この記事では、ビリオネアのリーエインズリーのトップ10の株を紹介しました。クリックして先にスキップし、ビリオネアリーエインズリーのトップ5ストックピックをご覧ください 。
ビリオネアのリーエインズリーは、ダラスを拠点とするマーベリックキャピタルの創設者兼最高経営責任者です。彼は純粋なロング/ショート投資家としても知られています。マーベリックキャピタルは、価値のある靴下だけでなく、成長も追い求めてきました。ポートフォリオを多様化するという同社の戦略は、1995年から2009年の間に13％以上の平均年間収益を生み出すのにも役立ちました。ジュリアンロバートソンのタイガーカブは、S＆P 500指数を平均して年間約6〜7パーセントポイント上回っています。しかし、アウトパフォーマンスのマージンは近年低下しています。マーベリックのロングファンドは、1995年から2016年の間に毎年12.4％を返しましたが、S＆P 500インデックスは9.3％の利益を上げました。 2020年のマーベリックの収益は見ていませんが、第2四半期にはファンドは順調に推移しているようです。これが彼らの投資家の手紙からの抜粋です：
「このように幅広い重大な問題について劇的な不確実性があることを考えると驚くことではありませんが、市場は前四半期にジェットコースターに乗っており、S＆P500インデックスの四半期パフォーマンスが最強でした。 、1998年の第4四半期から20.5％増加し、1928年以来8番目に強い四半期です。S＆Pはエイプリルフールを祝い、四半期を開始するために1日で4.4％低下しましたが、その後10週間以内に31.3％急上昇しました。最後の3週間で、インデックスは4.0％減少しました。
この激動の乗り物を通じて、マーベリックファンドUSAはファンドの歴史の中で最強の四半期を享受しました。ただし、四半期の最初の10週間は、マーベリックファンドUSAが市場の力強いパフォーマンスの22％しか獲得しなかったため、マーベリックのパフォーマンスはかなり低調でした。この期間中に開催されたファンド。部分的には、これは、私たちの長いポートフォリオが、さまざまな経済環境でうまくいくと私たちが信じるビジネスに偏っているという事実に起因する可能性がありますが、対照的に、私たちのショーツの多くは、現在の経済弱さは彼らが直面する負の逆風を加速させています。 「
配当を追跡するために長期的に株式投資を行う代わりに、Tigercubは投資から短期的に価値を生み出すことを目指しています。これは、上位10株の平均保有時間が2.90四半期であるのに対し、上位20株の平均保有時間は平均約3.10四半期であることがはっきりとわかります。
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マーベリックキャピタルのリーエインズリー
たとえば、リーエインズリーのマーベリックキャピタルは、第3四半期に、アマゾン、フェイスブック、グーグル、マイクロソフト、その他多くの企業での地位を低下させました。これらの売り上げは、株価の上昇を利用し、それらのファンドを新しい投資機会に移すというヘッジファンドの戦略を表しています。
マーベリックキャピタルは、投資決定を行う際に業界の専門家のサービスを利用してきました。ダラスを拠点とするヘッジファンドの最も人気のあるセクターには、ヘルスケア、消費者、小売、金融、循環および電気通信、メディア、テクノロジーが含まれます。
ヘッジファンドは、ポートフォリオを多様化してリターンを最大化し、リスクを最小化すると考えています。ヘッジファンドは、最新の13Fポートフォリオによると561株のポジションを維持しています（これらのポジションのうち518は、サイズが1,000万ドル未満でした。したがって、これらはファンドのリターンを促進するポジションであるため、マーベリックのより大きなポジションに焦点を当てます）。マーベリックキャピタルは、9月四半期に188の新しいポジションを開始し、ヘッジファンドは138の既存のポジションに追加しました。一方、同社は188株のポジションを終了し、234株のポジションを減らしました。
