退職やその他の長期的な目標のためのポートフォリオをどのように構築しますか？
これは複数のステップからなるプロセスです。
あなたにとって適切な資産配分は、あなたのリスク食欲とリスクテイク能力の両方に依存します。
リスク食欲はあなたの行動のDNAです。ポートフォリオが20〜30％減少しても、まぶたを打たない投資家もいれば、5％減少して眠りにつく投資家もいます。
リスクテイク能力はより客観的です。それはあなたの年齢とあなたの将来の収入の見通しに依存します。若い稼ぎ手はおそらく高いリスクテイク能力を持っているでしょう。ある程度、それはあなたが持っている富の量の関数でもあります（あなたの収入の必要性と比較して）。
リスクテイク能力とリスク食欲が一致する場合、それは簡単な選択です。 たとえば、リスクを冒す能力が高く、リスクの高い食欲を持っている若い場合は、積極的なポートフォリオを構築する必要があります。同様に、リスクテイク能力とリスク意欲が低い場合は、保守的なポートフォリオを使用してください。
リスク能力とリスク食欲が一致しない場合はどうなりますか？ どちらかが「低い」とは、非常に積極的なポートフォリオで作業するべきではないことを意味します。
あなたが低いの古い投資家である場合 リスクを冒す能力がありますが、高い 食欲をそそるリスクがあるので、非常に積極的なポートフォリオで作業するべきではありません。
または、高いの若い場合 リスクテイク能力がありますが、低い 食欲をそそるリスクがあるので、非常に積極的なポートフォリオで作業するべきではありません。ただし、そのような若い投資家にとっては、保守的なポートフォリオも正しい選択ではない可能性があります。
アグレッシブなアセットアロケーションの例：60％のエクイティ、40％のデット
保守的な資産配分の例：30％の株式、70％の負債
ちなみに、可能な資産はエクイティとデットだけではありません。金を追加することも検討できます。バランスの取れたポートフォリオは、50％の株式、40％の負債、10％の金である可能性があります。
ポートフォリオの資産配分を決定したら、サブ資産にどのように配分する必要がありますか？
たとえば、60％をエクイティに入れることにします。投資信託にいくら、株式にいくらあるべきですか？ミューチュアルファンドの中で、大、中型、小型の株はどれくらいですか？それとも銀行や製薬株？
採用できるアプローチはたくさんありますが、私はエクイティポートフォリオと債券ポートフォリオの両方についてコアポートフォリオとサテライトポートフォリオのアプローチを採用しています。
投稿の残りの部分は、この側面に専念しています。未回答の質問がまだたくさん残っていることをご理解ください。何もないので、意図は白黒の答えを与えることではありません。さらに探索するために。
コアエクイティポートフォリオには2つの目的があります。
私は時価総額ベースの指数を打ち負かすのは難しいという前提で働いています。そして、特にインドの大きなキャップスペースでは、すでに強力な証拠があります。
この前提で、コアポートフォリオに1つまたは2つの大型株インデックスファンドを選択できます 。 Nifty 50、Sensex、Nifty 100、Nifty Next50など
第二に、エクイティポートフォリオに国際的なエクイティエクスポージャーを持たせることが重要です。これは、エクイティポートフォリオの多様化に役立ちます。インドのMFスペースには国際的なオプションが不足していますが、限られたオプションから資金を受け取ることができます。
または、LRS（自由化された送金スキーム）ルートを使用して、外国のブローカーに口座を開設し、それらの口座から直接投資することもできます。選択肢ははるかに広くなります。ただし、これは、追加の事務処理（送金用）、TDS（LRS送金用）、税務申告の複雑さも意味します。
米国は世界最大の株式市場であることを忘れないでください。国際株式ファンドを選択する際には、これを考慮してください。 この点を特に取り上げるのは、ブラジルやASEAN、その他の新興市場などのコモディティ経済にさらされているポートフォリオを見たからです。さて、これがあなたの唯一の国際的な株式エクスポージャー（またはあなたのコアエクイティエクスポージャー）になることはできません。
ポートフォリオのこの部分では、パフォーマンスの低下やパフォーマンスの上昇について心配する必要はありません。あなたはインデックスファンドを使用していて、単に市場のリターンを生み出そうとしています。ファンドマネージャーのリスクはありません。
