2つの次世代ゲーム機の11月から12月のリリースは、今後数か月で再び熱狂の波を巻き起こす可能性があります。
Zacks Investment Researchによると、アナリストは今後3年間で平均年間収益が16％増加すると予想しており、株式は今後4四半期で予想収益の27倍で取引されます。これは、趣味やゲームのサブ業界の通常の32の倍数を下回っています。
>オートデスク（ADSK、238ドル）。 コンピューター支援設計ソフトウェアの世界は国境を越えています。そのため、建築、エンジニアリング、建設ソフトウェアで最もよく知られているソフトウェア会社であるオートデスクの年間売上高の66％は、米国外からのものです。同社はソフトウェアを数十の言語に翻訳しています。 、ドイツ語、フランス語、ロシア語、日本語、韓国語、中国語を含みます。研究と製品開発の作業もグローバルであり、米国、中国、シンガポール、英国で実施されています。
定期的なソフトウェアサブスクリプションからの会社の収益（総売上高の90％以上で急速に成長している）は、困難な時期にクッションを提供します。顧客は粘り強く、ソフトウェアプログラムに慣れると、別のプログラムに切り替える可能性が低くなります。そして、潜在的な市場は成長しています。 「オートデスクは、進行中のビジネスのデジタルトランスフォーメーションの恩恵を受けるのに適した立場にあります」と、ゴールドマンサックスのアナリストであるヘザーベリーニ氏は述べています。
収益はさらに急速に伸びています。アナリストは、今後3年間で年間平均32％の利益成長を見込んでいます。このような高オクタン価の成長は、高額になる可能性があります。株式は現在、次の4四半期の予想収益の84倍で取引されています。長期的な投資を計画し、ディップで購入するか、一定の間隔で株式を購入して、1株あたりの平均コストを下げます。
エスティローダー（EL、225ドル）。 スキンケアおよび化粧品会社のエスティローダーの収益の70％以上は米国外からのものであり、会社の収益の17％を占める中国でのビジネスは活況を呈しています。 6月に終了した四半期の中国での売上高は、オンライントランザクションの力強い成長のおかげで、前年同期と比較して50％増加しました。そして、同社は中国のハイエンド美容市場でシェアを獲得し続けていると、スティフェルのアナリスト、マーク・アストラチャンは述べています。彼は株式を「購入」と評価し、2021年6月に終了する会計年度の年間収益が9％増加し、収益が21％増加すると予想しています。創設者のエスティローダーは74年前に会社を設立しました。現在、同社はAveda、Bobbi Brown、Clinique、Origins、La Merを含む20のブランドを所有しており、その製品は150か国以上で販売されています。
それが顧客に約束するように、エスティローダー（会社）はその時代に似合っています。 8月には、eコマース、スキンケアライン、中国での販売など、高成長分野に重点を置く2カ年計画を発表しました。同社は実店舗の10％から15％を閉鎖し、流通ネットワークを縮小し、不採算のカウンターを備えたデパートから撤退する予定です。アストラハンは、これらの動きにより、今後2年間で3億ドルから4億ドルの節約が見込めると述べています。
LAM Research（LRCX、363ドル）。 メモリチップの需要が急増しています。これは、メモリチップの製造に不可欠なプロセスのリーダーであるLamResearchにとっては良いことです。同社は、チップメーカーが携帯電話やコンピューティングデバイスで使用するますます小さく複雑な集積回路を製造するために必要な機器を製造しています。チップメーカーは、Lam Researchのエッチング、洗浄、および皮膜堆積システムを使用して、顕微鏡レベルでウェーハ（薄いチップスライス）を設計することができます。
同社の国際的な優位性は、販売先の業界のおかげです。ほとんどの半導体チップは海外で製造されています。米国国際貿易委員会によると、米国のチップ製造装置の売上の84％は海外で行われています。そのため、ラムリサーチはアジア（中国、日本、マレーシア、韓国を含む）とヨーロッパに複数の営業所を持っています。同社は一貫して、米国外からの年間収益の90％以上を記録しています。
