Rameshは、次のように質問しています。 1つ星に資金を提供します。なぜそうなのか説明してもらえますか？このファンドへの投資を継続するか、別のNifty Next50ファンドを選択する必要があります。アドバイスしてください。」
この質問に答えるには、星の評価がどのように決定されるかを理解する必要があります。これについては、すでに簡単な言葉で説明しました。投資信託の星評価（平易な英語）とは何ですか？したがって、例を直接進めます。 XとYの2つの投資信託について考えてみます。ファンドXはインデックスB1にベンチマークされ、ファンドYはB2にベンチマークされます。
ファンドのパフォーマンスを評価するために行うべき自然で論理的なことは、「Xはリスクと報酬のwrtインデックスB1とY wrtインデックスB2の観点からどのように機能したか」と尋ねることです。もちろん、「ファンドXはファンドYに対してどのように機能したのか」という質問です。質問するのも自然な質問です（常に論理的であるとは限りませんが！）。
投資信託の星評価は最初の質問には興味がありません！彼らは2番目の質問「XはYに対してどのように実行したのか」に答えようとするだけです。したがって、ファンドの星評価を決定する主な要因はグループ化です。
ファンドXとファンドYは、同じカテゴリーにまとめられるために、スタイルが類似しており、同じ株式ユニバース（エクイティファンド）からのものである必要があります。 SEBI MF分類ルールの前は、VRは独自のグループ化スキームを使用していました。現在、彼らはSEBIMFルールの近くにとどまっています。
また、以前は、通常の計画とその直接計画を一緒に格付けしていました。これは正しい方法であり、通常のプランオプションでは、対応する直接プランオプションよりも開始が常に低くなります。
彼らがSEBI規則に合わせるために再分類したとき、彼らは通常の計画を別々にランク付けし、同じカテゴリー内で別々に計画を指示することに決めました。問題は、ETFには通常または直接のプランがなく、VRはETFを通常のプランとビニングしているように見えることです。これはファンドフィルターから確認できます。
これが、ICICI Pru Nifty Next 50インデックスファンドの通常プランに2つ星があり、直接プランに1つ星しかない理由である可能性が最も高いです。したがって、ここでの教訓は、星の評価は投資信託をどのようにグループ化するかに完全に依存するということです。
すべてのアクティブな大型株ファンドをグループ化し、すべての気の利いたインデックスファンドとETFをグループ化し、すべてのNifty Next 50インデックスファンドなどをグループ化して、比較がより意味のある同種のセットにすることができます。
大型株のアクティブファンドと大型株のパッシブファンドを組み合わせるのはそれほど悪いことではありませんが、投資家は、格付け機関がここであるファンドを別のファンドと比較していることを常に覚えておく必要があります。彼らは各ファンドをそのベンチマークと比較していません。
Nifty Next 50はアクティブまたはパッシブの大型株ファンドよりもはるかに変動性が高いことを以前に示しましたが、それらをグループ化することは問題ありません。採点（星評価）は相対的なものであり、絶対的なものではありません。
したがって、ICICI Pru Nifty Next 50インデックスファンドダイレクトプランの評価が1つ星である場合、それは単に、グループ内の他のダイレクトプランファンドが過去3年および5年間でより良い結果を出したことを意味します。
Value Researchによると、最後の3年間のリターンランクは
過去3年間のNAVのボラティリティを考慮すると、
わずかに高いリターンは、UTIファンドのリスク調整後リターンスコアが優れていることを意味します。したがって、ICICIファンドよりも1つ星高くなります。これはグループ内の他のファンドにも依存しますが、Nifty Next50ファンドを区別することはあまりありません。
UTIファンドは、執筆時点で5年の歴史がありません。 ICICI Nifty Next 50ファンドダイレクトプランの5年間のリターンランクは、49のうち43です。したがって、今日1つ星と評価されている理由を想像するのは難しいことではありません。これは、ファンドがインデックスをどれだけうまく追跡しているかとは関係ありません。
2018年初頭から2020年3月まで、株式市場は非常に二極化しました。上位数のNifty100株（NiftyまたはSensexで優勢なウェイトを持つ）は上昇しましたが、Nifty Next50株を含む残りの市場は下降しました。不均衡は2019年12月に史上最高であり、2020年の市場回復後、トレンドの逆転が始まりました。市場の回復により、ニフティ50の等ウェイト指数がニフティ50を超えて急上昇しました。
1st Mat205と2021年8月20日（6年以上）の間のNifty50とNiftyNext50からの収益はほとんど同じです。 Nifty Next 50のボラティリティが高いことを考えると、投資家はこの期間に受けたリスクに対してプレミアムを獲得していません。
ICICI Nifty Next 50ファンドは、2018年と2019年初頭に5つ星と評価されました。2018年初頭から2020年3月までの2つのインデックスの方向の違いは、上のグラフからもわかります。状況は昨年から改善されました。NiftyNext50のSIPをNifty50に切り替える必要がありますか？
最近見られたように、NIfty Next 50がNiftyを超えて発砲するまでには、ある程度の距離があります。アクティブな大型株ミューチュアルファンドのゲームオーバーですか？
Nifty Next 50の投資家は何をすべきですか？ ニフティネクスト50が最近ニフティを打ち負かしたとしても、同様に再びイライラする可能性があります。したがって、報酬がリスクに見合わないと考える人は、終了してニフティファンドにシフトすることができます。
Nifty Next 50が回復するのを待つことを気にしない場合（つまり、ニーズが遠く離れている場合）、チャンスをつかんでそれを続けることができます。必要に応じて、NIfty 50 / Sensexへの露出を増やすことができます。 Nifty Next 50を使い続ける人は、ポートフォリオのリバランス活動の一環として、利益を債券に計上する必要があります。
将来は不明であり、待つことは常にギャンブルです（したがって、Nifty Next 50で終了します）。ニフティネクスト50が発火するためには、経済はより良く回復しなければなりません。ミッドキャップとスモールキャップの株は、NIftyよりも高く上昇するはずです（少なくとも過去のデータから、多くのNifty Next 50株は本質的にミッドキャップのようなものです）。これには時間がかかります。また、参照してください：ニフティネクスト50インデックスについて心配ですか？知っておくべきこと。