リー・エインズリーの評判は損なわれていませんが、ヘッジファンド業界全体については同じことが言えません。その評判は、ヘッジされた過去10年間に損なわれているためです。リターンは、市場指数のヘッジされていないリターンに追いつくことができませんでした。一方、インサイダーモンキーの調査では、2017年3月以降S＆P 500 ETFを88パーセントポイント以上上回ったヘッジファンド保有の選択されたグループを事前に特定することができました（詳細はこちら ）。また、市場を大幅に下回ったヘッジファンド保有の選択されたグループを事前に特定することができました。 2017年2月からこれらの株式のリストを追跡および共有しており、11月16日までに13％減少しました。そのため、ヘッジファンドのセンチメントは投資家が注意を払うべき非常に有用な指標であると考えています。ホームページで無料のニュースレターを購読して、受信トレイで記事を受け取ることができます。
ビリオネアのリーエインズリーのトップ10の株の選択を確認して、トラの子が市場のトレンドをどのように打ち負かそうとしているのかを見てみましょう。上位10の持ち株は、13Fポートフォリオ全体の45％を占めています。
世界最大のストリーミング大手Netflix、Inc。（NASDAQ：NFLX）は、タイガーカブスヘッジファンドの10番目に大きな株式保有であり、ポートフォリオ全体の2.75％を占めています。ヘッジファンドは、大幅な株価上昇を利用するために、9月四半期に株式のほぼ36％を売却しました。 Netflixの株価は過去12か月で60％上昇しています。
他のヘッジファンドもストリーミング巨人に対して強気です。 9月末には104のヘッジファンドのポートフォリオに含まれ、過去最高の114からわずかに減少しました。しかし、NFLXはヘッジファンドの中で最も人気のある30銘柄の中で18位にランクされました。
アンサンブルキャピタル 2020年の第2四半期に22.66％のリターンを生み出した、Netflixを含むいくつかの株式についてコメントしました。アンサンブルキャピタルが述べたことは次のとおりです。
「Netflix、Inc。（ポートフォリオで8.5％のウェイト）：過去にNetflixの論文について説明しましたが、今度は競合他社とNetflixが数年前にビジネスについて最後に話し合って以来示してきた財務上の強み、特にディズニーなどの独自のストリーミングサービスを開始する従来のメディア企業から最終的に到着した予想される競争に照らして。さらに、世界中でCOVID-19の大流行が発生したことで、デジタルエンターテインメントとグローバルな制作のメリットが加速しています。」
マーベリックキャピタルは、2019年の最終四半期からCrown Holdings、Inc。（NYSE：CCK）の株式を保有しています。これは、3.16を占める9番目に大きな株式です。ポートフォリオ全体の％。タイガーカブスのヘッジファンドは、クラウンホールディングスの株式から恩恵を受けているようです。これは、過去12か月でクラウンのシェアが34％上昇したためです。
同社は、強力な運用効率とコスト削減を反映して、9月四半期の収益が2.9％増加し、前年比で17％の収益成長を達成しました。
ビリオネアのリー・エインズリーは、株価の上昇を利用するために、9月四半期にAlphabet Inc.（NASDAQ：GOOG）の株式の28％を売却しました。それにもかかわらず、Alphabetはポートフォリオ全体の3.66％を占め、8番目に大きな株式を保有しています。これは、タイガーカブスヘッジファンドの長期にわたる投資の1つです。マーベリックは2014年にアルファベットで最初のポジションを開始しました。
他のヘッジファンドもAlphabetの将来のパフォーマンスについて楽観的です。過去最高の148株と比較して、9月末には150のヘッジファンドのポートフォリオに含まれていました。さらに、GOOGはヘッジファンドの中で最も人気のある30銘柄の中で7位にランクされています。
第3四半期に17.92％を返したBaron Opportunity Fundは、Alphabetの将来のファンダメンタルズに対して強気に見えます。 Baron OpportunityFundが述べたことは次のとおりです。
