匿名を希望する読者から、この興味深い質問を受けました。「ミューチュアルファンドのカテゴリーが多すぎます。返品の観点からそれらを手配する方法はありますか？」この記事では、これを行う簡単な方法について説明します。エクイティ、デット、ゴールド、不動産は異なる資産クラスであると私たちは言います。何が違うのですか？
彼らが提供するのはリターンですか？エクイティミューチュアルファンドが一定期間に18％のリターンを生み出した場合、負債（金のファンなど）または金が同じ期間に同じリターンを生み出した歴史上の他のポイントを常に見つけることができます。負のリターンについても同じことが言えます。返品の使用直接 資産クラスまたは異なる投資信託を分類することは一貫していません。分類には返品を使用しますが、間接的に使用します。
代わりに、投資信託または資産クラスを、どの程度のリターンが変動するかによって分類できます。または、実際には、NAVがどれだけ上下に移動するか。これを行うには2つの方法があります。例を挙げてその方法を見ていきましょう。 2018年4月26日から2021年4月26日までのこの調査の3年間のウィンドウを検討し、さまざまなインデックスの月次リターンの平均を計算します。インデックスは、さまざまな投資信託のカテゴリを表しています。
月次収益の標準偏差は、月次収益が平均月次収益からどれだけ逸脱しているかの尺度です。ミューチュアルファンドを分類するために、過去にこの指標を数回使用しました。例を参照してください：どのミューチュアルファンドをいつ選択するか？そして、投資信託投資を成功させる秘訣。この記事では、返品を直接使用して、返品がどの程度変動するかを評価し、分類します。
上記の3年間のCRISILリキッドファンドインデックスの平均月次リターンは0.49％です。これを年間収益に変換できます：（1 + 0.49％）^ 12 -1 =6％。この3年間の年間収益率（開始日NAVと終了日NAVのみを使用）は5.95％です。 2つの計算の差（6％– 5.95％）は、ボラティリティの尺度です。
どうして？固定預金では、毎月の収益は同じになります。したがって、両方のリターン計算で同じ結果が得られます。したがって、ボラティリティがないことを表す差がゼロの場合、流動性ファンドインデックスのボラティリティの推定値は0.05％（約）になります。ゼロからの逸脱は、変動するリターンを表します。
標準偏差を計算するために、各月次リターンと平均月次リターンの差を計算します（この期間には36のデータポイントがあります）。この差の2乗を取り、平均を計算します。次に、その平均の平方根を取ります。これは常に前向きです。標準偏差が高いほど、価格の変動性が高くなります。これはリスクの1つのタイプにすぎません。
これでも誤解を招く可能性があります。過去3年間だけを見ると、金はスムーズに上昇したり、墜落したり、どこにも移動しなかった可能性がありますが、エクイティはその逆であった可能性があります。したがって、一貫性を高めるには、ローリング標準偏差分析（リターンなど）が必要です。以下に示すデータは、考慮される期間のボラティリティのみを表すと予想されるもののフレーバーとしてのみ考慮されるべきです。一部のインデックスの標準偏差は、リターンと同じくらい激しく変動する可能性があります！
一部のセグメントは常により不安定です。たとえば、小型株指数は通常、大型株指数などよりも常に変動性が高くなります。したがって、このデータを解釈するには、ある程度の視点が必要です。
標準偏差の使用はどのように役立ちますか？ 値が高いほど、NAVのボラティリティが高くなり、リターンの変動が大きくなります。リターンの変動が大きいということは、それを意味するだけであり、リターンが高くなる可能性を意味するものではありません。収益の広がりが大きいほど、どのような収益が得られるかについての不確実性が高くなります。参照：投資信託SIPからのリターンを期待しないでください！代わりにこれを行ってください！
161のインデックスの標準偏差とリターン差のデータ（裸の値）を示します。デットファンドからゴールド、インターナショナルエクイティ、ハイブリッドファンド、分散エクイティ、テーマ別インデックス、その他の商品に移行するにつれて、標準偏差がどのように増加するかを読者に確認することをお勧めします。
いくつかの興味深い推論を（調査された時間枠にわたって）行うことができます。いくつかあります：
注： AM> =GMであるため、算術平均からの収益と年間収益（幾何平均）の差は常に正である必要があります。これを指摘してくれたAIFWのSivaに感謝します。
