ニフティ（N50）とニフティネクスト50（NN50）のインデックスファンドの組み合わせは、投資家が十分に分散されたエクイティポートフォリオを作成するのに十分です。 。 Niftyを避け、50％をNifty Next 50に投資し、50％を負債に投資した場合はどうなりますか？これはS.ナンダによって提起された質問です。
彼は次のように書いています： 私は28歳の男性で、投資期間は20年以上です。 2020年5月18日に投資の旅を始めたので、自分がどれほど積極的かはわかりません。しかし、毎年1回（投資の3年目から）規律とリバランスで投資することを確信しています。投資の最初の月から、「将来のファンドマネージャーへの依存」という問題がありました。 NN50 + N50ブレンドに関するビデオや記事を読んだ後、投資するのに最も強力で柔軟な自己調整可能なポートフォリオを見つけたと思います。 （毎年のリバランスとともに）
1つの質問があります：ポートフォリオの50％としてのみNN50に投資し、今後数年間は50％をデットファンドに投資するとどうなりますか？高いボラティリティは、リバランスしてさらに購入することで、変装の祝福として使用できます。急激な落ち込みで（3月20日に起こったように）。年齢とともに投資期間が短くなると、定期的に固定資産に移行します。 NN50ポートフォリオが10年後に80％落ち込んだとしても、私は規律に投資し続ける準備ができています。それは役に立つのでしょうか、それとも60％（Nifty 50 + NN50ブレンド）と40％のデットファンドに固執する必要がありますか。問題は、常に機能するものではありません。
28歳のとき、ポートフォリオのリバランスに重点を置く人は少なく、「優れた」ファンドマネージャーに依存することの難しさを認識する人も多くありません。おめでとうございます。あなたは正しい道を進んでいます。お金が必要になるまでに20年以上あるので、リスクを冒し、少なくとも次の数年間、たとえば最初のリバランスの前に生きて学ぶ時間があります。
株式投資における最も重要な教訓の1つは流動性です。ファンドマネージャーは、インデックス内の任意の株式を合理的に簡単に大量に売買できる必要があります。つまり、購入価格と販売価格の間に、紛れもなく大きな違いはありません。個人投資家は、少量で売買するだけなので、これを経験することはありません。これは、影響コストと呼ばれます。
大量注文の売買価格が「公正な市場価格」から大幅に逸脱している場合、「費用または手数料」に帰することができない損失があります。コストの影響コストが高いほど、価格は販売数量に依存し、流動性が低くなり、ドローダウンリスクが高くなります。つまり、売り切りの際に価格が急落したり、買い込みの際にズームしたりする可能性があります
Nifty 50株（2020年9月、出典NSE月次レポート）を見ると、最小影響協定は0.020％です。最大は0.040％です。中央値0.030％および平均0.029％。これは適度にタイトなスプレッドであり、中央値と平均値に大きな違いはありません。
Nifty Next 50に向かうと、最小影響コストは0.030％、最大1.940％、中央値0.040％、平均0.085％です。 NN50の11銘柄のみが、Nifty50銘柄の最大影響コストよりも低い影響コストを持っています。これは毎日のボラティリティに直接影響しませんが、NN50はより大きな落下の影響を受けやすくなります。
ナンダが主張しているように（それほど多くの言葉ではありませんが）、これはより大きな上昇を意味します。問題は、市場の暴落は投資家にとって最大のリスクではないということです。トレーリングリターンのICICINiftyおよびNextNext 50インデックスファンドを検討してください（UTIツインについて心配する必要はありません。これは、TERまたはトラッキングエラーについてではありません）
NN50のパフォーマンスが低い理由を議論することはできますが、それは誰もがより多くの利益を得たり、損失を回避したりするのに役立ちます。このような表を見ると、指摘したくなります。見てください、NN50は6年と7年でより良くなりました。これは控えめに言ってもナイーブです。
2017年10月に開始したNN50の投資家は、今は途方に暮れているでしょう。 「SIP」が役に立ったと思うなら、それほどではありません。後続の3年間のNN50SIPリターンは、ニフティの7.14％に0.18％コマップされています。エクイティの0.18％のリターンは、損失です リスクが十分に補償されていないためです！そのような投資家は単に NN50にのみ投資し続けるべきだと思いますか 「過去のNN50は7年間でN50を上回っていたのですか？」それとも、彼らは賭けを広げ、少なくともニフティの50％をエクイティポートフォリオに含めるべきだと思いますか？
上記のようなリターンのシーケンスが悪いと、ポートフォリオの80％をはるかに超える、富と時間が不可逆的に破壊される可能性があります。大きなダウンスイングの直後にアップスイングが続き、その逆も同様です。参照：市場のタイミングは機能しますが、私たちが想像した方法では機能しません！また：150％の利益ですが、9.6％の利益しかありませんか？！なぜ横向きの市場を恐れるべきなのか。
大きな転倒に感情的に対処できるかどうかではありません（ライオンが森で私たちを見つめているときに行動する方法を誰もが教えられています。それが実際に起こったときに私たちが行うことです）。それはあなたの経済的ニーズがそのような落ち込みに対処できるかどうかについてです。リバランスは良いですが、それはより多くのリスクを引き受けるための治療法ではありません。
もしあなたが20歳か22歳だったら、私は言ったでしょう、50-60％NN50に投資し、少なくとも数年間は借金をして、生きて学び、そして正しいコースを歩んでください。悲しいことに28、私はあなたにそれを壊すのが嫌いです、それは中年から捨てられた石です（=40代ではなく30代！）。したがって、30％N50 + 30％NN50 + 40％の負債に固執してください。どうして？ 「問題は常に機能するものではありません」