「堅実なファンドの流入を考慮して、ポートフォリオでのウェイトを維持するために、長期保有のAlphabetInc。に追加しました。 Alphabetは、世界最大の検索およびオンライン広告会社であるGoogleの親会社です。旅行とブランド広告のCOVID-19関連の長期にわたる回復が魅力的な購入機会をもたらしたため、今四半期はAlphabetでの地位を高めました。私たちは、検索とYouTubeの両方のトレンドを改善することで勇気づけられています。これは、eコマースとローカル広告への永続的な追い風と、消費者がケーブルTVコードをますます切断するにつれて、ビデオ広告の費用がリニアテレビから継続的にシフトしていることによるものです。 Googleは、これまでよりも資本配分の規律が少し厳しくなっていると考えています。最後に、今四半期にThomas Kurianのリーダーシップの下で120億ドルの収益を達成したGoogleCloudは、セキュリティ、オープンソース、データ分析の強みにより、大規模なベンダーとの競争でますます成功を収めています。」
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最大のeコマース大手Amazon.com Inc.（NASDAQ：AMZN）は、マーベリックキャピタルのお気に入りの株式の1つです。ダラスを拠点とするヘッジファンドは9月四半期にポジションを22％削減しましたが、Amazonは依然としてポートフォリオ全体の4.22％を占めています。ヘッジファンドは、2019年の第1四半期に最初にアマゾンでポジションを開始しました。アマゾンのシェアは過去12か月で71％上昇しました。
Amazonは、他のヘッジファンドのお気に入りの株でもあります。 2020年第3四半期末時点で245のヘッジファンドのポートフォリオに含まれており、AMZNはヘッジファンドの中で最も人気のある30の株式の中で第1位の株式です。 。
Baron Opportunity Fundは、投資家の手紙の中でAmazonを含むいくつかの株についてコメントしました。 Baron OpportunityFundが述べたことは次のとおりです。
「Amazon.com、Inc。は、世界最大の小売業者およびクラウドサービスプロバイダーです。アマゾンがCOVID-19関連の需要の増加に対応するためにロジスティクスと流通への最近の投資の恩恵を受けたため、シェアは強力な第2四半期の収益指標で上昇しました。アマゾンには、食料品を含め、生活に必要なものすべてを安全に玄関先まで届ける独自の機能があります。アマゾンはまた、営業利益が58億ドルと、ウォール街の予想値のほぼ6倍であるという驚くべきビートを報告しました。 eコマースの浸透が急速に進んでおり、アマゾンは新しい業種に参入することでアドレス可能な市場を成長させ続けていますが、アマゾンウェブサービスは、広大で成長しているクラウドインフラストラクチャ市場でのリーダーシップと今後数年間でアプリケーションソフトウェアで競争します。」
中国のeコマース大手Alibaba Group Holding Limited（NYSE：BABA）は、Maverick Capital 13Fポートフォリオの6番目に大きな株式保有であり、ポートフォリオ全体の4.40％を占めています。規制圧力の中で、アリババの株式は過去数か月にわたって圧力を受けてきました。
ただし、Alger Spectra Fundは、Alibabaが消費者のオンラインプラットフォームへの移行を利用する可能性が高いと考えています。アルジャースペクトル基金が投資家の手紙で述べたことは次のとおりです。
「アリババは中国経済における主要なeコマースプラットフォームであり、eコマースは浸透が不十分で急成長を続けています。また、中国のクラウドコンピューティング、ビッグデータ分析のリーダーでもあります。デジタルメディアおよびエンターテインメント市場。アリババの株式のパフォーマンスは、外国の競争力のある参入を妨げる国が制定した障壁のために、eコマースとクラウドコンピューティングでアドレス可能な大きな市場機会を活用する能力に対する投資家の興奮を反映しています。さらに、中国での個人消費の加速は世界最大の成長ストーリーの1つであり、Alibabaは主な受益者です。」
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