インデックスファンドに慣れていない場合は、一貫したパフォーマンスでアクティブに管理されている大型株ファンドを選ぶことができます。同様に国際基金を受け取ることができます。ただし、コアポートフォリオにアクティブなファンドを使用する場合は、定期的にパフォーマンスの低下を確認する必要があります。これは簡単なことではなく、投資家の心に多くの混乱を引き起こします。そのため、コアポートフォリオには、インデックスファンド/ ETFの方が適しています。
衛星ポートフォリオを使用して、市場を打ち負かそうとしています。 または、ニフティやセンセックスなどの優れたインデックスが提供するものよりも優れたリターンを生み出します。
私たちはより良いリターンを獲得しようとしていることに注意してください。より良い収益を保証するものではありません。
サテライトエクイティポートフォリオには、次のものがあります。
サテライトエクイティポートフォリオのファンドを選択するには、スキルと信念が必要です。さらに、テーマは好意的に出入りし続けます。したがって、定期的に自分の位置を再評価することをお勧めします。はい、成功した場合は運の役割を無視しないでください。
決まった答えはありません。
好みにもよりますが、コアポートフォリオは、エクイティポートフォリオ全体の少なくとも50％を占める必要があります。 50％は上向きのバイアスがあります。コアエクイティポートフォリオに100％のエクイティ投資を行うこともできます。
たとえば、ポートフォリオをまとめるために、Nifty500インデックスファンドと国際株式インデックスファンドの2つのファンドのみを選択します。つまり、すべてがコアポートフォリオに含まれ、サテライトポートフォリオには何も含まれません。
ポートフォリオ内のすべてのファンドは目的を果たす必要があります。また、コアおよびサテライトポートフォリオのアプローチは、ポートフォリオをその角度から見るのに役立ちます。特定のファンドがポートフォリオにどのような価値を付加しているかを正確に特定できない場合は、 ポートフォリオのファンドが多すぎます 、そしてその資金を取り除く時が来ました。
をフォローできます 債券ポートフォリオにおけるコアおよびサテライトポートフォリオアプローチ。
債券ポートフォリオには2つの大きなリスクがあります。
債務ミューチュアルファンドのリスクに関する詳細な議論については、この投稿を参照してください。
コア債券（債務）ポートフォリオ：金利リスクと信用リスクの両方を管理します。 したがって、デフォルトを心配する必要がなく、金利の変化が投資の価値にあまり影響を与えない商品に投資します。
衛星債券ポートフォリオでは、これらのリスクの一方または両方を緩和します。したがって、次のことに投資します。
フランクリンの債務ファンドは（1）を持っていました。多くの投資家にとってはうまくいきませんでした。信用度の低い債務は通常、数年ごとに内破し、少なくとも定期的にあなたに恐怖を与えます。回避可能。または、露出を低くして作業します。カバードボンドはここに分類されます。
（2）まだ大丈夫です。長期国債と英国債はここに落ちます。信用リスクはほとんどありません。ただし、これらの商品は金利の動きに敏感です。固定満期ETF（バーラト債ETF）または固定満期金インデックスファンドは、このテーマをプレイするための良い方法である可能性があります。
（3）は専門家の領域であり、あなたや私のような個人投資家は避けるべきです。
衛星債券ポートフォリオには、次のものが含まれます。
債券商品の場合、コア商品とサテライト商品の境界はそれほど明確ではない可能性があります。たとえば、満期固定ETFは、コアポートフォリオとサテライトポートフォリオの両方の一部にすることができます。見方によって異なります。
繰り返しますが、決まった答えはありません。
ただし、私の意見では、コア債券ポートフォリオは、債券ポートフォリオ全体の少なくとも65〜70％である必要があります。 100％まで上がることさえできます。これは、コアエクイティポートフォリオについて私が提案した最小値よりもはるかに高いです。
なぜですか？
債券ポートフォリオの目的は、ポートフォリオ全体に安定性を与えることだからです。債券ポートフォリオから非常に高いリターンを追いかけたくありません。リターンを追跡するために、エクイティポートフォリオがあります。債券ポートフォリオで眠りを失いたくない。
市場の動きにより、ポートフォリオはターゲットの割り当てから離れます。
ターゲットの割り当てからわずかに逸脱するたびにリバランスすることはできませんが、定期的に（たとえば毎年）、またはターゲットの割り当てが特定のしきい値を超えたときにリバランスします。
さらに、サテライトポートフォリオ（エクイティとデットの両方）での選択を定期的に確認してください。