ベンチマーク名 標準偏差 差額を返す Nifty 1D Rate Index0.12Crisil 91 Day T-Bill Index0.140.04Crisil Liquid Fund Index0.140.06Nifty 50 Arbitrage Index0.240.06Crisil 1 Yr T-Bill Index0.280.00Crisil Short Term Bond Fund Index0.69Crisil Composite Bond Fund Index1.11I- BEX（I-Secソブリン債インデックス）1.15Crisil 10 Yr Gilt Index1.27CRISIL Hybrid 85 + 15 – Conservative Index1.510.06CRISIL Short Term Debt Hybrid 75 + 25 Fund Index1.940.50USD INR1.951.09CRISIL Short Term Debt Hybrid 60 + 40ファンドインデックス2.841.04ゴールド-ロンドンAM3.45ゴールド-インターナショナル3.67KLSEコンポジット3.870.85スイスマーケット3.942.08ゴールド-ロンドンAM（INR）3.950.90CRISILハイブリッド35 + 65 –アグレッシブインデックス4.352.18上海コンポジット4.460.45シルバー4.582.12MCXゴールドスポット4 .621.58FTSE 1004.783.86Dow Jones4.991.49S＆P 1005.001.33Dow Jones Composite Index5.021.65S＆P 5005.071.41Dow Jones Utility Average5.112.57NIFTY 50 Shariah – TRI5.212.76NIFTY FMCG – TRI5.244.39NIFTY 100 Low Volatility 30 Index – TRI5.244.29 NIFTYAlpha品質値低ボラティリティ30–TRI5.263.46Nasdaqその他のファイナンス5.261.28NIFTY品質低揮発性30– TRI5.273.79S＆P BSE FMCG5.284.43台湾加重5.292.97S＆P BSE動きの速い消費財– TRI5.294.46NIFTYAlpha低揮発性30– TRI5.403.97HangSeng5.411.19NIFTYアルファ品質低揮発性30– TRI5.424.15Nifty Low Volatility 50 – TRI5.443.82S＆P BSE 500 Shariah – TRI5.504.18Nifty 50 Value 20 Index – TRI5.503.71Nasdaq Telecommunications5.541.84Nifty 500 Shariah – TRI5.633.43Nasdaq-1005.660.79NIFTY CONSUMPTION – TRI5.683 Composite5.700.49Nifty Shariah 25 – TRI5.763.34Nasdaq5.791.05SHARIAH255.793.37NIFTY DIV OPPS 50 – TRI5.834.51NIFTY MNC – TRI5.904.29Nifty 100 Quality 30 Index – TRI5.914.48Nasdaq Industrial5.961.23Nikkei 2255.984.70S – TRI6.085.18NIFTY SME EMERGEインデックス– TRI6.155.43S＆P BSE GREENEX – TRI6.234.39Nasdaq Insurance6.242.52S＆P BSE SENSEX – TRI6.314.29S＆P BSE Sensex 50 – TRI6.364.31S＆P BSEラージキャップ– TRI6.384.38S＆P BSE TRI6.424.38Nasdaq Biotechnology6.431.29NIFTY 100 – TRI6.434.42NIFTY 50 – TRI6.444.37S＆P BSE 100 ESG Index6.454.69Nasdaq Computer6.501.21S＆P BSE 200 – TRI6.514.61S＆P BSE LargeMidCap – TRI6.524.55S＆P BSE 250 LargeMidCap Index – TRI6.524.61S＆P BSE CARBONEX – TRI6.544.54Madrid General6.564.29NIFTY 200 – TRI6.594 Composite6.603.16S＆P BSE SME IPO – TRI6.644.52S＆P BSE 500 – TRI6.674.77NIFTY 500 – TRI6.734.81S＆P BSE AllCap – TRI6.754.90S＆P BSE 250 LargeMidCap 65:35インデックス– TRI6.775.06S＆P BSE情報技術–TRI6。 