お金を稼ぐ方法が不足することはありません。他の投資オプションを犠牲にしても、何かが常に前進しています。
しかし、特定の株式、セクター、さらには投資カテゴリー全体を回避することは、勝者に足を踏み入れるのと同じくらい経済的にやりがいのあることです。挫折を回避する場合、相殺する損失はありません。つまり、ポートフォリオの純パフォーマンスははるかに強力です。
2019年に避けるべき投資の概要は次のとおりです。 2018年に大流行した人もいれば、マットから離れることができなかった人もいます。つまり、これらのフロップの一部は2018年からの継続である可能性がありますが、場合によっては、これらのピックを現在の支持から外す可能性のある変更が進行中です。いずれの場合も、専門家は、来年がこれらの10の潜在的な投資地雷にとって大きな問題になる可能性があることを恐れています。
2017年12月の高値からのビットコインの80％以上の引き戻しの陰で、暗号通貨がリバウンドし、元々請求されていたゲームチェンジャーになると信じているファンの大勢がまだいます。
しかし、それは少数意見です。何人かの専門家のオブザーバーは、リバウンドはビットコインのカードにはないと感じています。
資産運用会社EconomicIndexAssociatesのCEOであるRobertR。Johnsonは、そのような懐疑論者の1人です。彼は次のように述べています。「このトピックに関するすべての興奮について、暗号通貨がブロックチェーンテクノロジーとどのように相互作用するか、それらがどのように「マイニング」されるか、どのトークンがあらゆる種類のビジネスアプリケーションで最終的に普及するか、またはその他の重要な詳細を説得力を持って説明できる人はほとんどいません。
「金融危機から学ばなければならないことが1つあるとすれば、理解できないもの（住宅ローン担保証券や債務担保証券、クレジットデフォルトスワップ）に投資すると、苦しむことになります。」
>彼の結論：「より大きな馬鹿理論以外に暗号通貨を評価する方法はありません-いくつかのより大きな馬鹿があなたが支払ったよりも多くをあなたに支払うことを願っています。それは完全なバブルであり、投資家は一般的に暗号通貨、特にビットコインから遠く離れるべきです。」
長期的に住むために家を購入することは、ほとんどの場合、それらの資金を賢く利用することです（代替案が賃貸している場合）。住宅ローンの支払いは開始時に不快に感じる可能性があり、住宅はメンテナンスが必要ですが、エクイティが構築され、通常、ローンの存続期間中、支払いは横ばいになります。一方、家賃はほとんどの場合上昇し、可処分月収で常に減少します。
ただし、少なくとも数年間は特定の家に住むことに完全に確信が持てない人は、家を購入する計画を再考することをお勧めします。
最近のデータを注意深く見ると、住宅の価値はまだ上昇していることがわかりますが、その前進のペースは鈍化しています。昨年の第3四半期から2018年の第3四半期の間に、住宅所有者は2年間で最も弱いエクイティゲインを見ました。来年にはその傾向が逆転することを示しているのかもしれません。
ケラーウィリアムズのチーフエコノミスト、ルーベンゴンザレスはフォーブスに語ります 、「2019年に向けて、住宅販売は約2％減少すると予想しています。数年間の急激な価格上昇に対抗した後、買い手は住宅ローン金利の上昇に苦しみ続けているため、今年はもう少し遅い年になると予想しています。」
購買力が低下するにつれて、需要も低下し、次に住宅価格も低下します。
ブラジルの新しく選出されたジャイールボルソナロ大統領は、特に資本主義の見方で、米国のドナルドトランプ大統領と（良くも悪くも）頻繁に比較されてきました。しかし、ボルソナロはトランプが大統領に就任したところから始まっているわけではありません。 2016年、米国経済はすでにかなり堅調に推移しており、トランプの行動が複数の面で測定可能な成長に拍車をかけることを可能にしました。ブラジルの経済は本質的に混乱状態にあり、ボルソナロのリバウンド努力は、状況が良くなる前に事態を悪化させる可能性があります。
公平を期すために、南米の国への希望のかすかな光が輝いています。第3四半期の経済成長率は、過去1年半よりも大きくなりました。
ただし、バーはかなり低く設定されていました。ブラジルのGDPは、第3四半期に0.8％しか改善しませんでした。そして、世界銀行は、ハーバードビジネスレビューによると アレック・リー氏は、「ブラジルのGDPに対する債務の比率は現在約75％ですが、国の既存の年金給付の改革による大幅な財政調整がなければ、2030年までに150％を超えるでしょう」と述べています。
これは、2019年にブラジルの株式があまりにも脆弱なままになるシナリオですが、ほとんどの投資家は iSharesMSCIブラジルETF に最も精通している可能性があります。 （EWZ、37.84ドル）経済に接続する簡単な手段として。ブラジルは最終的に事態を好転させるでしょうが、すぐにはそうならないでしょう。
TJXCos。の株式 （TJX、44.34ドル）–オフプライス小売業者T.J.の親会社Maxx、Marshalls、HomeGoods –は、2008年後半から750％以上進歩し、10年間の素晴らしい業績を上げています。
