上場投資信託（ETF）を通じたパッシブ投資は、特にアクティブマネージャーが市場に打ち勝つことが難しいと感じているため、長年にわたって人気が高まっています。 ETFの人気が急上昇し続けるにつれて、ETFはほとんどの投資家のポートフォリオの定番になる可能性があります。投資家がETFへの投資を学ぶにつれ、注意を払うべき3つの重要なポイントがあります。
ETFは株式関連の投資であるため、それに関連するリスクが必ずあります。ほとんどの投資家は市場リスクに精通していますが（つまり、ETFは追跡している構成銘柄の価格変動にさらされています ）、投資家はFXと流動性リスクの存在を見落とす傾向があります。
投資家が外貨建てのETFに投資するときはいつでも、FXリスクにさらされます。 SGXに上場されているETFに基づくと、ほとんどのETFは米ドルで表示されています。したがって、投資家がシンガポールドルで見積もられたETFを購入しない限り、FXリスクにさらされることになります。
シンガポールドルで上場されているETFに投資している投資家でさえ、FXリスクに間接的にさらされている可能性があります。たとえば、HPHトラストはSTIコンポーネントストックであるため、STIETFの一部です。ただし、HPHトラストは米ドルで表示され、STIETFはシンガポールドルで表示されます。
他の見落とされているリスクは、ETFの流動性リスクです。ほとんどのETF投資家は、SGXなどの証券取引所を通じて流通市場でのみ取引されています。したがって、流通市場での取引を容易にするために、マーケットメーカーは流動性を提供する必要があります。ビッドとオファーの価格 。極端な市況では、流動性が枯渇するにつれて投資家はETFの販売が困難になる可能性があります。
ETFの命名は、投資家にとって誤解を招くことがよくあります。 ETFがSTIETFと名付けられているからといって、必ずしもSTIの構成銘柄を複製しているとは限りません。
市場には2種類のETFがあります：物理的ETFと合成ETF 。 2つの主な違いは、各ETFが保有するコンポーネントです。
ここで重要なのは、 ETFの構成の違いが、投資家が所有するETFのパフォーマンスに影響を与える可能性があることです。 。 2つのタイプのETFは、同じように聞こえても、まったく同じではありません。
注：合成ETFを識別する1つの方法は、SGXのSIP列の下にある「X @」記号を探すことです。合成ETFの例は、DBXT CSI300 US $（KT4）です。
ETFの真の構成要素を理解していないと、投資家にとってコストのかかる間違いにつながる可能性があります。各ETFのエクスポージャーを理解せずにETFを購入することは、チョコレートの種類を知らずにチョコレートの箱を購入するようなものです。または 箱の中にいくつ入っていますか。
ポートフォリオをさまざまなETFに公開しようとしている投資家がいます。ETFを混合することで、「分散」を達成できると考えています。 ‘。たとえば、 Lyxor ETF MSCI Emerging Markets Index などの新興市場ETF および db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF どちらも新興市場のETFであるにもかかわらず、同じ構成ではありません。
ETFの真の構成を十分に理解していないと、投資家はポートフォリオに対して望ましい分散効果を達成するのが難しいことに気付くでしょう。投資家は、購入するETFについての理解が不足しているために、特定のクラスの資産に過度にさらされることさえあります。