817.49S＆P BSE IT6.817.43NIFTY NEXT 50 – TRI6.835.03NIFTY 50 Equal Weight Index – TRI6.914.65S＆P BSE Telecom – TRI6.940.85S＆P 4006.973.31Nifty Growth Sectors 15 – TRI6.995.46Nifty LargeMidcap 250 Index – TRI7.055.33NIF Equal Weight Index – TRI7.084.91Nifty Tata Group – TRI7.089.15NIFTY SERV SECTOR – TRI7.114.96NIFTY INFRA – TRI7.144.10NIFTY IT – TRI7.168.16S＆P BSE DOLLEX 307.174.04Dow Jones Trasportation Averag7.193.28Nasdaq Transportation Sensex Next 50 – TRI7.275.16S＆P BSEユーティリティ– TRI7.274.45S＆P BSE消費者裁量商品＆Se rvices – TRI7.295.24NIFTY DEFTY7.304.17S＆P BSE DOLLEX 1007.324.17S＆P BSE DOLLEX 2007.404.41S＆P BSE Consumer Durables – TRI7.484.19S＆P BSE Power Index – TRI7.714.90S＆P BSE MidCap Select Index7.715.56S＆P BSE Mid 816.04S＆P BSE 150 MidCap – TRI7.846.77RTS Index7.841.52S＆P BSE Health Care – TRI7.855.65Nifty Midcap 150 – TRI7.906.53Nifty Alpha 50 – TRI7.927.84Nifty Tata Group 25％Cap – TRI7.977.30NIFTY CPSE Index – TRI8 .084.21NIFTY COMMODITIES – TRI8.155.56S＆P BSE OIL＆GAS Index – TRI8.204.16Nifty Midcap 100 – TRI8.216.97NIFTY ENERGY – TRI8.255.74S＆P BSE SmallCap Select Index8.257.31S＆P CPSE8.354.55S＆P BSE 400 MidSmallCap Index 377.14S＆P BSE MidSmallCap – TRI8.407.05Nifty MidSmallcap 400インデックス– TRI8.427.01S＆P BSE Bharat22インデックス8.515.40NiftyMidcap 50 – TRI8.608.11Nifty Midcap Liquid 15 – TRI8.627.93LIX 15 MIDCAP8.657.93S＆P BSE AUTOインデックス–TRI8。 676.87ニフティファイナンシャルサービス– TRI8.706.04ニフティオート– TRI8.796.99S＆P BSE基本資料– TRI8.937.70S＆P BSEキャピタルグッズ– TRI8.996.33Nifty 100 Liquid 15 – TRI9.016.38S＆P BSE Small-Cap – TRI9.028.06S＆P BSE Finance – TRI9.096.92NIFTY PHARMA – TRI9.096.85Nasdaq Bank9.155.99S＆P BSE PSU – TRI9.155.02S＆P BSE Energy –TRI9。 196.84S＆P BSE Enhanced Value Index9.515.58S＆P BSE Industrials – TRI9.547.71S＆P BSE BANKEX – TRI9.707.49Nifty Smallcap 250 – TRI9.758.44S＆P BSE 250 Small Cap – TRI9.778.54NIFTY BANK – TRI9.807.65Nifty Aditya Birla Group – TRI .856.98Nifty Private Bank – TRI9.878.24Nifty Mahindra Group – TRI9.9611.78S＆P BSE IPO Index – TRI10.2111.57Nifty Smallcap 100 – TRI10.3810.10Nifty Smallcap 50 – TRI10.659.61S＆P BSE Realty Index – TRI10.709.66NIFTY REALTY .0510.29NIFTY MEDIA – TRI11.317.21NIFTY METAL – TRI11.6211.51S＆P BSE METAL Index – TRI11.6711.47Nifty High Beta 50 – TRI11.9010.94NIFTY PSU BANK – TRI13.468.81MerVal16.3915.82Brent Crude16.8719.77