その期間は、Amazon.com（AMZN）のおかげでオンラインショッピングが急速に拡大し、消費者の好みが変化したことを特徴としており、それ以来「小売業の黙示録」と呼ばれています。人々は高価なブランド名に恋をし、モールを避け始めました。そのため、何年にもわたって大規模な店舗が閉鎖され、TJXは安価で高品質の商品を豊富に販売できるようになりました。実際、2018年の閉店数は記録的なレベルに達すると推定されています。
ただし、これは小売業の黙示録のピークである可能性があります。余剰容量のほとんどが見えなくなったため、2019年の推定閉鎖はおそらく大幅に減少するでしょう。つまり、TJXは、近い将来に必死に必要となる見切り商品へのアクセスが少なくなることを意味します。
その間、通常は不要な在庫をTJXにオフロードすることをいとわない小売業者でさえ、競合他社に損失を与えるのではなく、自分で販売する方法をより積極的に理解するようになりました。メイシーズ（M）の「バックステージ」ストアとノードストローム（JWN）の「ラック」は、両方の小売業者がクリアランス商品を社内に保管し、マージンを維持できるようにする手段です。皮肉なことに、オフプライスの小売りはそれ自体で飽和状態になっているという事実を捨ててください。TJXの最高の日は過去である可能性があります。
2019年の金利上昇に伴い、債券価格は間違いなく下落するでしょう。しかし、一部の投資家にとっては、ポートフォリオにおいて依然として重要な役割を果たします。債券ファンドについても同様です。
それにもかかわらず、購入する前に非常に慎重に検討する価値のある債券投資がいくつかあります。
「今年は、歓迎されない税制上の驚きをもたらす可能性のある特定の資産クラスがあります。免税地方債です」とラッセルインベストメンツのコンサルティングサービスディレクターであるフランクパペは述べています。税金がかからないという意味です。」 Papeは、一般的に低利回りを提供する管理されていない地方債ファンドは、彼が「税の引きずり」と表現していることだけが原因で実際に価値を失う可能性があると説明しています。彼は、リターンを最大化しながら税金を最小化する手段として、「この税の引きずりを避けたい投資家はアクティブマネージャーを検討する必要があるかもしれません」と付け加えています。
ジャンク債ファンドも2019年に過度に脆弱になる可能性があります。
「私たちが経験している金利環境の上昇により、ハイイールド債ファンドは今後数年間で打撃を受ける可能性があります...連邦準備制度は、金利が上昇し続けることを示唆しており、これは債券に悪影響を及ぼします価格」と、ミシガン州に本拠を置くC. Curtis FinancialGroupのパートナー兼ファイナンシャルアドバイザーであるKyleWhipple氏は述べています。 「一般的に、債券ファンドからの高利回りは、ファンドの債券の満期日が長いか、リスクが高いことを意味します。どちらも、金利の上昇にマイナスの結果をもたらすはずです。」
借りたお金が賢く使われれば、借金は本質的に悪いことではありません。消費者にとっては、住宅ローンは最終的に不動産への投資を促進し、企業にとっては、債務は成長に必要な資金を提供することがよくあります。
しかし、債務の状況は、一部の借り手にとって問題となる可能性のある方法で変化しています。
「私はクライアントのアカウントを債務の多い企業の株から遠ざけています」と、ニューヨークを拠点とする投資顧問のWalnut InvestmentServicesのマネージングパートナーであるMarkBlindermanは述べています。 「金利が上昇するにつれて、過剰な債務を抱える負担は多くのそのような企業を傷つけるでしょう。その結果、彼らの多くはすでに現金を節約するために配当を削減するか、削減することを計画しており、これは投資家の株式保有への関心をさらに損なう可能性があります。」
Blindermanは、 Ford などの名前を具体的に指摘しています。 （F、8.50ドル）、 Anheuser-Busch InBev （BUD、68.23ドル）、フロンティアコミュニケーションズ （FTR、$ 2.53）、クロロックス （CLX、156.74ドル）およびテネットヘルスケア （THC、19.80ドル）2019年に活発な財政逆風に直面する可能性のある債務負担企業として。しかし、すぐに頭痛に見舞われる可能性のある多額の借入企業は、これらの企業だけではありません。
その深刻な問題にもかかわらず、GEは間違いなく依然としてアメリカの産業主義の風景の中で最も認識されている備品の1つです。修正できます。象徴的な名前は、以前の栄光に再構築されます。そのような計画はすでに進行中です。
しかし、すぐには回復しません。そして、2019年がゼネラルエレクトリックにとって極めて重要な年になることを望んでいる人は、事態が改善し始める前に事態が悪化すると失望する可能性があります。
はい、資産と部門全体を売却することは、その莫大な970億ドルの長期債務を削減するための資金を調達する手段として、ここからのGEの最善の策です。しかし、ダンピング部門はまた、切望されていたキャッシュフローを生み出す会社の能力を低下させます。さらに悪いことに、新CEOのLarry Culpが、彼の会社がすべてのオファーに関心を持っていることを世界に公に確認しているため、一部のアナリストは、GeneralElectricが実際の価値よりも低い価格で資産やビジネスユニットを販売する可能性があることを懸念しています。
