この記事は、VCの視点と、COVID-19の現実に対応してVCがどのように対応し、ポートフォリオをサポートしているかに関するシリーズの一部です。解説を提供したい場合は、 こちらからお問い合わせください 。

過去の貿易紛争や政治的変動、イールドカーブ、国内のエネルギー紛争に見舞われたカナダのベンチャーキャピタルは、2000年代初頭のドットコムブームと2008年の金融危機以来見られなかった業績記録から脱却しています。

2020年の初めに市場が修正されるのを見て、世界的大流行が私たちの（一時的な、できれば）生活様式とビジネスのやり方を急速に調整すると予測した人はほとんどいなかったでしょう。

ベンチャーキャピタルはどのように適応しており、VCはポートフォリオにどのようなサポートを提供していますか？ リアルベンチャーに追いつきました およびリレーベンチャー カナダのVCの戦争室を垣間見ることができます。

ポートフォリオ企業にどのような支援を提供していますか？

リアルベンチャー：

私たちは常に創設者と定期的に連絡を取り合っていますが、COVID-19の結果として私たちのコミュニケーションのレベルが大幅に向上したことは間違いありません。私たちの焦点は、企業がこの短期的な危機を乗り切り、同時に長期的な成功に向けて準備するのを支援することに重点を置いています。

多くの企業にとっての最優先事項は、単に危機を乗り越えたことでした。これを行うために、私たちの最初の目的は、会社の指標（顧客の獲得や販売など）と資金調達の状況の両方の観点から、状況が会社に与える影響を理解できるようにすることでした。これが理解されたら、私たちは創設者がこの環境で自分たちを最適な位置に置くのを助け、また彼らが少なくとも18か月続くのに十分な現金滑走路を確保するのを助けました。

企業が少なくとも18か月の滑走路を確保することに関して、当社のパートナーは、シナリオプランニング、トリガー分析、および必要に応じて燃焼率の削減に関するニーズベースの1対1のサポートに取り組んできました。これは、会社のコスト面だけでなく、収益面と資金調達の機会にも注目しました。

私たちは、多くの企業が自社の製品やサービスの代替用途や幅広いアプリケーションについて考えるのを支援しました。これは、打撃を受けた業界の企業に特に関係がありますが、デジタルトランスフォーメーションの新たな緊急性の結果として需要が高まっている新興企業にも当てはまります。私たちは、企業が価値提案を検討し、顧客と価格設定をターゲットにして、これらの1つ以上を新しい短期および中期環境を反映するように調整する必要があるかどうかとその方法を特定することをお勧めします。

資金調達に関しては、過去数週間で、既存および/または新規の投資家が主導する新しいラウンドを閉じるのを支援してきました。また、彼らと協力して、債務融資やBDCマッチングプログラムなどの他の資本オプションについて検討しました。

私たちは企業を支援するだけでなく、ビジネスやチームだけでなく、多くの場合、個人的にも影響を与える危機に対処している人間やリーダーとして、創設者/ CEOを積極的にサポートしています。そのために、私たちは個人として彼らを深く気遣う信頼できるパートナーとして自分自身を提供しています。また、安全で協力的な環境で、同様のことを経験している他のCEOとつながりたいCEO向けに、ウェビナーとコーチ主導のファウンダーサークルを提供しています。さらに、Slackコミュニティを介してより多くの企業とつながることを奨励しており、多くのCEOや他の幹部がこれらの未知の海域をナビゲートする際に互いにサポートし合っています。

また、多くのコミュニケーションが行われていることも認識しています—対処方法や対処方法について、すべての人に大量のコンテンツが吹き込まれています—ノイズをカットするのを手伝いたいと思っていました。創設者に焦点を当てたニュースレターの頻度を毎週に増やすことにしました。これにより、私たちが目にするものを最大限に活用し、多くの意味のある、しかし多くの場合価値の低い情報が共有されていることを、創設者がふるいにかける時間を節約できます。 。

Real Venturesチーム全体が実際に協力し、政府の最新情報や資金源、テンプレート、ガイドの詳細を示す創設者のリソースリストに加えて、リモートワークへの移行を通じて企業を支援するために公に共有したその他のコンテンツを作成しました。企業が支出を削減するのを支援するだけではありません—コミュニケーションと意思決定に積極的かつ注意深いアプローチをとることにより、創設者がチームをサポートするのを支援することが重要です。

リレーベンチャー：

私たちは常にCEOと定期的に連絡を取り合っています。それはそれほど変わる必要はありませんでした。 3月上旬に、基本的に「A、みんな元気ですか？」というメールを送信しました。 B、この危機はさらに悪化するため、即時の現金保存について考え始める必要があります。」

私たちは本当にすべての従業員の健康と幸福から始めました。リレーポートフォリオ全体で、約6,000人の従業員を雇用しています。したがって、これは重要です。

さらに、各企業との緊急時対応計画とシナリオの作成を開始し、基本的に18〜24か月の現金が必要であると述べました。

政府のプログラムに関しては、「それが適切なプログラムであり、資格がある場合は、それを採用する必要があります」というかなり積極的な初期姿勢を取りました。特に米国でこれらのプログラムについてさらに学ぶにつれて、私たちは少し後退し始めました。ポートフォリオを支援する方法の1つは、全体像を理解することでした。