Zacksによると、アナリストは、同社の収益が今後3年間で年間平均13％増加すると予測しています。これは、業界とほぼ同じです。そして、株式は次の4四半期の予想収益の17倍で取引されます。これは、予想収益の22倍で取引される米国市場と、平均株価収益率28の倍数で取引されるチップ機器ウェーハ製造業界（Lamのピアグループ）に対する割引です。
ナイキ（NKE、$ 131）。 ナイキの海外での足跡は拡大しています。 5月に終了した昨年度のスポーツ用品・アパレル企業の売上高は、過去2年間の59％と58％から、米国以外の売上高が61％を占めた。同社は45か国にeコマースプラットフォームを持ち、米国外に758店舗（ナイキおよびコンバースブランドのショップ）を持っています。アルゼンチン、オーストラリアから英国、ウルグアイ、ベトナムまで、数十の先進国と新興国にオフィスと子会社があります。 。言い換えれば、ナイキはどこにでもあります。
パンデミックは2020年上半期に売り上げを食い止めましたが、同社は2021年初頭までに事業が回復すると予想しています。この株を推奨するWedbushSecuritiesのアナリストであるChristopherSveziaとPaulNawalanyは、 2020年、オンラインおよび世界中の店舗での好調な販売と、中国での堅調な卸売事業のおかげです。会社はパンデミックからより強く抜け出すべきだと彼らは言う。
そのすべての筋肉はあなたを犠牲にします。アナリストは、来年5月に終了する会計年度の収益が49％増加し、翌年には41％増加すると予想していますが、現在、株式は次の4四半期の予測収益の43倍で取引されています。これは高額ですが、会社の強力な収益プロファイルを考慮すると、ラインから外れているわけではありません。
Nvidia（NVDA、551ドル）。 Lam Researchと同様に、Nvidiaはほとんどのビジネスを海外で行っています。同社は、高解像度グラフィックスを提供するPCゲームチップで最もよく知られています。 2020年1月に終了した会計年度では、Nvidiaは海外からの売上の92％を獲得しました。
在庫は豊富な価格です。株式はここ数ヶ月で急上昇し、現在、次の4四半期の予想収益の73倍で取引されています。とは言うものの、アナリストは、Nvidiaの同業他社の9％の3年間の収益成長率を上回る、今後3年間の平均年間収益成長率が20％になると予想しています。さらに、Nvidiaの最新の買収により、同社の利益成長の見通しが高まる可能性があります。
Nvidiaは9月に、英国を拠点とするコンピューターチップおよびソフトウェア設計会社であるARMを買収する計画を発表しました。 BofAセキュリティーズのアナリストであるVivekAryaは、チップ業界で史上最大の400億ドルの取引には、Nvidiaを中心に、高性能クラウドコンピューティング、人工知能、5G、モノのインターネットの「展望を変える」可能性があると述べています。 Aryaは、この買収により、長期的な収益の見積もりが10％から15％向上する可能性があると述べています。
ただし、この取引には、英国、欧州連合、米国、中国からの規制当局の承認が必要です。 Aryaは、その規模が株式に圧力をかける可能性があるため、この取引は厳しい精査に直面すると予想しています。避けられないディップが買い込まれるのを待ちます。
PayPalホールディングス（PYPL、197ドル）。 PayPalの収益の半分弱は米国外で発生していますが、同社は海外事業を拡大しています。 2019年、PayPalは、中国のオンライン決済会社GoPayとアルゼンチンのeコマース会社MercadoLibreの株式を購入しました。 5月には、ジャカルタに本拠を置く東南アジアのオンライン決済会社であるGojekと提携しました。
ビジネス全体がハミングしています。 2019年には、アクティブなPayPalアカウントの数が前年比で14％増加し、支払いトランザクションの数が25％増加し、会社の合計支払い量（プラットフォームを介した支払い額）が23％増加しました。
>パンデミックはeコマースの成長を加速させており、PayPalは利益を得るのに最適な場所にあります。アナリストは、今後3年間の平均年間収益成長率が21％になると予想しています。株式は高価であり、次の4四半期の予想収益の65倍です。ディップで購入し、長距離を維持することを検討してください。