それまでの間、GEのオッズが好きなアナリストでさえ、選択的な清算のプロセスには時間がかかる可能性があることを認めています。 UBSのアナリストであるスティーブンウィノカー氏は、GEヘルスケアが2020年まで削減されるとは考えておらず、ゼネラルエレクトリックの総債務負担は2022年頃にのみ口に合うレベルにまで抑えられています。
英国の欧州連合離脱が差し迫っていると言うことは、ブレグジットとしてよく知られていますが、厄介な問題であったと言っても、かなり控えめな表現になります。それは完全な混乱でした。国の選出された当局者は、2016年に投票された問題をいつ、または実際にフォローするかどうかは言うまでもなく、EUを離れる方法を決定するためだけに苦労しています。 12月11日の場所は1月中旬まで延期されました。
これは、2年間のBrexitの手続きを取り巻く不確実性の縮図です。しかし、それはまた、英国が他のヨーロッパ諸国から公式に距離を置くと、ほぼ確実に続くギザギザの分離の前兆でもあります。
ペンシルベニア州に本拠を置くウェルスマネジメント会社フォートピットキャピタルグループのポートフォリオスペシャリストであるカーターヘンダーソン氏は、投資家にとってリスクは単純に大きすぎると述べています。
「イングランド銀行は、これ（Brexit）が英国経済に深刻な打撃を与える可能性があると警告しました。住宅価格は30％低下し、ポンドは25％下落する可能性があります」と彼は言います。 「英国のEU離脱から、現時点で英国に適切なリスク/投資収益率をもたらす未知のものが多すぎます。」
コンステレーション・ブランズ（STZ）とアルトリア（MO）からの取引により、マリファナ運動全体の信頼性が高まり、昨年は大麻株にとってもう1つの大きな年だった可能性があります。しかし、Economic Index AssociatesのJohnsonは、これらの株の多くが自分たちよりもはるかに進んでいるのではないかと疑っています。
Invest With the Fed も書いたジョンソン 、「マリファナのゴールドラッシュを逃す恐れがクレッシェンドに達すると、小売投資家はポットストックに積み重なっています。残念ながら、これらの証券に資金を提供する個人は大麻の話で売られ、投資のファンダメンタルズを無視しています。」
著者と顧問は、大麻関連株の法外な価格対売上高の評価を具体的に指摘し（ほとんどはまだ不採算です）、「不合理な活気の二乗、または三乗」の結果としてそれらを認定します。
彼は間違いなく、興奮した投資家を驚かせる可能性のある先にあるものについてさらに懸念しています。つまり、大麻業界がより大きく、より合法的になるほど、最大のプレーヤーにとっても競争力が高まります。
「大麻が合法化され主流化されるにつれて、ますます多くの栽培者が大麻を植えるでしょう。より多くの大麻が供給されるにつれて、その価格は下がるでしょう」とジョンソンは言います。 「これはまさにオレゴンでの経験です。法案91の通過後、価格は着実に下落し、マリファナの娯楽的使用を合法化したからです。」
ジェフリー・グンドラフが12月中旬にコメントしたとき、「私の最も強いアドバイスは、受動的な米国の株式ファンドに投資しないことです」と、彼らを取り巻くマニアのために、彼は間違いなく彼の考えを売り過ぎました。しかし、彼の主張は依然としてよく理解されています。市場指数ファンドは非常に混雑した取引になっているため、実行に苦労する可能性があります。このような膨大な投資家資本の自動リバランスは、幅広い市場を抑制し続ける可能性さえあります。
AppleseedCapitalの共同CEOであるAdamStraussは、脆弱性について少し異なる説明をしていますが、この前提にほぼ同意しています。彼は投資家に次のように警告しています。「バンガード500インデックスファンドなどのS＆P500インデックス商品には触れません。 （VFINX、$ 234.91）10フィートのポール付き。これは、過大評価されたモメンタム株でいっぱいのパッシブインデックスであり、最も過大評価されているモメンタム株を過大評価しています。」
成長の可能性を使い果たした可能性があるのは、純粋なエクイティベースのインデックスファンドだけではありません。資産の60％を事前に選択された株式のバスケットに、残りの40％を債券のバスケットに保持するいわゆる60/40ポートフォリオは、同様の障害に直面する可能性があります。
「彼らは人気があります」とフロリダを拠点とするSungardenInvestmentResearchのチーフ投資ストラテジストであるRobIsbittsは言います。「しかし、それが投資の成功への持続可能な道になったのはいつですか？」ガンドラッハが資金のエクイティ側について懸念しているのと同様の懸念に加えて、イスビッツは次のように付け加えています。債券は何十年にもわたって株式リスクを相殺する簡単な方法でしたが、戦略はその素数を超えていると思います。」
投資家は、上昇傾向に頼るよりも、予見可能な将来の株式ピッカーである方が良いかもしれません。