優先トピックを含むポートフォリオの一連のウェビナーを実施しています。私たちが行った最初のセッションは、無数の政府プログラムについてでした。私たちのポートフォリオはカナダと米国にあるため、米国とカナダの両方のプログラムについてアドバイスできる専門家がいました。誰もが彼らの借金について話し、家賃からの救済を得る方法について質問していました。不動産の専​​門家が2人いて、家主への義務をどのように管理するかについて話し合いました。また、カナダとアメリカの技術貸し手と銀行家との電話会議もありました。私たちは、企業がリアルタイムで実装するための実践的かつ戦術的なアドバイスに引き続き注力しています。

私たちは非常に早い段階でSlackチャネルを開設し、すべてのCEOを互いに連絡させました。若いCEOはこの種の混乱を経験したことがなく、経験豊富なCEOは多大な支援を提供できるため、これは非常に重要で有益なことです。

危機を乗り切るためにリソースについて収集してきたすべての情報をガイドブックとしてすべてのCEOに提供し、他の創設者も利用できるように広く利用できるようにしました。

新しいスタートアップは、危機前と比べて、現在資本を調達するのにどれくらいの時間がかかると予想すべきですか？

リアルベンチャー：

いつものように、調達にかかる時間は、マクロ資金調達環境だけでなく、スタートアップの業界、その位置付け、牽引力、成長率、チーム、ターゲット投資家など、いくつかの要因によって異なります。その他の要因。 Dropbox を含む、最も成功したスタートアップのいくつかは、2009年に重要な初期資金調達ラウンドを調達しました。 （シリーズA）、 AirBnb （シード）、ユーバー （シード）とスクエア （シリーズA）。また、過去数週間で少数の企業が堅調なラウンドを上げているのを見てきました。

そうは言っても、一般的に言えば、ほとんどの新興企業が現在、より有利な市況の下よりも資金を調達するのに時間がかかるでしょう。 3月初旬に北米が危機に見舞われて以来、私たち自身も含め、ほとんどの投資家は現在のポートフォリオ企業と協力して状況を評価し、一部の企業への再投資を含め、長期的な成功に向けて支援することに注力してきました。その結果、多くのVCは新しい投資機会を検討する時間がありませんでした。

とはいえ、遠隔医療、仮想学習を提供し、人間のプロセスを電子プロセスに置き換える多くの企業は、現時点で大きな恩恵を受けており、ビジョン、製品、および実績が強力であれば、金融機関からの関心が高まる可能性があります。今年の春に資金調達を開始する予定の企業があり、少し時間を取って状況を再評価した後、投資家と素晴らしい会話を交わしています。言い換えマットギリス 、 Clean .io のCEO 、シリーズAの調達を検討しているため、ベンチャーコミュニティは、資金を確保して傍観するための報酬を受け取っていません。ベンチャーキャピタルはビジネスに開放されており、素晴らしいアイデア、素晴らしい起業家、そして数十億ドル規模のビジネスを探しています。それは変わっていません。

リレーベンチャー：

投資家や起業家に有利に振れる魔法の振り子をご存知ですか？長い間、その振り子はずっと終わっていました–起業家にとってはこれまでのところ、投資家が何をしたいのかは問題ではありませんでした。その振り子は急速に反対方向に振り返りました。

私が多くの仲間の投資家と話すとき、誰もが今ちょうど彼らの時間を取っています。彼らが取引に興味がないからではなく、現在のポートフォリオが優先されているからです。この危機の結果としての死者を望まないので、そのポートフォリオを本当に慎重に管理する必要があります。コアポートフォリオが適切な場所にあると確信できたら、新しい投資を検討し始めることができると思います。

その振り子はまた、新しい投資を閉じるための長期の期間を意味します。 Zoomで初めて起業家に会い、完全な資金調達プロセスを完了する方法はまだわかりません。そうした場合、もっと時間がかかります。これは、投資家と創設者および創設チームの間のつながりに関するビジネスです。それはあなたがいる市場についてではありません。あなたが構築しているテクノロジーについてではありません。私たちは長い間パートナーになるため、私たちがあなたと築く関係についてです。それが完全に仮想的にどのように行われるのかわかりません。

現在、資金を調達している企業がいくつかあります。彼ら自身の過ちではなく、計画は春にシリーズAを上げることでした。私たちのシンジケートは基本的に言っています、あなたは何を知っていますか？可能であれば、2020年の資金調達を避けようとしましょう。そのため、代わりに拡張を行います。可能であれば、シリーズAを2021年に延期します。

この記事は、VCがCOVID-19の現実に対応してポートフォリオをどのように対応し、サポートしているかを説明するシリーズの一部です。解説を提供したい場合は、 こちらからお問い合わせください 。次の記事では、中断時の管理について歴史的に見ていきます。