2019年第3四半期YTDVC&PEカナダ市場の概要:ベンチャーキャピタルはCAD $ 20Bマークを超えています。カナダのプライベートエクイティ投資は引き続き下降傾向


カナダのベンチャーキャピタル

訂正通知:CVCAの2019年第3四半期のYTD VCカナダ市場の概要は2019年11月21日に公開されました。CVCAは、BDCITVenturesがVerafinInc。のCAD $ 515成長資金調達ラウンドに起因するエラーを訂正しました。関与は実際にはBDC共同投資からのものでした。このエラーに対するCVCAの謝罪と、レポートへのリンクは置き換えられました。

第3四半期のベンチャーキャピタルは20億カナダドルを超えています。記録上の最大の四半期

2019 YTD VCの投資は、記録的な数のメガディールに牽引されて47億カナダドルに達しました

驚異的な24億カナダドルが第3四半期に投資されました。これは、2013年以来の最高額であり、2019年第2四半期の13億カナダドルよりもほぼ80%高くなっています。

メガディールの記録的な増加(5,000万ドル以上)が2019年の投資パフォーマンスを牽引しました。第3四半期には12のメガディールがあり、年初来の合計は23になり、投資されたすべてのドルの半分以上を占めています。

23のメガディールのうち、9つのディールが1億カナダドルを超え、3つが2億カナダドルを超えました。これには次のものが含まれます。

  • ジョンズ、ニューファウンドランドを拠点とする VerafinInc。の BDC Co-Investments の関与による5億1,500万カナダドルの成長資金 、情報ベンチャーパートナーノースリーフキャピタルパートナー および Teralys Capital ;
  • バンクーバーベースのクリオ 米国の投資家からの3億3200万ドルのシリーズDラウンド。および
  • モントリオールベースのエレメントAI ケベック州投資信託銀行(CDPQ)を含むシンジケートからの2億ドルのシリーズBラウンド BDCキャピタル共同投資 およびリアルベンチャー

「過去9か月で、カナダのベンチャーキャピタル投資はこれまでのすべてのマイルストーンを上回りました」とキムファーロングは述べています。 、最高経営責任者、カナダベンチャーキャピタルおよびプライベートエクイティ協会 。 「成長するカナダ企業への焦点は、現在市場で見られているものほど明白ではありませんでした。」

今年のこれまでのところ、投資されたVCドルの合計の66%を占めるVCドルの情報通信技術(ICT)を受け取っている上位3つのセクター(223件の取引で31億カナダドル)、続いてライフサイエンスが19%のシェアを受け取っています(8億8600万カナダドル以上) 77件の取引)およびクリーンテック企業が6%の割合を占めています(23件の取引で2億6,200万カナダドル)。

VCが支援する出口は、2018年のパフォーマンスを超える方向に向かっています(35の出口で合計9億7,800万カナダドル)。 2019年のこれまでのところ、VCが支援する2つのモントリオールを拠点とする企業を含む合計30億カナダドルの32の完了した出口があります。

  • Lightspeed POS Inc. (TSE:LSPD)は2017年以来最大のIPO出口を完了し、時価総額は11億ドルでした。および
  • Milestone Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:MIST)は時価総額4億6800万ドルでIPOを終了しました。
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カナダのプライベートエクイティ

カナダのプライベートエクイティ投資は引き続き減少傾向にあります

公的市場のボラティリティが企業をプライベートに押し上げる

2019年の第3四半期に18億カナダドルが94件以上の取引に投資されました。

66%のPE活動の大部分は中堅市場にとどまり、2500万カナダドル以下の取引があります。 2019年にはこれまでに1つのCAD $ 14Bメガディール(CAD $ 10B +)があり、1つのディールはCAD $ 653Mで、残りのPEディール(開示された値を含む)はCAD $ 5億未満です。開示された最大のプライベートエクイティ取引は次のとおりです。

  • Thomas BravoLLCによる14億ドルのメガバイアウト ロンドンを拠点とする非公開の Autodata Solutions Inc. ;
  • モンテレジーを拠点とする McInnis CementInc。の6億5,300万ドルの資本増強 ケベック州投資信託銀行(CDPQ);および
  • トロントを拠点とする Gluskin Sheff + AssociatesInc。の4億4500万ドルの買収 ONEXCorporationによる

「カナダのPEにとってミドルマーケットは伝統的に強いままですが、評価環境はパフォーマンスの数値で引き続き明らかです」とキムファーロングは述べています。 、最高経営責任者、カナダベンチャーキャピタルおよびプライベートエクイティ協会 。 「しかし、私たちは圧倒的な公共市場環境と、プライベートにされる企業(ウエストジェットやHBCなど)の増加に気づいています。これらの条件は、公開企業がビジネスの必須事項に再び焦点を合わせる機会を提供しています。」

取引フローの記録的な割合(25%)は、産業および製造業の企業に流入しました。これは、2017年より3%高く、昨年より5%高くなっています。情報通信技術(ICT)セクターは、17%のシェアでペースを維持しました。

PEの出口のペースも遅くなり、23の出口(すべてのM&A)が合計11億カナダドルになりました。比較すると、2018年には合計87の出口があり、合計で122億カナダドルでした。今年のこれまでの23の出口に含まれています:

  • トロントを拠点とする Intelex TechnologiesInc。の7億5,300万ドルの企業買収 HarbourVest Partners、LLCおよびJMI Equity から;および
  • ラングレーを拠点とする 4Refuel CanadaLPの2億6,000万ドルの買収 Finning International Inc.

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