所得税の規則によると、非株式投資信託の各ユニットからの利益 3年以上経過している場合は、コストインフレ指数を使用した指数化のメリットを伴う20％の課税の対象となります。 2020-21年度のコストインフレ指数が発表されたばかりですが、すべての債務ファンド、債務指向のハイブリッドファンド、金ファンド、国際株式ファンドの減税方法と、これがいつ役立つかを見てみましょう。 >

エクイティミューチュアルファンドは、会計年度にインドのエクイティ（裁定取引を含む）の「平均」65％以上を保有するファンドです。他のすべての投資信託は非株式ファンドとして分類されます。エクイティファンドの場合、1年以上経過したユニットからの総利益に対して1万ルピーの免税限度額が利用可能です。それを超えると、利益に対して10％の税金が適用されます。これは、前に示したように悪用される可能性があります。裁定取引ミューチュアルファンドから非課税の収入を生み出す

非エクイティ投資信託の場合、購入が3年以上前であれば、購入年と償還年のコストインフレ指数が税額を計算するために必要です。 2020-21年度のコストインフレ指数（CII）は301です。2017年5月に行われた購入の場合、関連するCIIは272（2017-2018年度）になります。

FTUSフィーダーファンドを例にとってみましょう。これは明らかに国際的なエクイティファンドです。過去3年間で、約22％（！）を返しました。 2017年半ばに10,000ルピーを投資すると、約ルピーの価値があります。 18,000。これはRsの絶対キャピタルゲインです。 8000。

所得税局では、最初にCIIを使用して購入価格を上げ、次にキャピタルゲインを計算することができます。これを行うために、Rsかどうかを尋ねます。 10,000はCII =272に対応しますが、301のCIIに対応する金額はどれくらいですか？

インフレ調整後の購入価格=10,000 x 301/272 =11,066（約）または

インフレ調整後の購入価格=購入価格x販売年度のCII /購入年度のCII

実際のキャピタルゲイン =Rs。 18,000 –ルピー10,000 =ルピー8000

インフレ調整後の資本またはインデックス付きのキャピタルゲイン= Rs。 18,000 –ルピー11,066 =Rs、6934。

20％の税金+ 10％の追加料金+ 4％の税=22.88％のRsを支払う必要があります。 Rsの代わりに6934。 8000。だからRsの税金。 1587が支払われ、実際の税引後キャピタルゲイン=Rs。 6413.これは、税引き後の年間収益が18％（約）であることを意味します。

国際（=米国）ファンドに急いで投資する前に、これには3年間の保有期間が必要であり、リターンはかなり変動する可能性があることを忘れないでください。 「3年間の保有期間の問題は何ですか？」の場合、ポートフォリオ管理と定期的なリバランス（体系的または定期的）について学ぶことがたくさんあります。もちろん、人々が分散投資ではなく、リターンのためだけに米国のエクイティに投資することは別の問題です。

金の場合、過去3年間のリターンは約16％でした。上記のインデックス化のメリットの図を使用すると、税引き後のリターンは約13.4％です。デットファンドに関しては、6％の税引前流動性ファンドのリターンは5.4％の税引後リターンに相当します。繰り返しになりますが、3年間の保有期間はポートフォリオ管理に役立ちません。 注： Sovゴールド債は、満期まで保有されている場合は非課税ですが、リスクのない金の蓄積にのみ適しており、分散には適していないため、ゴールドファンドやETFと比較しないでください。

アービトラージファンドは、Rsを考慮しなくても、もう少し税効果が高いかもしれません。 1万ルピーの免税制限。当然のことながら、税制上の優遇措置は関連するリスクの二次的なものにすぎません。とは言うものの、5年以上超保守的であることは、（スラブごとに）かなりの税金を意味する可能性があり、これが債務ミューチュアルファンドと裁定取引の出番です。

保証付き返品には常に価格が付いています。ほんの数年の間、価格はそれほど高くなく、安心はそれだけの価値があります。長期間にわたって、合理的に安全な選択肢が利用できる場合（たとえば、金箔の資金）、銀行預金の安全性の背後に隠れて、排他的にする必要はありません。 免税の積立基金の非流動性の背後に隠れます。極端な選択肢には、極端な値札が付いています。バランスを見つけることが可能です。

上記のように、長期ポートフォリオでは、年に1回、または5％または10％のトリガーでリバランスが必要です。参照：ポートフォリオをいつリバランスする必要がありますか？ –これは、国際株式ファンド/ ETFまたは金ファンド/ ETFまたは債務ファンドを保有する人は、リバランスイベントのためにこのインデックス化のメリットに依存すべきではないことを意味します。 ただし、最終的なコーパスとは違いがあります。

インデックス化のメリットは、3年以上、10年未満の、エクイティの割り当てが少なく、非課税のプロビデントファンドオプションを通常使用できない中期目標のデットファンドでもうまく機能します。

投資家は、国際ファンドやエクイティファンドへのエクスポージャーを少し抑えて「実験」したい場合があります。これはメインポートフォリオの一部である必要はなく、バランスを取り直す必要もありません。インデックス作成のメリットは、ここでも違いを生む可能性があります。